低軌衛星（LEO）不再只是太空中的昂貴玩具， SpaceX 的發射量在 2025 年第四季衝破 971 顆、年增率高達 70.4% ，這場商業太空戰已經進入了「基建大爆發」的階段，這不僅是衛星數量的競爭，更是一場關於「太空資料中心」與「直連手機（D2D）」的維度打擊。
太空算力：AI 焦慮的星際出口
目前全球對 AI 運算能力的渴求近乎瘋狂，但地球的電力與冷卻資源正逐漸觸及瓶頸，新創公司 Starcloud 在軌道上成功運行了搭載 H100 GPU 的衛星，並跑起了大語言模型。這傳遞了太空資料中心已經從理論走向實踐。
在太空中，太陽能是無窮盡且低成本的，根據初步數據，太空能源成本預計比地面方案低出 10 倍。這種成本結構的翻轉，將在未來十年內讓資料中心「移民」太空成為常態。這不僅會帶動衛星本體的部署需求，更會對相關供應鏈提出更高的規格要求，尤其是能應對極端溫差與輻射的高階元件。
星艦 3.0：成本引爆的臨界點
SpaceX 預計在 2026 年實現第三代星艦（Starship）的完全重複使用，運載能力將躍升至 100 噸以上，發射單價將從每公斤數千美元，崩跌至數百美元，甚至目標 200 美元以下。
當物流成本下降一個數量級，低軌衛星的商業可行性將呈指數級擴張，這不只是馬斯克的夢想，更是整個通訊產業的結構性重組。
供應鏈解密：誰掌握了不可替代性？
隨著 SpaceX 團隊近期密訪台灣，市場的目光再次鎖定在幾家核心台廠身上，這不是一般的採購拜訪，而是針對「規格升級」與「長單佈局」的戰略對談。
- 昇達科（3491）： 從早期地面站元件到現在的衛星通訊酬載、衛星連結及手機直連技術，它已經深入衛星的核心系統，2025 年第四季營收季增達 72%，反映的是規格從低頻轉向高頻的技術紅利。
- 華通（2313）： 在極端惡劣的太空環境中，印刷電路板（PCB）的可靠性是生死關鍵，華通憑藉高階 HDI 製程，目前在低軌衛星板的市場佔有率極高，幾乎是營運商的首選。
- 啟碁（6285）： 隨著衛星用戶數突破 900 萬戶，地面端接收設備的需求正迎來收割期，作為家用路由器與接收裝置的主力，其產能規模與技術穩定性是其核心護城河。
總結來看，2026 年是低軌衛星從「基建期」邁向「應用獲利期」的元年，關注規格升級帶來的毛利擴張。
當衛星具備 AI 算力、支援手機直連時，對高頻、散熱、能源管理的零件要求會成倍增加，台灣供應鏈已從傳統代工進化到戰略合作夥伴的高度，在這一波星際競賽中，掌握核心技術優勢。
