＃007【個股-風險指標】夏普值、標準差、beta值

一、夏普值(Sharpe Ratio)：每多承受每一個單位風險，所得的額外的報酬。

1. 夏普值越高越好
2. 夏普值 = (基金報酬率 – 無風險利率)/標準差
3. 夏普值高，要思考是此標的報酬高還是波動小。換言之，夏普值低，要思考是因為這個標的波動大還是報酬低。

二、標準差：不確定性（波動性）

1. 標準差越小越好
2. 標準差越大也有可能只是漲很多

Beta不能單看，要搭配報酬率一起看才有意義。它跟標準差一樣是表示波動大小，但差別在於標準差是標的本身波動大小，而Beta值是相對指數的波動大小。

ＥＡＳＯＮ心得

其實估計風險、和估計標的價值都一樣，我們無法準確去量化，所以大概抓的範圍就好，不必要求絕對精準。你把10個專家關進房間，估計同一檔股票的風險或價值，會得到10種不同答案，原因是每個人承擔風險不同，包含：可承擔的虧損時間長短、最大可承受虧損、不符合報酬目標（退休基金經理人和一般人等）、機會成本...等等。總之認識每個指標背後的意義和盲點即可，不用太過去迷信。