🥬 新的「買菜規矩」是什麼？
以前買菜是「先談好價，再拿菜」，
不管市場之後怎麼漲跌，價格都已經鎖死。
現在新規矩變成：
👉 數量先確定、菜先拿走
👉 真正價格月底才結算
👉 若市場價上漲，買菜的人還要回頭補差價
簡單說就是——
菜先吃，錢最後算，而且照市場價算。
🧺 這樣對「菜販」跟「盤商」有什麼影響？
✅ 對菜販（上游）來說
菜販不再需要賭錯價格、扛全部風險：
• 市場一漲，已經賣掉的菜也能反映漲價
• 不用靠一次暴漲補虧損
• 現金流與毛利穩定度提升
👉 定價權明顯回到菜販手上
⚠️ 對盤商／餐廳（中下游）來說
盤商菜先拿、但成本不確定：
• 月底才知道真正成本
• 報價給客戶變保守
• 若無法轉嫁，毛利容易被壓縮
👉 規模小、議價力弱的盤商，壓力最大。
🧠 對記憶體產業的實際影響
這套規矩，等於把記憶體從「原物料買賣」，
改成「貼近即期市場的管理型商品」。
結果有三個重點變化：
1️⃣ 價格反應更快，不再被長約鎖死
2️⃣ 原廠庫存跌價風險下降
3️⃣ 產業循環波動有機會被拉平
👉 這不是短期漲價，而是結構改變。
📊 台廠誰受惠？誰會承壓？
✅ 相對受惠（站在「菜販端」）
• 南亞科
• 華邦電
• 旺宏
這類屬於「賣記憶體的人」：
• 能較快反映市場價格
• 毛利與現金流穩定度提升
• 估值有機會脫離純循環股框架
⚠️ 相對承壓（站在「盤商端」）
• 群聯
• 威剛
• 宇瞻
• 創見
這類需要承擔：
• 成本不確定性上升
• 轉嫁能力成為生死關鍵
• 接單不一定等於賺錢
📌 老爹一句話總結
這一輪不是記憶體有沒有漲，
而是產業規則改成「誰來扛價格風險」。
站在越上游、越靠近定價權的一方，
越有機會成為長線結構性贏家。
#如果你的看法跟我不一樣，你一定是對的！
