本周台股持續籠罩在俄烏開戰的陰影下,一周跌了580點,開戰的週四更是一天跌了461點。這時候,大部分人都會很焦慮,因為想要遵守紀律,但人性中的恐懼又要阻止你遵守紀律,怎麼辦呢?
每一次的重大利空,其實都是不斷考驗「紀律」與「人性」的時刻。兩者若能取得平衡,就是最好的因應策略。每一個人都該找到適合自己的紀律,才能克制人性。如果沒有一個可資遵循的紀律,就永遠受制於人性,永遠陷入「追高殺低」的輪迴宿命中。
每次造成重挫的利空「消息」都不一樣,但「效果」卻是一樣的。如果你能事先規劃好哪一類利空能進場,哪一類利空不能進場,然後遵照此一原則來做,或許也算是一種紀律。但這實在太難了,所以我建議不管是哪一種利空都敢進場,才能克制人性。
請千萬不要每次都告訴自己:「這一次不該進場,但下一次我一定要進場。」這種誓言保證你每次都不敢進場。
巴菲特常說:「別人恐懼時,我貪婪;別人貪婪時,我恐懼。」這句話非常有道理,但很少人做得到,因為你該「貪婪」哪一支股票呢?
因此,遵守紀律有兩個層面,一是「進場買股票」,二是「買能讓自己安心的股票」。以我為例,我的紀律就是「日K20,進場」然後「買0050」。
不過,現在大盤日K在28,0050日K在25,兩者已趨於幾乎一樣,但還沒有小於20,所以也不必現在就糾結要不要守紀律。很多人的焦慮反而是要不要等到K小於10才進場?或是擔心戰爭如果持續下去,會讓股市持續重挫,所以是否乾脆這一次不要進場了?
大盤跌破季線也不過兩天,0050跌破季線也不過5天,都未超過一個月,不構成「空頭市場」的條件,所以我的紀律還是「日K20,買進」。
其次,遇到股市重挫時,我認為還是該適度地「參與」市場,而不要「預測」市場。0050應該是「可以參與市場」的相對安心的標的,一不會下市,二每年都有股息,三只要大盤反彈,它至少會有相同的漲幅。
我沒有說一定要買0050,以下提供另外三類股票給不同投資屬性的人: