1. 台美市場關鍵一週 (Executive Summary)
- 🇺🇸 美股趨勢 (Neutral/Volatile)： 雖然財報季科技股表現亮眼 (尤其半導體)，但川普對歐洲及格陵蘭的購地爭議引發「賣出美國 (Sell America)」避險情緒，大盤在高檔劇烈震盪。
- 🇹🇼 台股趨勢 (Bullish)： 受益於「美台貿易協定」簽署及台積電宣佈調升資本支出 40%，半導體設備與先進封裝族群走勢強勁，與國際政治雜音脫鉤。
3. 深度分析
機會一：台積電「軍備競賽」重啟 (TSMC Arms Race)
- 事件背景： 台積電 (2330/TSM) 1/16 法說會宣佈 2026 年資本支出大增 40%，確認 AI 需求「不僅是真實的，而且正在加速」。
- 交易邏輯： 這是典型的「母雞帶小雞」行情。市場資金將從大型權值股 (台積電本身) 擴散至中小型 設備供應鏈 (Equipment Suppliers)。
- 觸發時機： 現在 (Immediate)。重點關注 CoWoS 先進封裝設備 (如弘塑 3131、萬潤 6187) 及 檢測設備。美股對應的應用材料 (AMAT) 若在財報前修正，也是好機會。
- 風險提示： 需留意設備股短線漲幅過大後的獲利了結賣壓 (乖離率過高)。
機會二：美台貿易協定受惠股 (The Tariff Play)
- 事件背景： 美台簽署歷史性協議，降低關稅至 15% 並豁免部分費用，特別點名 汽車零組件 與 木製家具。
- 交易邏輯： 尋找營收高度依賴美國出口且毛利率受關稅壓抑的傳產股。
- 關注標的： 和大 (1536) (特斯拉減速齒輪箱供應商，關稅降低直接提升競爭力)、櫻花建/家具類股。
- 風險提示： 川普政策反覆無常，若後續對「非美國製造」產品追加新禁令，可能抵銷降稅利多。
機會三：Nvidia 的醫療 AI 新戰場 (Bio-AI)
- 事件背景： Nvidia 雖面臨 H200 晶片輸中禁令 (遭海關阻擋)，但迅速轉向與 Eli Lilly (禮來) 成立 10 億美元實驗室，並強化機器人佈局。
- 交易邏輯： AI 題材從「訓練端 (Training)」轉向「推理與應用端 (Inference/Edge)」。
- 關注標的： 廣達 (2382) (醫療伺服器佈局深)、鴻海 (2317) (機器人製造)。這是一個從「純算力」到「實體應用」的估值重評價過程。
- 風險提示： 中國市場營收佔比若因禁令歸零，短期財報可能出現雜音，適合逢低佈局而非追高。
4. 風險雷達 (Risk Watch - Black Swan)
- 🚨 「格陵蘭」地緣政治黑天鵝： 川普政府對於格陵蘭的購地意圖引發與歐洲 (丹麥/歐盟) 的外交衝突，市場擔心這將升級為新一輪的跨大西洋貿易戰。若 VIX 指數突破 25，建議適度減碼科技股，增持美元現金或黃金。
- ⚠️ 聯準會權力交接真空期： 鮑爾 (Jerome Powell) 任期將於 5 月結束，川普新提名的 Fed 主席人選可能引發市場對於「貨幣政策政治化」的擔憂，進而導致美債殖利率飆升
