可轉債發行分析

一、為何發行可轉債?

對公司而言，好處是...

• 籌資的一種方式
• 調整財務結構的方式
• 借錢不用還
• 股本漸進式變大

壞處...

• 稀釋盈餘，影響股東權益
• 負債比率提高

對投資人而言，好處是...

• 多一個攻守俱佳的投資工具
• 風險有限下投資
• 競拍多了公平參與的機會

壞處...

• 好公司通常不太會發行可轉債
• 若公司財務不佳可能踩到地雷

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資料來源 : 櫃檯買賣中心>債券>發行資料>上櫃轉(交)換公司債

二、可轉債的發行目的_可下載公開說明書

• 償還銀行借款(借可轉債0 利率還銀行貸款，可節省利息支出)
• 充實營運資金(借可轉債0 利率當營運資金，可節省利息支出)
• 轉投資、併購
• 購買機器設備、廠房
• 買土地、蓋辦公大樓
• 償還之前發行的普通公司債或可轉債
• 通常沒有特定目的時都會用充實營運資金跟償還銀行貸款，都是合法合理的方式，不能說的秘密，若真想抄股的話也要找個發行的理由，那就用這兩個吧!

三、募集與發行之可行性評估

基本上只要公司的財務狀不要太差，通常要發行可轉債沒有什麼問題。只要董事會開會通過後，授權董事長全權處理，再由承銷商負責寫公開說明書及後續承銷作業。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。

四、本次計畫之必要性

計畫的必要性內通常會寫出公司的產業未來趨勢及未來最為關鍵競爭產品的市場成長性，由此也可更清楚公司未來布局及計畫。以下資料來源為62832淳安二公開說明書內頁內容。

五、資金運用進度及預計可能產生效益之合理性

六、發債對股本的影響評估

七、轉(交)換公司債發行及轉換辦法

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