20240514 市場手札-美國經濟動態及市場走向

本週開始進入資金觀望期,從本週二開始陸續公布PPI、CPI數據及Fed主席的公開談話,讓資金對未來通膨數據持審慎態度。紐約Fed消費者一年期通膨預期上升至3.3%,為去年11月以來最高。在美債殖利率盤中收斂跌幅下,美股漲幅相應收窄,但投資人追高意願依然不足,主要指數小漲小跌作收。

對於接下來的數據,市場各路專家當然有許多預測。值得關注的是,本週還有重要的零售類股財報公布。美國零售業"超級財報週"將登場,包括家得寶、沃爾瑪、目標百貨等零售巨頭將發布財報。專家關注這些財報是否反映出美國民眾開始縮減消費的跡象。

儘管高通膨和高利率,過去四年消費一直是美國經濟增長主力,但近期經濟數據顯示消費動能可能在減退。5月密西根大學消費者信心指數大幅下滑,通膨預期值創新高,首次申請失業救濟人數也創8個月新高,可能給市場帶來對未來的擔憂。

第一季度標普500指數獲利增速或將達5.4%,但扣除五大科技股後則將下滑2.4%,顯示產業受到明顯衝擊,只有成長性科技類股表現較佳。但該族群目前資金過度擁擠,反而出現獲利了結的賣壓。公用事業類股因AI議題導致電力供給缺口、基礎設施不足、彈性不夠,上週亦有不錯表現。

交易策略上,短期股價壓力仍大,資金輪動速度快,交易難度高。中長期基本面相對明確,目前需要耐心面對當前狀況。