可轉債的基本知識及觀念_20230725_【發行篇】
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
前言～
在當今的投資環境中，可轉債憑借其獨特的雙重特性成為了一個非常受歡迎的投資工具。它結合了債券的安全性和股票的增值潛力，提供了一種在風險和回報之間平衡的選擇。對於公司來說，可轉債不僅是一種籌資方式，還能作為調整財務結構和實現戰略目標的工具。
為何公司要發行可轉債？
從公司的角度來看，發行可轉債可以有效地籌集資金，同時提供一定的財務靈活性。這種債券使得公司能夠以較低的利息成本借入資金（通常為0利率），因為它們通常提供比普通債券更低的息票利率。此外，可轉債的發行有助於逐步擴大公司股本，而不會立即稀釋現有股東的股份。然而，這種策略也有其缺點，例如可能增加公司的負債比率並稀釋盈餘，這可能影響股東的權益。
投資者為何選擇可轉債？
對投資者而言，可轉債提供了有限風險下的投資機會。這種債券的吸引力在於其提供了進可攻退可守的策略，在股市表現良好時，投資者可以選擇將債券轉換為股票來享受股價上漲的利益；如果股市表現不佳，則可以持有債券到期收回本金，並享受期間的利息收入。然而，這種投資也有其風險，特別是當投資的公司財務狀況不佳違約時，也可能會導致投資人重大損失。
可轉債的募集與發行過程
公司發行可轉債的過程涉及多個階段，包括募集與發行可行性評估、資金運用計劃及可能產生的效益。通常，這些信息會在公開說明書中詳細說明，投資者應仔細閱讀這些文檔以獲得對公司未來計劃和財務健康的洞察。此外，公開說明書還會詳細說明資金的具體用途，如償還銀行貸款、充實營運資金或用於購買機器設備等。
透過全面了解可轉債的發行動機、投資潛力以及與之相關的風險，無論是公司還是投資者都可以做出更明智的決策。這篇文章旨在提供一個關於可轉債的全面介紹，幫助讀者更好地理解和評估這種多功能的金融工具。讓我們開始分享以下的完整內容吧～
一、為何發行可轉債?
對公司而言，好處是...
- 籌資的一種方式
- 調整財務結構的方式
- 借錢不用還
- 股本漸進式變大
壞處...
- 稀釋盈餘，影響股東權益
- 負債比率提高
對投資人而言，好處是...
- 多一個攻守俱佳的投資工具
- 風險有限下投資
- 競拍多了公平參與的機會
壞處...
- 好公司通常不太會發行可轉債
- 若公司財務不佳可能踩到地雷
資料來源 : 櫃檯買賣中心>債券>發行資料>上櫃轉(交)換公司債
二、可轉債的發行目的_可下載公開說明書
- 償還銀行借款(借可轉債0 利率還銀行貸款，可節省利息支出)
- 充實營運資金(借可轉債0 利率當營運資金，可節省利息支出)
- 轉投資、併購
- 購買機器設備、廠房
- 買土地、蓋辦公大樓
- 償還之前發行的普通公司債或可轉債
- 通常沒有特定目的時都會用充實營運資金跟償還銀行貸款，都是合法合理的方式，不能說的秘密，若真想抄股的話也要找個發行的理由，那就用這兩個吧!
三、募集與發行之可行性評估
基本上只要公司的財務狀不要太差，通常要發行可轉債沒有什麼問題。只要董事會開會通過後，授權董事長全權處理，再由承銷商負責寫公開說明書及後續承銷作業。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。
四、本次計畫之必要性
計畫的必要性內通常會寫出公司的產業未來趨勢及未來最為關鍵競爭產品的市場成長性，由此也可更清楚公司未來布局及計畫。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。
五、資金運用進度及預計可能產生效益之合理性
六、發債對股本的影響評估
七、轉(交)換公司債發行及轉換辦法
證券櫃檯買賣中心可查詢所有發行的可轉債詳細資料，可自行連結查詢 : 網址連結
結論～
可轉債作為一種結合了債券和股票特性的金融工具，對公司和投資者雙方都提供了各自的好處和挑戰。下面是本文的關鍵結論，這些結論有助於深入理解可轉債的獨特性和其對金融市場的影響：
- 公司的好處：
- 籌資效率：可轉債提供了一種效率高、成本相對較低的籌資方式。
- 財務結構優化：透過發行可轉債，公司可以在不立即稀釋股份的情況下調整其資本結構。
- 靈活性：可轉債給予公司在未來股價表現良好時逐步擴大股本的選擇。
- 公司的挑戰：
- 股權稀釋：轉換成股票可能導致原有股東的權益被稀釋。
- 增加負債：長期負債增加可能對公司的財務健康造成壓力。
- 投資者的好處：
- 低風險高回報潛力：可轉債提供固定收入加上轉換成股票的潛在高回報。
- 多樣化投資選擇：可轉債增加了投資組合的多樣性，幫助投資者管理風險。
- 投資者的挑戰：
- 公司選擇性：高質量的公司可能較少發行可轉債，而風險較高的公司可能會經常使用此種工具籌資。
- 潛在的財務風險：如果公司經營不善，可轉債可能成為投資者的財務負擔。
- 募集與發行過程：
- 透明度：公開說明書提供了募集資金的具體用途和公司的財務細節，是投資決策的重要參考。
- 可行性評估：理解公司的財務狀況和市場環境對評估其發行可轉債的可行性至關重要。
- 透過這些結論，無論是公司還是投資者都可以更全面地評估可轉債作為一種金融工具的利弊，從而做出更明智的決策，有效地利用可轉債在不同市場條件下的優勢。
- 前言～
- 在當今的投資環境中，可轉債憑借其獨特的雙重特性成為了一個非常受歡迎的投資工具。它結合了債券的安全性和股票的增值潛力，提供了一種在風險和回報之間平衡的選擇。對於公司來說，可轉債不僅是一種籌資方式，還能作為調整財務結構和實現戰略目標的工具。
- 為何公司要發行可轉債？
- 從公司的角度來看，發行可轉債可以有效地籌集資金，同時提供一定的財務靈活性。這種債券使得公司能夠以較低的利息成本借入資金（通常為0利率），因為它們通常提供比普通債券更低的息票利率。此外，可轉債的發行有助於逐步擴大公司股本，而不會立即稀釋現有股東的股份。然而，這種策略也有其缺點，例如可能增加公司的負債比率並稀釋盈餘，這可能影響股東的權益。
- 投資者為何選擇可轉債？
- 對投資者而言，可轉債提供了有限風險下的投資機會。這種債券的吸引力在於其提供了進可攻退可守的策略，在股市表現良好時，投資者可以選擇將債券轉換為股票來享受股價上漲的利益；如果股市表現不佳，則可以持有債券到期收回本金，並享受期間的利息收入。然而，這種投資也有其風險，特別是當投資的公司財務狀況不佳違約時，也可能會導致投資人重大損失。
- 可轉債的募集與發行過程
- 公司發行可轉債的過程涉及多個階段，包括募集與發行可行性評估、資金運用計劃及可能產生的效益。通常，這些信息會在公開說明書中詳細說明，投資者應仔細閱讀這些文檔以獲得對公司未來計劃和財務健康的洞察。此外，公開說明書還會詳細說明資金的具體用途，如償還銀行貸款、充實營運資金或用於購買機器設備等。
- 透過全面了解可轉債的發行動機、投資潛力以及與之相關的風險，無論是公司還是投資者都可以做出更明智的決策。這篇文章旨在提供一個關於可轉債的全面介紹，幫助讀者更好地理解和評估這種多功能的金融工具。讓我們開始分享以下的完整內容吧～
- 一、為何發行可轉債?
- 對公司而言，好處是...
- 壞處...
- 對投資人而言，好處是...
- 壞處...
- 二、可轉債的發行目的_可下載公開說明書
- 三、募集與發行之可行性評估
- 基本上只要公司的財務狀不要太差，通常要發行可轉債沒有什麼問題。只要董事會開會通過後，授權董事長全權處理，再由承銷商負責寫公開說明書及後續承銷作業。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。
- 四、本次計畫之必要性
- 計畫的必要性內通常會寫出公司的產業未來趨勢及未來最為關鍵競爭產品的市場成長性，由此也可更清楚公司未來布局及計畫。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。五、資金運用進度及預計可能產生效益之合理性
- 六、發債對股本的影響評估
- 七、轉(交)換公司債發行及轉換辦法
- 證券櫃檯買賣中心可查詢所有發行的可轉債詳細資料，可自行連結查詢 : 網址連結
- 結論～
- 可轉債作為一種結合了債券和股票特性的金融工具，對公司和投資者雙方都提供了各自的好處和挑戰。下面是本文的關鍵結論，這些結論有助於深入理解可轉債的獨特性和其對金融市場的影響：
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歡迎你來到Rex大叔的168台股投資教室，我是一個在金融業界從事多年實務工作者，恭逢其盛台股美麗的二十年，看到了許多賺錢賠錢機會與故事，也經歷了很多投資交易的經驗，想透過這個平台分享自己學習到的投資理念，歡迎你走進我的投資分享世界，探索與學習屬於你自己未來投資路上更多的成長養分，讓我們走吧！一起開心輕鬆學習～^_^
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「為甚麼要投資理財？」
現在物價飛漲，薪水卻不漲，年輕人買不起房，所以選擇活在當下、及時行樂，可是這樣的生活態度真的沒問題嗎？每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片，我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎？
今天分享兩本書，介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段，川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢，影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測，今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選，預計將有利於金融股及內需類股，而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策，市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果，合理配置投資組合。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
「為甚麼要投資理財？」
現在物價飛漲，薪水卻不漲，年輕人買不起房，所以選擇活在當下、及時行樂，可是這樣的生活態度真的沒問題嗎？每每看到社群上經常出國玩的貼文、買名牌包的照片，我都會疑惑大家真的都這麼好過嗎？
今天分享兩本書，介紹非常實用且白話的投資理財方法。
隨著美國大選進入最後階段，川普在面對賀錦麗的競爭情勢中展現出領先態勢，影響了市場動向及股市表現。根據聯準會的最新預測，今明年美國經濟成長率穩定在2%。川普若勝選，預計將有利於金融股及內需類股，而賀錦麗勝選則可能繼續拜登政策，市場反應經濟基本面。投資人應關注選舉結果，合理配置投資組合。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
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11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
可轉債的停轉，降轉，反稀釋是什麼？
股市熱鬧之後，可轉債也開始熱起來了，隨之而來的就有些名詞會讓新手感到困惑，其實以前也曾經跟大家討論分享過，這邊就看一下。
停轉：
停轉是最近很常看到的一個名詞，就是因為公司要開股東會了，股權不能有變化，所以就會停止轉換，通常是2個月，然後除權息也一樣，為了避免股權
可轉債文章列表（一）
剛發現方格子在文章搜㝷上似乎沒有針對單一作者的文章做搜尋的功能：
我把文章做個整理如下，因為蠻多的，今天先列出六篇文章，大家可以看看，然後找出自己需要的先看一下。
懂可轉債的人先跑一步
https://vocus.cc/article/61dd38c6fd89780001518
【這裡有兩個主要的訂閱】
999秒懂可轉債講義
一次性訂閱
在股市縱橫多年的你，一定會聽過可轉債或者CB，或者有人靠著可轉債權證（CBAS），報酬率可觀。那會你一定很好奇？什麼是可轉債，為什麼會有這個東西。我會建議你，一定参加這個專題。那你一定會想，参加這個專題，會得到什麼？
老爹的這個專題，提供
可轉債是一種特殊的債券，它可以在一定的條件下變成發行它的公司的股票。可轉債的價格不只取決於利率和信用等因素，還和可轉債的發行量有關。
可轉債是一種具有債券和股票特性的公司債，可以在特定條件下轉換為發行公司的普通股。可轉債的持有人既可以享受固定利息和本金保障，又可以參與公司業績成長和股價上漲的機會。
可轉債的價值和吸引力，很大程度上取決於轉換價格，也就是持有人可以用多少錢換取多少股票的價格。轉換價格越低，表示持有人可以用較便宜的價
可轉債是近年來蠻流行的投資標的，研究顯示，有大約10%的可轉債會有嚴重折價的情況，可以藉由投資嚴重折價的可轉換公司債來獲得超額報酬。不過，可轉債除了在債券市場佔有一席之地以外，可轉債的發行以及其可轉換日的到來皆會影響發行公司的股價
可轉債是可轉換公司債的縮寫，是公司為了擴張資本額，在市場發行的一種募集資金的債券，其債卷可在對應的股票價格超過轉換價後，換成股票，在市場賣出，而此時的可轉債會有所謂的可轉債轉換價格出現。而可轉債在台灣你可以在市場買賣，就是所謂的股票帶12345尾碼的。比如華航六、華航七。
舉例說明：
情境一
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可轉債的價值和吸引力，很大程度上取決於轉換價格，也就是持有人可以用多少錢換取多少股票的價格。轉換價格越低，表示持有人可以用較便宜的價
可轉債是近年來蠻流行的投資標的，研究顯示，有大約10%的可轉債會有嚴重折價的情況，可以藉由投資嚴重折價的可轉換公司債來獲得超額報酬。不過，可轉債除了在債券市場佔有一席之地以外，可轉債的發行以及其可轉換日的到來皆會影響發行公司的股價
可轉債是可轉換公司債的縮寫，是公司為了擴張資本額，在市場發行的一種募集資金的債券，其債卷可在對應的股票價格超過轉換價後，換成股票，在市場賣出，而此時的可轉債會有所謂的可轉債轉換價格出現。而可轉債在台灣你可以在市場買賣，就是所謂的股票帶12345尾碼的。比如華航六、華航七。
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