基金用語(風險報酬)
閱讀時間約 2 分鐘
筆記
- 標準差
- Sharpe
- Alpha
- Beta
- R-squared
- 與指數相關係數
- Tracking Error
- Variance
標準差(standard deviation)
- 衡量過去一段時間報酬率的波動大小，波動越大代表不確定性越大
標準差越小，不確定性越小
夏普值(Sharpe Ratio)
夏普值：衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」，基金的CP值或性價比。
夏普值 = (基金報酬率 – 無風險利率)/標準差
- 無風險利率：通常用當地的官方利率(短期債券利率)
- 基金報酬率高，而且過程波動小，平穩的成長夏普率就會高
- 基金報酬率高，但是過程波動大，夏普率就會被拉低
Alpha值(α)
Alpha (α)代表總風險扣除掉系統性風險以外，額外創造的超額報酬
Beta值(β)
Beta值(ß、貝他值)代表相對指數的波動幅度
- Beta = 1 (100%) 代表大盤漲跌多少，基金就漲跌多少
- Beta = 1.2 (120%) 大盤漲1%基金漲1.2%，下跌時也會跌更多
- Beta = 0.8 (90%) 大盤漲1%基金漲0.8%，下跌時也會跌比較少
R平方(R-squared)
用以衡量某檔基金與市場大盤指數相關程度的指標，R平方值越高α、ß值就越準確
與指數相關係數
相關程度
追蹤誤差(Tracking Error)
追蹤誤差越大，代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越大；而相反的，追蹤誤差越小，代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越小。
變異數(Variance)
分散程度，標準差開平方
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對於新手來說，在建構資產配置的組合時，常會看到這兩個用來衡量投資組合績效與風險的指標。
在國中數學裡，Ratio就是比值，也就是一個分數所得到的一個數值。
一、夏普比值（Sharpe Ratio）
夏普比值是由威廉·夏普（William F. Sharpe）提出的，用來衡量投資組合每單位風險所獲
這篇探討投資中的核心概念Alpha、Beta和Smart Beta。它們分別代表了投資組合的超額回報能力、市場波動性以及基於特定策略改進指數表現的方法。許多投資者常誤解打敗市場指數即為Alpha，實則需考慮風險調整後的真實表現。深入理解這些概念有助於投資者更精確地評估和管理投資策略，實現財務目標。
報酬風險比是衡量投資報酬與風險之間的指標，大於1表示投資具有正期望值，小於1則表示負期望值。本文介紹了提升報酬風險比的方法，包括分散投資、運用交易提醒、以及選擇低標準差的投資標的。
席勒本益比以過去十年平均盈餘調整得出，為長期投資指標。其相較傳統本益比更穩健，適合衡量整體市場估值水平。研究顯示，其對未來十年市場回報預測性較高，但短期預測性較低。投資者可據此調整資產配置，並考量經濟環境和發展趨勢，做出明智投資決策。
有學過統計的人都知道，所謂的平均有許多不同的定義，我們今天要來學習在金融財務當中常見的平均方法。
這些平均方式可能是用在績效的結果，也可能是用在分析財務報表。
這些統計有時候差之毫釐、失之千里，我們在理解不同的統計分析跟看其結果時，不可不慎。
本篇文章簡單介紹5種平均數
市盈率（Price-to-Earnings Ratio，簡稱P/E Ratio）是一個重要的財務指標，用於衡量股票價值和投資吸引力。本文介紹了市盈率的計算方法和類型，以及它的重要性和侷限性，並提供了投資者的決策參考。
本文介紹了各種技術指標的應用和相關建議，包括平均真實價格範圍、熊力量指標、牛力量指標、商品通道指數、DeMarker、力量指數、移動平均匯聚擴散指標、動量指標、波動OSC移動平均線、相對強弱指數、相對活力指數、隨機指數、威廉指數等。建議以中文關鍵字為主要標籤。
大家好，我是小畢，在投資的路上，投資人都希望在股價低時買進，在股價高時賣出獲得報酬，正因為如此，就必須準確地預測何時是低點，以及何時是高點。
有些投資人會採用技術分析，利用各種技術指標來判斷低點和高點，例如移動平均線指標，當股價高於移動平均線時買進，股價低於移動平均線時賣出，而有的投資人則是採
估價是投資重要的工作，週期投資除了確認產業循環位置外，也要關注股價位階，因為投資最大風險就是『買貴』。跟週期一樣，無需明確的絕對價格數值，只需要知道『相對』股價位階。
在本文中你會學習到
風險報酬率(Reward to Risk Ratio)
百分比風險法(Percentage Risk Method)
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這篇探討投資中的核心概念Alpha、Beta和Smart Beta。它們分別代表了投資組合的超額回報能力、市場波動性以及基於特定策略改進指數表現的方法。許多投資者常誤解打敗市場指數即為Alpha，實則需考慮風險調整後的真實表現。深入理解這些概念有助於投資者更精確地評估和管理投資策略，實現財務目標。
報酬風險比是衡量投資報酬與風險之間的指標，大於1表示投資具有正期望值，小於1則表示負期望值。本文介紹了提升報酬風險比的方法，包括分散投資、運用交易提醒、以及選擇低標準差的投資標的。
席勒本益比以過去十年平均盈餘調整得出，為長期投資指標。其相較傳統本益比更穩健，適合衡量整體市場估值水平。研究顯示，其對未來十年市場回報預測性較高，但短期預測性較低。投資者可據此調整資產配置，並考量經濟環境和發展趨勢，做出明智投資決策。
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市盈率（Price-to-Earnings Ratio，簡稱P/E Ratio）是一個重要的財務指標，用於衡量股票價值和投資吸引力。本文介紹了市盈率的計算方法和類型，以及它的重要性和侷限性，並提供了投資者的決策參考。
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