不務正業的市場隨筆雜談
Nole
2023-03-13|閱讀時間 ‧ 約 6 分鐘

[20230313]計畫永遠趕不上變化

原本想趁著債券熱潮寫一篇文章來蹭一下熱度，後來因緣際會看到清流君的這篇文章，實在寫得太好了，因此就把敝人的廢文刪掉，對債券議題有興趣的朋友可以點擊這篇文章。
這篇文章：2023年買債券賠錢三大迷思｜鎖住利率？長債賺價差？單支債券持有到期不怕利率風險？00679B、00720B
真的是計劃趕不上變化阿QQ

預測未來

如果說交易聖杯存在，那我想預測未來的能力肯定是真正的交易聖杯，只要能預測幾秒後的世界，都可以成為世界首富。
但事實上世界首富只有一個，而且看起來他不是靠交易成為世界首富的，那是不是可以表示「能夠預測未來的人不存在」呢？
號稱能夠預測未來的人，不是神仙，就是神棍。

我們都在股票市場追尋著扮演神棍的機會

每天股市開盤，投資人最在意的莫過於手中持股的漲跌，在股市收盤後，大家最關注的話題是「明天哪檔股票會漲停？」
我們明明知道自己無法預測股票的漲跌，卻希望自己可以預測股價的走勢，進而發現獲利的聖杯。
有些人拿著技術分析指標，開始試圖找出股價漲跌的規律，或者自己發明各種指標，然後期待利用這些指標幫助自己預測未來，進而獲利；有些人鑽研企業財報與總體經濟，期待這些基本面分析可以讓自己預測未來股價的漲跌，讓自己獲利；有些人研究大戶動向、籌碼轉移，認為跟著大戶操作就有機會讓自己獲利。
不論是什麼方法，大部分人還是停留在妄圖預測未來這個階段，技術分析、基本面分析、籌碼分析，都無法幫助我們預測未來。
但，無法預測未來就真的不能賺錢嗎？

在投資市場中賺錢需要的到底是什麼？

我認為想要在投資市場獲利，只需要「買在低點，賣在高點」就可以輕鬆獲利了！就是這麼簡單！
Ｑ：那到底哪時候是高點？哪時候是低點？我哪時候要買，哪時候要賣？
Ａ：你覺得是高點的時候買，你覺得是低點的時候賣
Ｑ：有講跟沒講一樣阿，我就是不知道哪時候是高點、低點才問的阿
Ａ：因為高點、低點會根據每個人操作的週期、資金量體、資產配置有所不同，所以你單純問高點、低點的話，肯定是你沒想清楚你想幹嘛。
Ｑ：我怎麼會沒想清楚我想幹嘛？我就想賺錢才進股票市場啊！
Ａ：投資人當然是為了賺錢而進市場的，但問題是要賺怎樣的錢？
Ｑ：什麼是要賺怎樣的錢？能賺錢就好我還管他怎樣的錢？
Ａ：如果沒有搞清楚自己要賺怎樣的錢，就永遠沒辦法建構起自己的交易系統，更不用提穩定獲利。

交易系統是什麼？

首先，我們應該都已經同意，市場是無法預期的，我們不可能依靠任何形式的預測在市場中穩定長期的獲利。
我認為一套完整的交易系統必定包含以下三個核心
  1. 交易策略：首先，我們要搞清楚我們應用的任何交易方法（如：形態學、傳統價量關係、價格行為學、江恩理論、波浪理論、道氏理論等等等等）目的都是為我們提供一個買賣點，而基於任何方法整理出來的買賣點都只能被稱為「交易策略」或者說是「交易信號」，但一套交易策略絕對不是一個交易系統。
  2. 資金管理：每個交易者的資金情況不同、心裡承受能力也有所不同，但可以在開始交易之前問問自己「我要開多大的倉位？」、「我能承受多大的虧損？」，這是在每次交易之前都必須「準確」的回答的問題，核心目標就是讓自己盡可能地在市場上長期生存。
  3. 個人心理：當累積了交易經驗後，確保自己的交易策略及資金管理可以整合出一個「正期望值的交易系統」後，這樣的內心可以使自己可以真正的執行自己的交易系統，而這也正是為什麼購買別人的交易系統對自己無效的原因，這部分需要依賴自己的累積，因為當面對極端情況時，心中恐慌的唯一依靠是自己累積出來的交易系統。
接續著討論如何建構一套交易策略：
建構交易策略的最主要目的，就是建立一個「期望值」為正的方法，簡單來說可以將期望值理解為：
期望值＝勝率 x 平均報酬
因此了解自己的勝率就至關重要，因此我們需要學習各式的理論、方法，找到屬於自己的交易信號，並且統計自己的勝率、與平均報酬，才有辦法了解自己交易的期望值。
有了「期望為正的交易系統後」搭配良好的資金控管與健康的交易心理，就有機會在市場上實現穩定獲利。

對策永遠比預測重要

建立一個交易策略時，最重要的並不是利用任何交易方法來幫助自己預測未來，提高勝率（因為市場是無法預測的），重要的是當看到什麼樣的信號，我們要怎麼應對。
舉例來說：
如果我是一個做動能交易的交易者，當我選擇某檔股票作為我的標的時，我需要在意的是我是否找到周轉率、成交量夠高的股票並且在行情發動時進場，而當今天我選擇的標的失去動能，我就會選擇離場，或者當標的股價走勢不如預期時，我也應該出場。
但若今天我選擇進行動能操作的股票是台積電呢？
肯定會有人說：「台積電這種看的見長期成長的公司，頻繁的進出場沒意義。」
這只是雙方選擇操作的風格有所不同，若是今天台積電股價突破後立即盤整半年，動能交易者快速的離場後或許有機會追求到更高報酬的機會。
因此我認為在進行投資時，應該要搞清楚自己到底想要賺怎樣的錢，若要追動能，就應該在走勢不如預期時出場；若要定期定額長期投資，就不應該在股價上漲時心癢賣掉等低接。
如同下棋一樣，在對手落子前，我們無法預期對手會下在棋盤上哪個角落，但我們可以就較有可能落子的位置提前進行預測，並且整理出自己應該如何應對。

投資的迷人之處

我認為投資最迷人的地方在於，當我們做了正確的事情時，我們不一定會被市場獎勵；我們做錯事情時，也不一定會被市場教訓。而這樣會導致過於結果導向的投資人有一個混亂不堪的交易模式，明明是想利用布林通道賺盤整的，卻經常抱股到突破。
「當沖變波段，波段變長期投資」，這雖然看起來很好笑，但許多投資人在市場中載浮載沉，只希望每次投資都是獲利出場，而在這樣的循環中經過了多年，卻依然沒有建立起自己的交易系統。
共勉之
cheers,
Nole
分享至
成為作者繼續創作的動力吧！
不務正業的市場隨筆雜談
追蹤
不務正業的市場隨筆雜談
追蹤
從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容

作者的相關文章

你可能也想看

發表回應

成為會員 後即可發表留言
© 2024 vocus All rights reserved.