哩厚哇系諸葛呆,今年的12月受反聖嬰現象影響,北半球極有可能出現明顯偏冷的現,這個部分也會再另外文章和各位分享原物料行情影響。 回到上週的市場行情,股市大幅修正,科技股、中小型股震得大家七暈八素,你有繫好安全帶嗎?聽說,現在的市場有兩隻老虎。
他說,虛驚一場
美國防疫專家Anthony Fauci一句「Omicron的初期症狀看起來沒想像中的嚴重」,讓市場對於病毒鬆口氣,當然這些都還只是摸石頭過河的過程,可能哪一天又會出現警告,不過話說回頭,摸石頭的過程如果沒那麼恐怖,將不會是左右市場的因素。
沒了連任壓力,不用再演?
美國聯準會主席Powell在11/30出人意表發表了一席非常鷹派的言論,嚇壞市場,也種下投資人心中憂慮升息的種子。
我們看看究竟講了些什麼,讓市場驚慌失措。
- 經濟熱度高,將於12月利率會議討論是否要提前幾個月結束購債
- 該是拿掉通膨是「暫時性」字眼的時候了,通膨到2022年中預計維持高檔。
- 新變種病毒可預期會帶來經濟風險,月中的利率會議也將討論,但預期風險將低於去年剛爆發時的水準。
有人開玩笑說,大概是Powell沒有連任壓力,原先極度鴿派的立場也可放心卸下,好好正視高漲的通膨問題。
說好的非農不佳,股市上漲呢?
上週五眾所矚目的美國11月非農就業人口僅僅增加21萬人,大幅低於市場預期的新增57.3萬人。很多人以為當天要再次上演「數據不佳、聯準會繼續當和平鴿」,各股市指數一度上漲,沒想到曇花一現,開盤就是最高點,隨後便一路向南走,各大指數重挫收黑。
美國民眾找工作意願依舊不高,11月勞動參與率為61.8%,小幅高於高於10月的61.6%與預期的61.7%,但低於2020年2月疫情爆發前的63.3%,與從10月的4.6%降至4.2%的失業率相呼應。
諸葛呆認為這些數據已在聯準會考量之內,一直以來反覆提及「人力短缺」說詞烘托的是經濟復甦需求,例如民間企業勞工11月平均時薪較去年同期大漲4.8%。
美國經濟是冷還是熱
之前筆者提過,聯準會考量順序為「經濟成長就業市場通膨」,透過兩個數據瞭解實際情形:
- 美國11月ISM製造業PMI指數為61.1,相較上月小幅回升(如附圖,取自tradingeconomics.com)。
- 美國11月ISM服務業PMI為69.1,前值爲66.7,遠超市場預期。
兩隻老虎跑得快
有人說現在的市場有兩隻老虎,一隻是紙面虎,一隻是攔路虎,前面那隻叫變種病毒,後面是作風丕變的聯準會和主席Powell,你一直以為是病毒在嚇人,其實是人嚇人更嚇人。
「疫苗研發相關股票這段期間僅有零星上漲,而美元指數走強、科技股、中小型股重挫,加密貨幣像是電影《瀑布》頓失人氣,都是資金抽離、憂心聯準會出乎意料的聖誕禮物。」
說了這麼多,你大概是直接問結論,或你已經沒看內文直接拉到這裡,諸葛呆想說:「如果你相信經濟是股市表現的基石,那麼免驚,這是修正,不是崩壞。」
可以把握機會,修正時撿些便宜,DIA/SPY/QQQ/IWM都是好選擇,台股也有相關的美股ETF唷!