投資隨記28_我的看年報順序與重點
更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資筆記_我的看年報順序與重點
重點：
- 每間公司不同，不能用單一數據來衡量全部的公司，而應該用公司自己與自己比（有點像健康檢查報告，雖然說有一個特定的標準在【例：血壓】，但每個人還是會有不同的狀況，應該自己跟自己比）
- 看的重點：那些自己吹捧自己的敘述與口號就不用看了，重點放在以下的部分
- 經營層是那些人，做的如何?
- 股權的狀況如何，大股東及背後的人是那些? 對公司營運會造成什麼樣的影響?
- 公司在做什麼? 營運狀況如何? 利基與風險為何? 如何因應? 賺錢還是賠錢?
- 從過去、現在和未來三個方面，去分析這家 上市公司的競爭優勢，看它的經濟護城河是否一以貫之或者還在不斷拓寬
- 財務狀況是否良好：先求穩定，再求發展，是否真的賺錢?
- 有沒有其它應該注意的事項? 只要看到「其它」或是「特別」都要更注意!!
- 沒時間的話，直接看第柒章就好了。
- 閱讀財務年報時如果時間緊迫，可以先看一下該公司的經營現金流，看經營活動所產生的現金流是不是大於盈利額這比其他任何財務資料都 管用，這也是預測該公司是否存在經營風險的好辦法。
- 思考風險：當無法賺到年報中所敘述該賺的錢時，公司會發生什麼事
- 財務原則：是否符合一般規範，有沒有什麼奇怪的地方
----依各章節順序----
壹、致股東報告書：
- 看一下企業近況與未來期望
- 是否有併購…等重大計畫
貳、公司簡介：
- 看是否有列在表上的重大事件
參、公司治理報告：
- 經營階層（董事、經理）：素質與水準如何，是否有重大異動，異動原因與異動後影響為何?
- 看經營階層的人品與能力（德才兼備）：上網搜尋營運階層的姓名，看其新聞與資料。
- 看管理階層的資本配置能力，是否一切從股東利益出發，全心全意為股東價值最大化服務。
- 股東結構變化：看大股東是否有改變，大股東後面的主要股東是否有變化，大股東相互間之關係資料、是否有股權重大移轉，各股東股份的增減…等。
肆、募資情形：（整章要看）
- 看完後，應該要能瞭解股本來源、股東結構為何、股權分散情形如何、主要股東名單是否有變、股利與分配情形。
伍、營運概況：（整章要看）
- 看完後，應該要對於公司主要業務的概況能有個瞭解。
- 銀行股另外注意：
- 雙重槓桿比率應小於120%（越小越好）
- 逾放比率越小越好
- 呆帳覆蓋率越大越好
陸、財務概況：（先看簡報，有需要再看後面的大表與附註；合併前的報表是講各公司或事業群的營運狀況，那是合併後報表看不出來的）
- 最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料：
- 資產負債表：
- 資產報酬率
- 損益表：
- 營利率變化（營業損益/營業收入）：是否穩定成長?
- 收入是否增加
- 費用是否減少
- 最近五年財務分析：（必看）
- 現金流量表：
- 當年度現金流量變化：流出還是流入? 原因為何?
柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項：（整章要看，如果沒時間就直接看這章就好）
- 財務狀況分析
- 財務績效分析
- 現金流量分析
- 其它注意事項
- 風險事項：看可能發生的風險有那些? 因應作為是什麼?
捌：特別記載事項（要看，每家公司都不一樣）
- 看看其記載項目，是否有對營運團隊、營運結構或是股權有影響的部分? 影響為何?
其它：基本上都是主要項目的說明與補充，看一下就好。
（補充：本篇仍在邊看邊修正中）
431會員
328內容數
你好，我是一位39歲成功達成財務自由離開職場的老杯杯；
這裡，是我把成功心法匯整而成的筆記。
前半部從建立金錢的觀念，講到創造被動收入達成財務自由的方法，
後半部用自己的經驗，介紹用投資方式達成財務自由的步驟。
希望在這裡的一切
能夠給予有心向財務自由方向努力的朋友，一些有用的建議與協助。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵有二件事，包括營收展望及獲利結構分析，今天要探討第二部份：公司的獲利結構分析和掌握。
接續前文：【價值選股】個股基本分析最重要的二件事 - 1 | 價值成長股的伊甸園 (vocus
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵的二件事，則是：
公司未來的營收展望及脈動分析；
公司的獲利結構分析和掌握。
當你對一家公司有深入的研究和瞭解，就能初步掌握它的營收脈動（當然一定有一些公司的資訊不透明，或者其
企業今年一半的營收和獲利基本上已定下來，對於投資人來說，就是要等待8月份公布的Q2財報，到時候便可以看看企業今年上半年的獲利表現如何，但是我們還是先從月營收來一窺公司的表現如何
這篇文章介紹了選股的方式，重點是三率三升的概念。這個方法從損益表中分析公司的競爭力和獲利能力，並提供了兩種不同的選股指標。文章還提到了如何快速查詢持股的獲利表現和如何辨別業外獲利的來源。
本文深入解析了不同財務指標，包括存貨與應收帳款、資產報酬率、股東權益報酬率、毛利率、營業利益率和負債比率等，這些指標對於投資者評估公司財務表現和獲利能力至關重要。
這篇文章分享了投資者在買賣股票時，應該怎麼從公司財報判斷是否值得投資的幾個重要指標，包括每股盈餘、現金流量、應收帳款和現金股利。文章提到，除了從財報中瞭解公司的營運狀況，也分享了一個網站能夠查到相關的財報資訊。這對於投資新手來說是一個很好的參考資料。
有人會問說營收又不等於獲利，那為什麼大家又會追營收呢？主要就是大部分的公司都會在每季的財務報表才會公布營收，譬如最近剛過完第一季，第一季的獲利要等到5月15日各公司公布財報才會知道，這樣時間過太久了，那有沒有甚麼簡化的方法可以大概估計獲利會不會成長呢？
接續前一篇討論完的股票類型以及消息面邏輯判斷方法後，這篇我們將針對一些財務數字進行解說，並且將兩篇的內容透過檢查表的方式，統整在一個判準之下，幫助投資人能更有效的進行優良選股。
從財報數字找出好貨：不用是財務專業也能懂的分析指標
很多散戶之所以不進行財務分析，原因是「財報很難讀」、「不知道哪些指
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵有二件事，包括營收展望及獲利結構分析，今天要探討第二部份：公司的獲利結構分析和掌握。
接續前文：【價值選股】個股基本分析最重要的二件事 - 1 | 價值成長股的伊甸園 (vocus
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵的二件事，則是：
公司未來的營收展望及脈動分析；
公司的獲利結構分析和掌握。
當你對一家公司有深入的研究和瞭解，就能初步掌握它的營收脈動（當然一定有一些公司的資訊不透明，或者其
企業今年一半的營收和獲利基本上已定下來，對於投資人來說，就是要等待8月份公布的Q2財報，到時候便可以看看企業今年上半年的獲利表現如何，但是我們還是先從月營收來一窺公司的表現如何
這篇文章介紹了選股的方式，重點是三率三升的概念。這個方法從損益表中分析公司的競爭力和獲利能力，並提供了兩種不同的選股指標。文章還提到了如何快速查詢持股的獲利表現和如何辨別業外獲利的來源。
本文深入解析了不同財務指標，包括存貨與應收帳款、資產報酬率、股東權益報酬率、毛利率、營業利益率和負債比率等，這些指標對於投資者評估公司財務表現和獲利能力至關重要。
這篇文章分享了投資者在買賣股票時，應該怎麼從公司財報判斷是否值得投資的幾個重要指標，包括每股盈餘、現金流量、應收帳款和現金股利。文章提到，除了從財報中瞭解公司的營運狀況，也分享了一個網站能夠查到相關的財報資訊。這對於投資新手來說是一個很好的參考資料。
有人會問說營收又不等於獲利，那為什麼大家又會追營收呢？主要就是大部分的公司都會在每季的財務報表才會公布營收，譬如最近剛過完第一季，第一季的獲利要等到5月15日各公司公布財報才會知道，這樣時間過太久了，那有沒有甚麼簡化的方法可以大概估計獲利會不會成長呢？
接續前一篇討論完的股票類型以及消息面邏輯判斷方法後，這篇我們將針對一些財務數字進行解說，並且將兩篇的內容透過檢查表的方式，統整在一個判準之下，幫助投資人能更有效的進行優良選股。
從財報數字找出好貨：不用是財務專業也能懂的分析指標
很多散戶之所以不進行財務分析，原因是「財報很難讀」、「不知道哪些指