投資股票配息迷思
拿自己的錢 還叫配息嗎?
《銀行存款》
存100元每年給利息10元 領完利息存款還是100元
《債務欠款》
欠100元每年給利息10元 還完利息債務還是100元
《租金收入》
100元的房子固定收租10元 租金收完房子還是100元
《基金配息》(部分)
投資的停利停損 配息來自於已實現損益
《股票配息》
買100元的股票配息10元 配完本金只剩90元
配息之後 那配息的錢呢?
15元的股票 拿回1.5元的現金 股價剩下13.5元
接著填息 漲回15元(股價上漲11.11%) 這時候(報酬)配息率10%
完成存股的基本條件
同樣的資產換成累積型 跳過配息這段
也進入填息的階段 也是股價上漲11.11% 變成16.67元
(公司有獲利 對此反應到股價上
有甚麼理由 是因為沒配息股價就不會上漲了?
或是填息的理由就是因為有配息出來嗎?)
複利的效果讓兩者出現差距
配息出來的1.5元 沒有享受到11.11%的上漲
股息再投入的投資方式
會浪費除息日到發放日的時間成本
還有再投入的手續費 增加再投資風險
配息為核心的投資人通常策略建立在 長期持有 持續的買入 跌越多買越多
並期待股價填息 幸運的話還能有額外的增長 靠著配息支應各項支出
如果需要用錢的時候 剛好是下跌段 不就虧錢了嗎?
那配息的時間點就會在賺錢的時候嗎?
配息出來是讓該筆金額 錯過後續的漲幅
錯過長期投入複利的效果
對賣出手中持股 尤其是下跌段
就會有實現帳面虧損的趨避心理
因而轉而投向高配息資產 讓資產自動幫你配息 免去你要自己動手
眼不見為淨
投資是期待整體部位的上漲 要填息也是需要股價的上漲
配息則是持續把資金往外領 錯過上述兩個對投資跟填息的期待
有點小矛盾嗎?
認為下跌才有保護 預期的下跌心理
那乾脆不要投資 投資是預期下跌?
下跌的保護應該依賴資產配置
像是相關係數不高的資產 或是地區性的不同等等
而不是直接手拿現金
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