【懶人投資研究室】定期定值法的基本觀念(一)

定期定「值」= 定期定額(被動) + 定值(主動)

定期定「值」法，一種較為簡易且有效管理(操作)的投資方法，其概念是以〝定期定額〞為投資的操作基礎，設定規律性的查核時間點(check point)(至少每三個月檢視一次)，透過加減碼的操作方式讓其〝帳戶價值=累積總成本〞(定值)。其中〝定期定額〞是屬於〝被動〞的投資方法，而〝定期定值〞卻是屬於〝主動〞的投資方法，而今天要介紹的投資技法簡單講就是將〝定期定額(被動)+定值(主動)〞。

舉個例子，假設每月定期定額投資5,000元於某檔標的(基金、股票、ETF皆可)，到了第三個月(查核點)的可能狀況:

(1) 當基金淨值「下跌」:

累積帳戶價值: 12,000元

累積投資成本: 15,000元 (=5,000*3)

累積虧損金額: 12,000-15,000 = - 3,000元

手動加碼金額: 3,000元

結論: 當次投入金額增加為5,000 + 3,000 = 8,000元

此法可解決「下跌」時若想「逢低加碼」，讓「加碼金額」有參考的依據。

(2) 當基金淨值「上漲」:

累積帳戶價值: 18,000元

累積投資成本: 15,000元(=5,000*3)

累積獲利金額: 18,000-15,000 = + 3,000元

手動減碼金額: 3,000元

結論: 當次投入金額減少為5,000 - 3,000 = 2,000元

此法可解決「上漲」時若想「逢高減碼」，讓「減碼金額」有參考的依據。

因此，每次查核點的投資調整，都讓「累積帳戶價值」與「累積投資成本」的金額相比較，並透過加減碼的調整使兩個金額相同，而「累積投資成本」就成為調整的比較標準。透過此調整方式，由於只要有獲利就會將資金抽出，一方面可視為部分獲利了結，另方面可視為未來逢低加碼的資金準備。假設每月投資5,000元，10年後就能確實累積60萬(獲利所抽出的資金另計)，這樣一來就能夠達成當初設定的理財目標。

下一篇我們將透過一個簡單的案例來實際操作，比較定期定額與定期定值兩法之間的績效差異及優缺點。

延伸閱讀:

【懶人投資研究室】定期定值法的基本觀念(二)

【懶人投資研究室】定期定值法的基本觀念(三)

【懶人投資研究室】定期定值法的基本觀念(四)