基金用語(風險報酬)

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
筆記
  1. 標準差
  2. Sharpe
  3. Alpha
  4. Beta
  5. R-squared
  6. 與指數相關係數
  7. Tracking Error
  8. Variance

標準差(standard deviation)

  • 衡量過去一段時間報酬率的波動大小,波動越大代表不確定性越大
標準差越小,不確定性越小

夏普值(Sharpe Ratio)

夏普值:衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」,基金的CP值或性價比。
夏普值 = (基金報酬率 – 無風險利率)/標準差
  • 無風險利率:通常用當地的官方利率(短期債券利率)
  • 基金報酬率高,而且過程波動小,平穩的成長夏普率就會高
  • 基金報酬率高,但是過程波動大,夏普率就會被拉低

Alpha(α)

Alpha (α)代表總風險扣除掉系統性風險以外,額外創造的超額報酬

Beta值(β)

Beta值(ß、貝他值)代表相對指數的波動幅度
  • Beta = 1 (100%) 代表大盤漲跌多少,基金就漲跌多少
  • Beta = 1.2 (120%) 大盤漲1%基金漲1.2%,下跌時也會跌更多
  • Beta = 0.8 (90%) 大盤漲1%基金漲0.8%,下跌時也會跌比較少

R平方(R-squared)

用以衡量某檔基金與市場大盤指數相關程度的指標,R平方值越高α、ß值就越準確

與指數相關係數

相關程度

追蹤誤差(Tracking Error)

追蹤誤差越大,代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越大;而相反的,追蹤誤差越小,代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越小。

變異數(Variance)

分散程度,標準差開平方

參考資料

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這是新手寫給新手的學習程式語言基礎教學筆記,內容會以C++為主
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