個人現金流是偽命題？｜銀行家PaPa

老墨的市場觀測站 Mofi Investment 在他的FB提到，某小有名氣的YouTuber，拍了支影片闡述「個人現金流是偽命題」，「資產能打敗大盤」才是重要的。

對於這個事情，PaPa也想分享聊一下，這麼多年裡，我在銀行裡親眼見識過的現金流小故事。

2008年的金融海嘯使得全球金融市場出現很嚴重的流動性問題，讓國際型的大銀行都面臨倒閉的危機，美國也祭出QE（量化寬鬆貨幣政策）來救市場、更要救超大型金融機構，這也延伸出後來「大到不能倒」、「現金為王」等名詞的出現。

這讓銀行們在金融海嘯之後，便更加注重「自己的」跟「客戶的」現金流的分析以及管控。

最近黑石集團，因為利率攀升造成房地產市場放緩，也出現了流動性問題造成違約，也鬧的喧囂塵上。

所以我就先從這樣的國際大事，先證明一下現金流很重要。

再來到2015年，我任職的某外商銀行，因為一個衍生性金融商品（TRF）爆掉的關係，讓很多損益表非常好看的中小企業，卻無法即時週轉出來要賠給銀行的現金（我其中一個客戶每天要賠新台幣200-300萬），紛紛造成違約或聲請破產，最後也讓這個外商銀行大舉離開台灣企業金融市場。

2020年的新冠肺炎爆發後，讓中國區的眾多台廠停產，我當時任職的銀行在第一時間所關注的，就是企業客戶的現金流以及現金部位，因為在幾乎停頓的市場下，現金流也會出現停滯，若沒有足夠的現金，就會難以維持正常營運，就沒有本錢挺過這樣的系統風險。

以上說的故事雖然都在企業面，但換到個人來看也一樣重要。

一個資產打敗大盤的人，遇到突發事件需要現金時，若沒有其他的現金流來源，一樣需要賣資產換現金。

而想要保留資產在市場上繼續打敗大盤，仍然需要「其他的現金流來源」，比如說本業收入，才能支應每天的現金流出，抑或是度過個人暫時的財務羞赧。

我不確定老墨到底是說那個影片，但我相信現金流不會是偽命題。

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那我們一樣不敬禮解散，掰掰～

ＦＢ：銀行家PaPa