投資回測紀錄測試(What if系列)

What if #01

What if #02

What if #03

What if #04

總結：

1. 寫這篇的目的就是要告訴讀者，攻守有據的長期投資加上風險分散能幫助你累積財富，為什麼長期投資就可以賺到錢？這道理其實也簡單，你買了會賺錢公司的股權，公司每個月會幫你賺錢，一年時間到了，他會配發股息股利給你，並把剩餘未配發的盈餘，再投資進公司，藉此可以再創造出更多的利潤，此時，隨著公司賺錢身為股東的你，拿取分潤，就是天經地義再正常不過了。但最最最重要的原則，就是你別買在高點，而且是一次性的投入。
2. 判斷股價是不是在高點有很多種方法，之前也提過不少方法，可以看均線(月均線、季均線、年均線、10年均線)，可以看本益比(跟同業比較)、可以看股價淨值比…其中10年均線更具有指標性的意義，一家能穩定且持續獲利的公司，價格要低於10年線難度是很高的，一定是大環境或個股本身有發生巨大變化才有可能發生，以台灣前五十大市值的公司，價格只要敢低於10年線，通常買進的獲利機率是幾乎90%以上，但並非絕對，也有可能是這家公司進入衰敗期的開始。而追飆股的狀況可能剛好相反，因為飆股都是有心人士讓其突破新高，所以你可以買到的價位一定是在相對歷史高點。
3. 你多回測幾個不同的時間，會得到不同的績效，但把時間拉長，投入的價位也切分到更多的時間點(又點類似微積分的概念)，投資的標的也分散到更多檔，你就會發現，隨著時間經過，[時間factor*價位factor*標的factor] 這些多因子平均下來，你的投資績效越來越趨近於穩定。穩定，對大資金的投資者來說，是極其難能可貴的事，以台股殖利率約3~4%來說，以我的這套選股邏輯選出來的績效要達到年報酬率4~5%並不困難。股票市值常會隨著短線客、有心人士的操弄而有波動，但這就像柯斯托蘭妮所說的老人與狗的關係，老人會一直往前走，而狗就是來來回回跟著老人跑，這裡的老人是指價值，而狗是股價。能達到4~5%的年化報酬率，對我來說已經是相當相當滿意了，為了要追求穩定，那些牛鬼蛇神的妖股就很難誘惑我了。
4. 當有一天回測發現績效不如預期，屆時我會再思考修正我的投資邏輯及模型，而目前看來，績效還是優於預期，那就是持續持有就可以了。
5. 其實我已經把績效評估程式化了，我只要隨時打開google sheet連上網路，他就會即時更新且自動算好給我看。我巨集寫得很鉅細靡遺，甚至可以回報當天盈虧金額，以及即時的淨資產等等的資訊，只是長期投資久了，我都懶得天天打開來看了。股價回測也程式化了，只要key上時間，上面圖裡的資訊就會自動跑出來了，套句老高的名言，有時間我們再專門來寫一篇教大家怎麼用google sheet把過去時間的股價回測回來。