這篇文章來分享我上週剛通過的 CFA Institute《Sustainable Investing Certificate》，也給有興趣報考這張證照的人一些實際準備經驗作為參考~
CFA Institute《Sustainable Investing Certificate》 是什麼?
《Sustainable Investing Certificate》，是由 CFA Institute 推出的國際專業資格，主要在協助金融專業人士掌握將環境、社會與治理 (ESG) 因素納入投資決策之核心知識與實務應用能力。考試動機與自身背景:
由於本身具備財金與永續領域的學經歷背景，認為這張證照是可以將兩項專業結合，並想了解 ESG 因子如何實際融入投資決策流程與財務評價模型中，因此決定報考。
英文能力方面，過往的托福成績為 92 分，並具備留學經驗，閱讀原文教材整體而言並無太大障礙。
考試相關資訊:
- 考試費用： USD 890 (含報名費與線上教材，教材約 600 頁原文書)
- 註冊方式： 報名後六個月內可自由選擇考試時段，時段安排相當彈性
- 考場選擇： 可選擇線上或線下應試，台灣線下考場目前為 ACUMEN 睿言商英顧問股份有限公司 (英國劍橋領思 Linguaskill 測驗授權認證中心)
- 考場流程： 入場需出示護照，考場環境寬敞安靜，提早到場者可先行入場
- 考試形式： 電腦應試，於 2 小時 20 分鐘內完成 100 題三選一單選題，考試系統可標記不確定題目 (flag)，以便回頭檢視
- 成績公告： 考後即時顯示是否通過，但通過的考生不會提供作答明細與實際分數，通過後將獲頒數位徽章 (Digital Badge）
教材內容:
教材共分為九大章節，涵蓋：
- Chapter 1 : ESG 投資概論
- Chapter 2 : ESG 投資市場概況
- Chapter 3 : 環境因子 (E)
- Chapter 4 : 社會因子 (S)
- Chapter 5 : 公司治理因子 (G)
- Chapter 6 : 企業議合 (Engagement) 與盡職管理 (Stewardship)
- Chapter 7 : ESG 於傳統財務分析、評價與整合
- Chapter 8 : ESG 於投資組合建構與管理中的應用
- Chapter 9 : 投資委託授權書 (Investment Mandate) 與各類資產委託人之投資理念說明
備考過程:
準備時間約一個半月，每日投入約兩小時，總學習時數約 90–100 小時。備考規劃如下：
- 第 1 週： Chapter 1 + 2
- 第 2 週： Chapter 3
- 第 3 週： Chapter 4 + 5
- 第 4 週： Chapter 6 + 7
- 第 5 週： Chapter 8 + 9
- 第 6 週： 兩份 Mock Exam + 總複習
官方建議學習時數為 100 小時以上，但實際準備時間仍取決於個人閱讀效率。教材包含大量長句，且主題拆分細碎，長時間閱讀時較容易分心；若具備商學院相關背景，理解上會相對容易。
實戰心得:
個人體感難度為：實戰 > Mock Exam > 章節練習
建議 Mock Exam 正確率要有 70~80%，實戰上通過應該沒有太大的問題。實戰考題多為 Mock Exam 題型的變形，觀念都蠻相似的。因此 Mock Exam 中的錯題務必徹底釐清，並回到教材對應的段落重新閱讀與理解。
先前的考試心得分享文有提到，出題著重於圖表題型，但這次實際應試時，題目皆以文字敘述為主，考題形式可能已有所調整。另外，實際應試過程中，並未明顯感受到各章節出題比重的差異；但仍建議完整熟讀官方教材與 Mock Exam，出題有時候會考一些刁鑽的小細節。
考試心得:
原先報考這張證照的動機是想了解 ESG 因子如何融入投資決策與財務模型中；然而實際準備考試的過程中，發現教材內容較多著墨於法規與制度架構，與原先期待的內容略有落差。但整體而言，仍屬於一張能夠建立永續投資完整觀念體系的實用證照。
