筆記
- 標準差
- Sharpe
- Alpha
- Beta
- R-squared
- 與指數相關係數
- Tracking Error
- Variance
標準差(standard deviation)
- 衡量過去一段時間報酬率的波動大小，波動越大代表不確定性越大
標準差越小，不確定性越小夏普值(Sharpe Ratio)
夏普值：衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」，基金的CP值或性價比。
夏普值 = (基金報酬率 – 無風險利率)/標準差- 無風險利率：通常用當地的官方利率(短期債券利率)
- 基金報酬率高，而且過程波動小，平穩的成長夏普率就會高
- 基金報酬率高，但是過程波動大，夏普率就會被拉低
Alpha值(α)
Alpha (α)代表總風險扣除掉系統性風險以外，額外創造的超額報酬Beta值(β)
Beta值(ß、貝他值)代表相對指數的波動幅度
- Beta = 1 (100%) 代表大盤漲跌多少，基金就漲跌多少
- Beta = 1.2 (120%) 大盤漲1%基金漲1.2%，下跌時也會跌更多
- Beta = 0.8 (90%) 大盤漲1%基金漲0.8%，下跌時也會跌比較少
R平方(R-squared)
用以衡量某檔基金與市場大盤指數相關程度的指標，R平方值越高α、ß值就越準確
與指數相關係數
相關程度
追蹤誤差(Tracking Error)
追蹤誤差越大，代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越大；而相反的，追蹤誤差越小，代表該基金或ETF與相對應指數的報酬率差異越小。
變異數(Variance)
分散程度，標準差開平方
參考資料
[1]. 評估基金風險的3大 風險係數 指標：夏普值、標準差、Beta值 - Mr.Market市場先生 (rich01.com)
[2]. 投資中Alpha(α)、Beta(β)是什麼意思？衡量投資策略超額報酬與大盤相關性的指標 - Mr.Market市場先生 (rich01.com)
