為什麼要投資債券基金?

更新於 發佈於 閱讀時間約 9 分鐘

人生在不同階段對於資金有不同的需求,而資金需求大多分成一次性及固定性支出,例如單筆的出國費用、每個月固定的房貸支出等等,若能在不同的階段搭配適合的投資工具,那麼不僅可以從容的支付這些費用,對於個人在退休的時程及資產累積的規劃,也都能有兼顧的作用。

 

股票、指數型ETF在本質上是比較接近的,都是以持有個股為主,只是相較個股,ETF更具有風險分散的功能,若想要追求長期穩定報酬的人,是可以利用ETF做為主要的配置,而除了ETF之外,債券基金所持有的債券,對一般人來的觀念來說,是具有避險功能,而對鎬瑋來說,債券基金不僅可以適度分散資金風險,月配型的還具有現金流的功能,投資人可以依照個人狀況來選擇累積型或月配型。

 

近幾年,指數型ETF慢慢開始被台灣人所接受,不只是0050、0056,現在美股ETF也是投資人熱愛的投資工具,而對於這些ETF投資人來說,會覺得低成本是個必要條件,對於債券基金手續費高、內扣費用也較高,就直接拒於門外,但對於兩種工具鎬瑋都列入主要配置來說,兩者之間不該是相斥,而是相輔相成,利用這兩種工具搭配出適合自己的比例,讓資產可以穩健成長同時又兼顧現金流的特色。

 

只是一般在比較ETF或是債基時總是喜歡用報酬率高低來分勝負,雖然股市長期的統計中60%是走在上漲趨勢中的,但事實上,投資人在持有這些商品時,最基本該了解的是當發生那40%下跌時是否能承受心理壓力。

 

接下來,就利用幾個方向來介紹一下指數型ETF與債券基金之間的在遭遇修正時的表現及復甦時間比較,然後與讀者分享為什麼鎬瑋除了指數型ETF之外,還會投資一般人認為費用較高的債券型基金,以下我就用兩支具代表性的ETF與債券型基金來說明,分別是美股代號 IVV 與聯博全球高收益債券基金,這兩支成立日期分別在2000年、2002年成立。

 

※註:債券基金有分為累積型及配息型,為了方便計算淨值,以下以累積型為主,IVV則加註期間配息資料。

 

一、風險分散

 

指數型ETF:美股代號 IVV 是以追蹤 S&P 500 指數表現,成立日期 2000/5/15,目前持有成份股506檔股票,無庸置疑的,這種追蹤指數並大範圍持有個股,是可以達到風險分散的功能,比起持有單一支個股,風險是相當低的,而且長期持有也能取得市場平均報酬。

 

債券型基金:聯博全球高收益債券基金,成立日期 2002/03/14,BBB 投資等級以上債券佔比約37.6%、BB+及B級為50.7%,C級及其它為11.7%,持有的債券支數為931檔,一樣是大範圍的持有債券,比起單一支債券風險要低很多。

 

二、跌幅與復甦

 

※註:FundDJ 以聯博有淨值資料為2002/04/26為計算起始時間,IVV也同樣以此時間為基準。

 

比較一下,過去從2002年到2017年,共三次大小不同的修正波段,IVV與高收益債券基金之間的跌幅及復甦時間。

 

下跌一:

 

IVV:時間 2002/04/26~2002/10/09、跌幅 27.8%、復甦花了 595天 (配息0.98%)

債基:時間 2002/04/26~2002/07/30、跌幅 17.4%、復甦花了 259天

 

下跌二:

 

IVV:時間 2007/10/09~2009/03/09、跌幅 56.4%、復甦花了 1980天  (配息5.0%)

債基:時間 2007/10/31~2008/11/21、跌幅 38.1%、復甦花了 691天

 

下跌三:

 

IVV:時間 2015/05/21~2016/02/11、跌幅 30.8%、復甦花了 418天  (配息1.3%)

債基:時間 2014/07/09~2016/02/11、跌幅 13.1%、復甦花了 734天

 

[caption id="" align="aligncenter" width="680"] IVV 歷史淨值走勢圖 Photo Source:FundDJ 基智網[/caption]

 

[caption id="" align="aligncenter" width="679"] 聯博全球高收益債券基金歷史淨值走勢圖 Photo Source:FundDJ 基智網[/caption]

 

從上面二張圖的比較中可以發現幾個現象:

 

1. 即使是穩定大範圍持有個股的ETF,並非只漲不跌,在股災時一樣會有30%~60%的跌幅,投資人在投資這種商品時還是要有認知,不然下一次再跌三成、五成,還是會有一堆人認賠殺出。

 

2. 債券的特性具有到期還本金+利息的特色(債基淨值仍有波動),一種欠錢還錢的概念,所以在股災時這項特性提供適時的保護,跌幅也較股票、ETF少了 10%~20%,雖然只是少跌了一些,但對於股災當下投資人的心情會有相當大的影響。

 

3. 債基除了2015-2016因為升息疑慮造成復甦時間拉長之外,可以發現在股災發生後,債基復甦的花的時間會比ETF快一些,甚至在2008年金融海嘯時,ETF花了1980天才漲回起跌時高點的淨值,而債基只花了691天。

 

利用跌幅與復甦時間,就可以發現ETF與債基特性的不同,只投資ETF的人除了享受股市上漲的報酬之外,也要了解當下跌時,還是會有高達5、6成的跌幅,持有的心態、加碼步驟等都要有所準備。

 

債券本質就跟我們與銀行借錢一樣,除了本金之外,還必須固定償還利息,所以債基在累積型的淨值中,呈現的就是趨勢一路向上,即使遇到股災也可以在相對較短的時間回到原本的趨勢線上,如下圖:

 

[caption id="" align="aligncenter" width="670"] 正常的債基淨值走勢呈穩定向上 Photo Source:FundDJ 基智網[/caption]

 

不可否認,景氣轉好,股市也會跟著反應,以持有股票為主的ETF漲幅也會相對亮眼,但下跌的風險還是需考量進去,而債基上漲或許不如ETF,但在下跌或復甦的天數也相對縮短一些,利與幣投資人可以自行判斷嚕。

 

一般上班族,該投資ETF還是債基呢?以下鎬瑋提供一點看法供讀者參考:

 

1. 資金不充足者

 

若有穩定的工作收入來源、短期內不需資金者,也能接受股災時30%-60%的跌幅,那麼可以只以ETF作為長期投資的工具,在股災時,也能有資金可以持續投入,拉低成本,長期取得市場平均報酬,相信也會累積出一筆不錯的退休金資產。

 

若目前有穩定工作收入,但未來需支付固定的房貸等費用,而且不能接受過大的跌幅,那麼可以投資月配息的債券基金,讓配息成為可以靈活運用的現金流,可以支付各項支出,也可以再投入債基購買更多單位數,讓現金流持續增加。

 

2. 資金充足者

 

可以同時配置ETF與債基(每月有固定現金支出的可以選擇月配型債基),除了固定投入資金至ETF及債基之外,每個月還會從債基身上得到一筆現金流,這筆資金可以依照當時的狀況來選擇投入ETF或是再投入債基,養大現金流。

 

鎬瑋目前的做法除了每個月固定投入債基之外,每季也會投入資金至美股ETF,若ETF沒有一定幅度的回檔,那麼每個月產生的現金流就會持續投入債基,一步一步增加現金流,未來一旦發生股災,就有資金可以一直投入處於低檔的ETF或債基,實現資產倍增的效應。

 

最後,讀者在閱讀後,可以思考一下,利潤、風險與現金流之間的關係,自己適合哪一種搭配,才可以讓資產累積的過程中兼顧這三個面向,只考慮利潤,那麼一旦風險發生時,自己能承受的了多少?一旦需要現金流時,只能賣股求現?股災加碼,資金何處來? 

 


 

已訂閱的讀者,相當感謝有你們的支持,鎬瑋深信經營被動收入是個正確也是未來安穩退休的最好選擇,自己的退休由自己掌握,未來除了持續寫一些觀念、經驗心得及被動收入工具使用的文章之外,也會針對一開始所提的三種收入方向來說明:

 

1.價值投資的部份:會以好股票的判斷、財報簡析及合理價的計算為主,另外還會加入美股ETF來作為長期投資的搭配。

2.債券基金的部份:會介紹如何挑選好的債基,投資方式介紹、現金流運用、各種幣別的搭配等等,用這部份規劃出持續增加的現金流,以自己來說,目前就是利用債基來償還房貸,還完後剩下來的幾萬元則可以持續投入錢滾錢喔。

3.網路收入的部份:這部份因一般人較少接觸,而且不像投資一樣立竿見影,投入金錢就馬上有成效,反而網路收入是一種需要一段時間建構、細水長流的方式才慢慢有一些效果,所以未來除了會寫一些可行的做法及觀念之外,建議讀者可以先開設簡單的免費部落格(推薦Google Blogger),思考一下有興趣的主題,慢慢找到自己可以執行的方向,有問題的話可以多利用搜尋,這樣比較快找到答案,或是可以利用SOSreader的問與答來與我交流討論。

 


封面圖片來源:wsilver @flickr CC BY 2.0

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
詹鎬瑋的沙龍
28會員
38內容數
<p>我會提供實用經驗,讓想要財務自由、提早退休的人,少走一點錯路,奪回人生自主權。</p>
詹鎬瑋的沙龍的其他內容
2020/01/12
如果你是一個每個月等待著薪資入帳來支付所有的帳單或債務的人,那麼從這篇文章中你可以得到一些有用的資訊,我從過去的工作經驗中,了解到不管是熱情、快樂、幸福感,甚至是健康、財富,這些都不會從天上掉下來,而是需要主動去追求,你總不可能躺在沙發上吃著洋芋片喝著含糖飲料,卻還希望自己有個健美的身材吧?
Thumbnail
2020/01/12
如果你是一個每個月等待著薪資入帳來支付所有的帳單或債務的人,那麼從這篇文章中你可以得到一些有用的資訊,我從過去的工作經驗中,了解到不管是熱情、快樂、幸福感,甚至是健康、財富,這些都不會從天上掉下來,而是需要主動去追求,你總不可能躺在沙發上吃著洋芋片喝著含糖飲料,卻還希望自己有個健美的身材吧?
Thumbnail
2017/11/07
<p>投資的工具、商品何其多,但其實只要專注一、二種即可,只要掌握兩個重點,時間(及早開始)、比例(敢讓你100%投入的商品),累積足夠的退休金一定可以提早達成。</p>
Thumbnail
2017/11/07
<p>投資的工具、商品何其多,但其實只要專注一、二種即可,只要掌握兩個重點,時間(及早開始)、比例(敢讓你100%投入的商品),累積足夠的退休金一定可以提早達成。</p>
Thumbnail
2017/10/31
<p>網站經營,過去SEO被視為重要的一個環節,但現在如何增進瀏覽者的體驗才是搜尋引擎所在乎的事,就如同投資一樣,任何炒短線的行為,終將會帶來一場災難。</p>
Thumbnail
2017/10/31
<p>網站經營,過去SEO被視為重要的一個環節,但現在如何增進瀏覽者的體驗才是搜尋引擎所在乎的事,就如同投資一樣,任何炒短線的行為,終將會帶來一場災難。</p>
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
孩子寫功課時瞇眼?小心近視!這款喜光全光譜TIONE⁺光健康智慧檯燈,獲眼科院長推薦,網路好評不斷!全光譜LED、180cm大照明範圍、5段亮度及色溫調整、350度萬向旋轉,讓孩子學習更舒適、保護眼睛!
Thumbnail
孩子寫功課時瞇眼?小心近視!這款喜光全光譜TIONE⁺光健康智慧檯燈,獲眼科院長推薦,網路好評不斷!全光譜LED、180cm大照明範圍、5段亮度及色溫調整、350度萬向旋轉,讓孩子學習更舒適、保護眼睛!
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
一、存了錢該買股票還是 ETF? 二、投資新手怎麼做?資產配置比選股和判斷買賣點更重要 三、被動投資和 ETF 越來越熱門可能有什麼不好的影響?
Thumbnail
一、存了錢該買股票還是 ETF? 二、投資新手怎麼做?資產配置比選股和判斷買賣點更重要 三、被動投資和 ETF 越來越熱門可能有什麼不好的影響?
Thumbnail
前言- 為什麼要買債券ETF 大家在投資金融產品的時候,都是在考慮投資報酬率,如果把範圍縮小,只討論ETF的時候,通常會去看每一年的投資報酬率,再往下細分的話,可能去看二大因素:殖利率、價差。 殖利率越高表示每單位時間拿到的股息就越多,價差則是賣出後和原先買入價格的差距,在這二個因素下,通
Thumbnail
前言- 為什麼要買債券ETF 大家在投資金融產品的時候,都是在考慮投資報酬率,如果把範圍縮小,只討論ETF的時候,通常會去看每一年的投資報酬率,再往下細分的話,可能去看二大因素:殖利率、價差。 殖利率越高表示每單位時間拿到的股息就越多,價差則是賣出後和原先買入價格的差距,在這二個因素下,通
Thumbnail
投資股市是一種長期積累財富的有效策略。然而,投資者面臨眾多投資選項時,不論是新手還是經驗豐富的投資者都可能感到困惑。指數基金和交易型基金(ETF)是兩種受歡迎的投資工具。雖然它們有一些相似之處,但也存在明顯的差異,根據投資者的目標和策略,其中一種可能比另一種更合適。本文基於我所研究的資料(主要是
Thumbnail
投資股市是一種長期積累財富的有效策略。然而,投資者面臨眾多投資選項時,不論是新手還是經驗豐富的投資者都可能感到困惑。指數基金和交易型基金(ETF)是兩種受歡迎的投資工具。雖然它們有一些相似之處,但也存在明顯的差異,根據投資者的目標和策略,其中一種可能比另一種更合適。本文基於我所研究的資料(主要是
Thumbnail
債券ETF熱,國內首檔規模突破千億元 大家好,我是一個熱愛投資的部落客-股市鴿。最近我發現一個很有趣的現象,就是債券ETF的投資熱潮。你們知道什麼是債券ETF嗎?簡單來說,就是一種追蹤特定債券指數的基金,可以在股票市場上買賣,就像買賣股票一樣。債券ETF的好處有很多,例如: 入手門檻低,只要有證券帳
Thumbnail
債券ETF熱,國內首檔規模突破千億元 大家好,我是一個熱愛投資的部落客-股市鴿。最近我發現一個很有趣的現象,就是債券ETF的投資熱潮。你們知道什麼是債券ETF嗎?簡單來說,就是一種追蹤特定債券指數的基金,可以在股票市場上買賣,就像買賣股票一樣。債券ETF的好處有很多,例如: 入手門檻低,只要有證券帳
Thumbnail
當自己花了一段時間終於存到了一筆可自由運用的資金時都會怎麼做呢?股市這個自由的資金匯集地自然成為大多數人的第一首選,但你知道嗎?以下介紹幾個除了股票市場還有許多不錯的"養"錢搖籃。 1. 投資指數基金(ETF) 若你覺得投資單一個股風險波動較大,不免可以考慮投資指數型基金,而ETF投資優點很多,以下
Thumbnail
當自己花了一段時間終於存到了一筆可自由運用的資金時都會怎麼做呢?股市這個自由的資金匯集地自然成為大多數人的第一首選,但你知道嗎?以下介紹幾個除了股票市場還有許多不錯的"養"錢搖籃。 1. 投資指數基金(ETF) 若你覺得投資單一個股風險波動較大,不免可以考慮投資指數型基金,而ETF投資優點很多,以下
Thumbnail
我們都知道,債券是發行機構為了籌措資金所形成的一種借貸模式,發行機構擔任債務人,而債券購買者擔任債權人將資金借給發行機構,然後在到期日前收取票面利息,而到期日各有不同,期間越長給予的利息越高,債權人收息但承擔債務人的信用(違約)風險。
Thumbnail
我們都知道,債券是發行機構為了籌措資金所形成的一種借貸模式,發行機構擔任債務人,而債券購買者擔任債權人將資金借給發行機構,然後在到期日前收取票面利息,而到期日各有不同,期間越長給予的利息越高,債權人收息但承擔債務人的信用(違約)風險。
Thumbnail
ETF與基金差異有什麼差異?在前兩集有提到ETF是指數股票型基金,其中基金這個名詞大家都耳熟能詳!我會選擇用ETF還是基金?
Thumbnail
ETF與基金差異有什麼差異?在前兩集有提到ETF是指數股票型基金,其中基金這個名詞大家都耳熟能詳!我會選擇用ETF還是基金?
Thumbnail
台灣的ETF歸納出三大類型: (一)股票型ETF: 指數型、策略型、槓桿型 (二)債券型ETF:公債、企業債 (三)期貨型ETF:商品、期信 股市vs債券 股市比較樂觀的時候,股市的漲幅比較快速。但股市比較悲觀的時候,債券就會有大的漲幅。雖然債券與股市都是向上發展,但是債券漲幅沒有比股市來得多。
Thumbnail
台灣的ETF歸納出三大類型: (一)股票型ETF: 指數型、策略型、槓桿型 (二)債券型ETF:公債、企業債 (三)期貨型ETF:商品、期信 股市vs債券 股市比較樂觀的時候,股市的漲幅比較快速。但股市比較悲觀的時候,債券就會有大的漲幅。雖然債券與股市都是向上發展,但是債券漲幅沒有比股市來得多。
Thumbnail
我認為,在談論ETF之前,必須要知道它就是一種對應指數的工具。工具本身並無好壞,端看使用者的心態。如果以單純的「低成本全球化指數被動投資」來說,真正合格的ETF真是少之又少;但對於想要在某些領域試試運氣的人,ETF卻仍是許多商品當中最划算、最節省管理時間成本的工具。
Thumbnail
我認為,在談論ETF之前,必須要知道它就是一種對應指數的工具。工具本身並無好壞,端看使用者的心態。如果以單純的「低成本全球化指數被動投資」來說,真正合格的ETF真是少之又少;但對於想要在某些領域試試運氣的人,ETF卻仍是許多商品當中最划算、最節省管理時間成本的工具。
Thumbnail
股票著重於價格與資產增長,債券著重於現金收入穩定,而房地產則是兼具兩者,但波動大。因此這樣的設計模型是因為越年輕的人,其承擔股市波動風險能力越大,長期持有可以增加資產。而年紀越大,股票這類高風險資產比例調降,轉而投資更多可以增加現金收入的債券和房地產,並且老年時要留有更多的現金在身邊。
Thumbnail
股票著重於價格與資產增長,債券著重於現金收入穩定,而房地產則是兼具兩者,但波動大。因此這樣的設計模型是因為越年輕的人,其承擔股市波動風險能力越大,長期持有可以增加資產。而年紀越大,股票這類高風險資產比例調降,轉而投資更多可以增加現金收入的債券和房地產,並且老年時要留有更多的現金在身邊。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News