台積電中毒，台股也會中毒嗎？

上周末傳出台積電的機台遭到電腦病毒的攻擊，大家會擔心台股崩盤嗎？還能買0050嗎？

如果問投資人「目前最具代表性的台股是哪一支？」我想絕大多數的人都會回答是「台積電」。它是台股市值最大，獲利總金額最高，全球晶圓代工市占率最大的公司，甚至說它是台灣經營績效最好的公司也不為過。絕大部分買它股票的散戶投資人幾乎都不必看它的財務報表，也不必評估它的成長潛力或競爭優勢，因為「台積電」或「張忠謀」三個字，就是績優股的代名詞。

不過，上周末傳出台積電的機台遭到電腦病毒的攻擊，這絕對是投資人始料未及的重大利空。所幸經過兩天休假期間的搶修，一切生產恢復正常，雖然沒有重擊股價，但多少還是有些影響，從事件為發生前的8月3日收盤價247元跌到8月7日收盤價241.5元，總計跌幅是2.2%。

或許別的上市上櫃公司也曾有類似事件發生，但媒體從未關注，不過發生在台積電身上，真的令人覺得匪夷所思。公司高層在記者會上，再三否認是內部人員惡意破壞，或是遭到駭客攻擊，純粹就是內部作業的疏失。連台積電都會出這麼大的紕漏，任何公司都有可能發生了。這不叫「黑天鵝」，什麼才叫「黑天鵝」呢？

即使你花了很多時間精力把一家公司研究的非常透徹，也不可能去預測這種突發利空何時發生。台積電是近例，之前還有華碩被歐盟因壟斷市場處以重罰，更早兆豐金因洗錢也被美國重罰。本來你以為買這些績優股可以高枕無憂，結果照樣睡不安穩。這就是我為什麼主張「選市不選股」的理由了。

張忠謀在6月卸下董事長的職務，正式宣布退休的兩個月後，台積電的內部管理就爆發了嚴重疏失，投資人可能開始要擔心後張忠謀時代的公司治理了。當年王永慶突然過世，台塑集團的內部管理也曾屢屢出事。如果連台積電都無法給投資人這麼大的信心，那麼還有什麼個股可以長期投資了？

很多人都說台股指數受台積電的影響太大，但在它跌了2.2%的期間，台股從11012點跌到10983點，不過跌了29點，看來投資人還是以單一突發事件來看待。如果真的是台積電的管理出了問題，導致未來營收獲利開始緩步衰退，屆時才有可能對指數帶來重大影響。

我經常把「不要再選股」掛在嘴邊，然後給大家的建議就是去買「元大台灣50」（0050）。然而，0050被人最詬病的缺點就是台積電占比超過三成，影響太大。不過，這段期間0050從85.55元跌到85.5元，只小跌了0.05元，應該可以讓大家稍微放心，畢竟就算台積電出事，還有其他49支成分股在保護大家。

要同一天發生0050成分股中有3~5家同時出事，機率都微乎其微了，因此若要50家都大跌，看來只有在台灣政治面臨極嚴重變化的時候才可能發生了。

有一次演講結束後的Q&A時間，有位聽眾問我：「如果台積電倒了，還能買0050嗎？」我回答他說：「這時，台積電將不會在市值前50大了，當然還是可以買0050啊！當年宏達電被高度看好時，也是0050的成分股，但現在已經被剔除了啊！」

有些人因為擔心萬一台積電未來每下愈況，不只將對台股將造成嚴重衝擊，也會讓0050大跌，所以主張應該去買全球型或美股的ETF（指數型基金），這樣相對安全。關於台股是一個淺碟型市場，以及布局全球才能規避風險的看法，我完全同意，但有些現實面的考量，也是我比較大的顧慮，我還是有必要寫在後面，給大家參考。