不定期不定額，報酬率不一定會比較好

常常有人會說：不定期不定額，報酬率會比較好，這其實也是一種投資行為偏誤。
首先、它不曾被大量回測分析過，所以連成立與否都是問號。

第二、既然不定期不定額，觸發交易的條件就會受人為主觀影響，想要每次都再現同樣的結果，就變的不容易。

第三、以訊號取樣與還原的觀念來看，譬如：錄音與放音。就算取樣率不高，在還原時也不會失真原訊號想表達的旋律，例如音樂，44.1k與96k取樣率其實都能確實讓你聽清楚音樂旋律。

「取樣率」就像定期定額周期，所以就算拉長定期定額的購買週期，只要你周期是盡可能固定，那短周期與長周期最終的平均成本就不會相差太多，因為取樣率固定了，所以取平均時就不會失真平均值（均價）。

但是如果取樣頻率隨意改變，錄下的音頻訊號肯定會失真變調，那就沒辦法還原本的旋律訊號。這樣就代表你與大盤報酬相比是失真的。

然而在一個以買進並持有的策略下，越早將資金投入指數型ETF，在統計上已被證明報酬率是最高的。

而不定期不定額只會更容易讓投資人持有更高的現金百分比，這種投資方法只要大量回測，肯定也會出現80%以上輸大盤、20%不到贏大盤的結果。

主因還是「不定期不定額」不是一種機械化的投資策略，人為主觀的投資判斷，就意味著“投資失誤”會隨機出現在使用此方法的全體投資人，結果將會呈現常態分佈。

但是因為有了「失真與失誤」，最終一定會讓多數使用此方法的投資人輸給大盤，而且主觀的判斷無法在事後被量化檢討並調整。

這種投資方法充其只能說是一種沒被檢驗過「投資偏方」，如果拿來作為正式的投資建議，聽信的散戶投資人只能自求多服了。