2021-09-06|閱讀時間 ‧ 約 8 分鐘

《基礎常識》如何利用均線放大獲利？

　　一打開看盤軟體，看到一堆線串來串去。做股票這麼久，你懂這些線帶給你的訊息嗎？你有曾經試著去修改過參數嗎？還是照著原始設定下去使用呢？

　　今天帶大家來認識移動平均線(Moving Average,MA)，常用的均線依時間長短分別有以下：

短線指標：5ma、10ma、20ma
長線指標：60ma、120(150)ma、240ma

定義

　　移動平均線代表著這些日子裡買入的人的平均成本價，當價格來到均線之上就代表這些日子買入的人帳上是獲利的，也就是說當k棒來到所有均線之上表示基本上這一年買入的人帳面上都是獲利的。以下圖聯電(2303)為例：左上角呈現5ma=59.98，表示最近5日買入的人平均成本在59.98元，而最新收盤價是61.7，k棒呈現在5日線之上，表示這5日買入的人是獲利的。其餘的以此類推。

　　這些均線就代表著這些日子來購買者的平均價格，所以當股價來到均線之下，表示這些人是賠錢的，因此當股價回升到此條均線，這些人就會產生解套賣壓，所以才會形成“均線壓力”。

　　相反的，股價從均線之上來到均線附近，以長線投資者來說會是最好的加碼點，先不猜測投資人心態如何，以常理來講，當看好的標的股價回落到成本區甚至更低，且本質沒有發生改變而是因為環境因素造成下跌，就是最好的入場點，因此成為“均線支撐”。

　　一樣以聯電為例子，圓形範圍可以看到聯電在下跌過程中每一次的碰到均線都會做一個小反彈收下引線，就是均線支撐。在每一次的反彈碰到上面的均線就會被線壓下來，就是均線壓力。

多頭排列與季線

　　60日線(又稱：季線、生命線)，一個很重要的多空指標。可以參考下圖為加權指數日線圖，當季線下彎會迎來一大段跌幅，季線往上勾表示整體趨勢反轉向上。再來看看現在大盤走勢，才剛站回季線，局勢慢慢有明朗化，但仍然不能太樂觀。

　　而季線也可以作為操作的依據，各位可以回測看看，隨便找一檔將他的K線圖只留下60ma，從股價向上跳離季線進場然後在股價向下跌穿季線後出場，可以試著算一下報酬率，你會非常吃驚的！這才是投資者在做的事，長線持有的報酬率也是很驚人的！

　　基於上述原因季線常被用來判斷多空走勢因此稱為生命線，而且當股價距離季線過遠時會產生獲利賣壓，導致股價被拉回靠近季線做一次回測修正。

圖片來源：HiStock

　　我常說〝長線思維選股，短線思維決定進出場點〞，下次選標的試著先看長期均線60ma、150ma，上揚而且在最底部是優選，再看短期均線5ma、10ma、20ma，一樣上揚最好能依序由上到下排列，這就是常聽到的多頭排列。

　　最經典案例就是長榮(2603)，下圖是2020年8月起漲時非常完美的多頭排列，可以看出來整個均線是發散出去，直到股價離長期均線60ma太遠而回測，這個回測可以解讀為賣壓，上面提過60ma是這60日來買進的平均價格，圖中顯示的位子報酬已達48%，當然會形成賣壓。

　　應該這麼說，其實賣壓一直都在，只是買盤力道大過賣盤力道，因為在這個位子大多數人都獲利導致賣壓出籠，回測季線。

圖片來源：HiStock

　　各位可以將大圖縮小觀看整年走勢，整個多頭走勢都是以60ma為主軸上漲，碰線就彈直到今年7月可以看到整個大山峰出現了，距離季線位置乖離已經大到無法收拾的地步，這時候回測季線可想而知。而這次的回測+當下局勢無買盤承接導致股價跌破季線。

圖片來源：HiStock

均線糾結盤整區

　　均線糾結表示所有均線纏在一起，代表在這段時期標的並沒有受到大多數人關注，而有在關注的這些人多空意見達到一個平衡，造成股價不上不下而形成多空橫盤拉鋸。

　　「人家常說盤久必噴」我認為這是一句屁話，問題是他要盤多久？他沒噴出的話你會注意它嗎？因此籌碼在這個地方就會是很重要的指標，可以參考法人、大戶的持股比例來做為輔助，將在下一篇討論籌碼問題。

　　所以選股不能只是看到均線糾結就一股腦跳進去，我怕你等到地老天荒好不容易噴出了卻是向下噴…

　　圖一是台積電2020年日線圖，均線糾結1號與2號差別在哪裡？1號是連季線一起纏在一起多空不明，誰也不知道怎麼走。2號僅是離季線乖離過大的橫盤修正。

　　圖二則是僑威今年的走勢，從6月盤整到8月結果開口往下噴出，真是欲哭無淚。

圖片來源：HiStock

實際應用

實例一：2027燁興
　　今年2-4月均線糾結，噴出形成多頭排列確立走勢。籌碼凌亂因此橫向盤整股價撐在20日線，再噴出後此時距離季線乖離過大，也配合當下盤勢向下回檔。再經過一段橫向區間盤整，做籌碼的洗盤，於7月再次上攻，再一次形成多頭排列，這裡才是最主要的攻勢，每一次乖離過大都會做橫盤整理或是拉回修正。

　　可以看到特別標註8/2有利多新聞發佈，這邊是要大家去觀察，每一次的乖離過大修正都會搭配一則利多消息，這就是為何我總是能夠將標的選在還沒有消息之前，並且買在新聞之前。

圖片來源：HiStock

實例二：2303聯電
　　聯電今年盤整數月終於在7月底噴出，其實利多消息在噴出前就已經有釋出，不過當時盤勢不佳再加上聯電正值除權息時刻，因此股價反應較慢。聯電的消息大家一定都有看到，8月到9月利多真的是連續發佈，股價也是每天向上創高。而值得思考的是在9/6這天發佈與頎邦合作的消息已經營收利多，還有外資也紛紛在這天調高對於晶圓雙雄的目標價，可是盤後籌碼外資卻是賣超的，為什麼？

　　股價在6~8月形成區間壓力與支撐，往上噴出後區間壓力會轉變為支撐力道，可以看到8月中後第一次回檔碰到季線反彈並收在壓力(支撐)線上。

　　聯電大趨勢一定是看漲的，至於短線上個人持保守態度看待，第一點是最近盤勢不穩，隨時有機會再回檔。第二點是因為利多消息發佈太多太多了，導致市場熱錢湧進，籌碼凌亂，回檔風險太高因此我選擇在今天全數停利賣出。

圖片來源：HiStock

總結

　　雖然人家說技術面是落後指標，但我認為消息面才是落後指標，技術面是以統計學微基礎產生的，怎麼樣的圖形會有什麼樣的走勢都只是大機率，有時候也是會反著走，這就要靠其他方法去判斷當下怎麼走的機率比較大。

　　以5ma來判斷進場點，在以60ma的乖離率來判斷出場時機，可以讓你避開主力利用消息倒貨的手段。

　　基本上，本人的選股都是近期市場關注或是法人、大戶持股上升的標的，可以讓各位避開長時間盤整期，有機會短期收割獲利，也可以試著抱1個月獲利甚至能夠翻倍，不過也取決於各位的挑選及進場點，因此盡快追蹤instagram，可以知道雞董盤中在關注那些標的！也要趕快訂閱、追蹤專題，才能繼續享有周末精選閱讀的權力哦！