《標的成績檢討》1342 八貫 2022Q3 EPS：些那欲助人渡江的菩薩忘卻自己的雙腿終究是泥做的。

[2022/10/11] 《標的成績預測》1342 八貫 2022Q3 EPS：千萬不要把一份原本美好的禮物最後卻搞成畢業紀念品！

其實成績比前幾季好應該是意料中的狀況，以下就讓我這位不才的瓜農簡單的核對一下跟2022/10/11預估時的差異點在哪。

以上是賣瓜仔於2022/10/11的預估數據，再貼一次讓各位方便對照。

首先看到營收的部分，之前提及過公司的說法：貿易條件為 DDU的銷售, 出貨後尚未到港, 會計師查核後調節。

這季看來是比單月逐一累加少了13973000元(=645255000元-659228000元)，但沒關係會認列在2022Q4的部分。

接下來看到毛利率的部分實際為30.907%，湊整就差不多是31%了，其實非常漂亮了(但我在預估時還有點小期待會高於32%)。

緊接下來看到的是營業費用的部分，這是與預估時差異較大的部分，預估時用了5200/5500萬元這兩個數據帶入，但實際上為62205000元(約6220萬元)，多出的部分可能由於產能一直處於滿載的部分(但產線就真的是趨於極限了)，不得不用輪班的方式去增加產能(加班費用)？但其實2021Q4營收647864000元時營業費用約為5481萬元，兩季(2021Q4、2022Q3)營收差不多的狀態下營業費用卻有如此的差異，要知道確實的原因可能得問一下公司了；實際換算為營業費用率=9.64%，其實是高於上市(2020/11/24)後的任何一季(就以2021Q1當成完整的第一個季度來看)。

當然營業費用(率)是此季較為可惜的細節。

業外損益預估時用了1500/2000萬元兩個數據帶入，實際=25480000元，老實說真的是蠻肥美的，換算成業外損益佔稅前淨利比=15.66%，等於是拿比預估時多出的部分去補貼溢出的營業費用。

稅率的部分沒啥差異，預估時用了陽春型20%；實際則=20.066%。

最終的稅後淨利率(母公司)漂亮的守在兩成以上為20.156%。

預估時的2020Q3 EPS坐落於1.754~2.076元/股；實際=1.91元/股(但我真的覺得有機會高於預估的~哈哈)，2022Q1~Q3的EPS=5.29元/股。

還是老話一句，這種標準的成長股(重點是沒意外不會像是電子股那種只有短暫時機性的)，在你推估股價合理(甚至是略高)的時候建倉是非常舒服的，那當然免不了的是股價相對的較容易上沖下洗(這樣還不叫洗嗎？)，近期整體大盤當然是偏於劣勢(但難道你一輩子都要以這種理由說服自己？)。

沒意外讓持有者不舒服(因此出清)的大概是曾到過哪個高點又回檔、漲過頭了、本益比過高了(本益比可以用但請有技巧的使用且注意是何種原因讓它改變)、漲過頭是因為雜誌推薦等下檔後再買回、同產業的某檔似乎跌過頭了減持部份去它(比價效應？但你轉換的那檔成績...？)...等，各位可以想到的一億個理由都可以成立，當然每位投資者都有它投資的方式及風格，但在做那些動作之前請回想你一開始看到它的初衷，如果不是因為你在意的重點改變了那不是你改變了嗎？(當然購入的時機點也是非常重要的)。

※ BGM：羊毛とおはな - うたの手紙〜ありがとう〜 [點擊即連結]

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