艾略特啟示一：策略既要有順勢信號，又要有逆勢信號

順勢交易是一種信仰，大部分交易員將其奉為圭臬。逆勢交易常被形容為“自尋死路”，因為一次風險暴露就會滿盤皆輸。然而，市場行情的發展離不開“轉折點”，他可以是多頭趨勢轉空頭趨勢，也可以是空頭趨勢轉多頭趨勢。只去研究趨勢行情，而對逆勢和震盪走勢的研究嗤之以鼻，只會流於片面，無法真正了解行情發展的全貌。實際上，交易員在進行“平倉”動作時，就已經對行情轉折點做出了判斷，只是不自知而已。

艾略特將波浪理論簡化為5-3模式的八浪結構，而不是單獨的5浪驅動模式或3浪調整模式，就是因為趨勢轉折是無法規避的。就像震盪指標KDJ、RSI所揭露的規律那樣：超買之後就是會下跌、超賣之後就是會上漲，趨勢一旦形成就不會輕易改變，但不是永遠不變。成熟的交易策略，既要包含順勢信號，又要包含逆勢信號。如果交易員無法準確識別築頂/築底這些轉折性結構，就無法判斷什麼時候是最佳的出場時機。市面上對於趨勢性交易的內容汗牛充棟，對於逆勢交易的教學內容卻鳳毛麟角。作為短板補充，我們以艾略特波浪理論為基礎，簡單介紹行情轉折點出現時的基本特徵。

5-3結構存在兩個轉折點：1浪和A浪。 1-2浪的結構型是我們以前提到的“多頭回撤勾形”，A-B浪的結構型是以前提到的“空頭回撤勾形”。換句話說，勾形理論是對波浪理論“逆勢信號”的專門研究。

1-2浪的結構特徵和A-B浪相同，只不過前者出現在震盪行情之後，而後者出現在趨勢性行情之後。由於1浪上漲出現時，市場仍抱有震盪思維，認為這只不過是又一次的行情反复，所以在2浪回調出現時，高位賣出，等待震盪至低位後再止盈出場。但是，2浪的低點雖然非常接近1浪的低點，但並未下破。這時，聰明的交易員會意識到：震盪行情即將結束！於是，成規模的資金開始入場抄底。這意味著，3浪上漲的前半段會非常流暢、迅速，不會給人們多少的反應時間。 A-B浪遵從同樣的原理，A浪高點和B浪高點非常接近，且B浪的下跌非常堅決、流暢。

頂底背離是善用技術指標者對頂底的判斷標準。相對於1-2浪低點非常接近但不下破的結構來說，2浪低點短暫跌破1浪低點後，迅速反彈，並由此展開一輪波浪壯闊的漲勢，這種情況更容易讓人接受。當然，這種結構不符合經典的波浪理論範式，只能以變體、延長浪等概念解釋。對於指標型交易者來說，2浪跌破1浪低點，如果均線沒有創出新低的話，則形成基於均線的底背離結構，未來大概率出現趨勢性轉折。 A-B浪原理相同，當B浪突破A浪高點，但均線高點走低的情況下，形成頂背離結構，未來大概率出現流暢下跌波段。大部分指標都能配合K線來指示頂底背離，比如MACD、KDJ、boll等等。

需要說明的是，轉折點出現的頻率要遠低於趨勢性波段出現的頻率，如果你的交易策略對轉折點的提示過於頻繁，那一定是出現了錯誤。另外，只依靠技術面判斷轉折點是否來臨，無論如何優化，錯誤率都較高。想要提高勝率，就必須引入宏觀經濟研究，只有市場預期同步出現變化時，基於技術面轉折點的逆勢交易才會變得足夠可靠。

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