主力『養』『套』『殺』戲碼改成這樣演！

各位散戶注意了！股市三溫暖聽過嗎？先讓你舒服，覺得讚！讚！讚！買這個可以賺到錢喔！然後看一陣子後，越看越心動，就心癢癢的加碼買進！最後嘩啦啦的潑你一身冷水，直接吃掉你原本小賺的那筆錢，甚至連本金都一起，是不是太可怕了呢？一起來看看這是怎麼一回事吧！

像這種養、套、殺型態的連續劇，在金融商品交易市場幾乎天天都在上演，而且劇情永遠都是價格『殺』在低點、『養』在中間、『套』在高點。只是每齣劇的製作人導播劇本及演員不同，但是結果都一樣，主力大戶賺飽飽、投資大眾慘兮兮！

這類連續劇的劇本內容也都是大同小異，首先主力大戶會在波段行情啟動時，通知外圍抬轎的扛夫，以耳語方式散播明牌給小部分喜歡廣播二手消息的學員，並讓這一小群學員嚐點甜頭，就能有效借助這些廣播電台，以各種方式告訴別人買到賺到的訊息，擴散給其他投資人。

例如：在各類社交媒體上，釋出投資某檔股票獲利消息與心得，勾的同社學員們心頭癢癢。接著主力大戶會在部分大眾媒體不著痕跡地揭露出標的的利多消息，而此時這檔標的的股價已經小漲一段了，而部分消息傳播學員因為較早進場有賺到錢，所以在漲多拉回時，又再加碼買進。當然，這時就會有不少其他的同社學員跟進買入。

最後，甚至有些投資標的的公司派，也會出場配合演出，在大眾媒體上釋放出利多消息，一般投資大眾則經由大眾媒體得知後，衝動派投資人毫不考慮就直接買進標的，部分較謹慎的投資人會上網做做功課，經查證所看到的多是正面資訊，才進場買入標的股票。

這時主力大戶就會讓盤勢持續上漲，甚至是跳空漲、或直接漲停，如果看到 5 日均量突然爆增超過兩倍以上，表示搶購熱潮已然形成，主力大戶已經開始適量倒貨了。如果看到收盤後 K 線為紅棒、並且還有長長的下影線，通常是主力大戶尾盤抬價，代表貨還沒倒完，所以不用怕；但如果收盤後 K 線是紅棒，還留有長長的上影線，又是價創新高，而價量及指標出現背離，那就得小心囉！因為後面接著就可能是休止符『大黑棒』啦！

這種由主力大戶『自編自導』的連續劇，整個劇情如果是以籌碼面做為主軸，演出時間會比較短，整齣戲前、後只需要三個月或半年左右的時間就演完了。這類股票標的的屬性通常多是股本很小，大型投資機構沒興趣、平常籌碼流通量也不大，所以非常容易掌控，特別是當市場派與公司派密切合作時。但是這種股票，不是藝高人膽大的投資人最好少碰，但精明的投資人，如果適當的時機搭個順風車，三、五天就可以賺不少喔！

如果是以基本面為主題的片長，有的可長達兩、三年之久。

例如：主力大戶可挑選一些景氣循環規律明顯的產業，像是記憶體，在景氣循環快要從谷底反轉之前，就開始慢慢的先磨『殺』、後喚『養』。如以 K 線圖來觀察，一般都會呈現橫盤振盪型態，主力大戶在這段期間，除了等待景氣黎明訊息露出外，順便磨磨那些前波高檔套牢打死不賣的韭菜們耐性，看看到底是賣還是不賣，主力大戶也希望早早就能夠掌握留在市場中浮額與籌碼的數量，以便確認下一波行情啟動前應該使用哪一套劇本，洗清浮額及殘留的籌碼。由於各階段消息釋出時間的間距很長，除非是有心人刻意追蹤籌碼的細部變化，否則是不容易察覺籌碼流向的，更不用說各種消息與籌碼彼此之間的關聯性。不過利用時間序列較長的 K 線圖回頭看，如週 K 或月 K 線圖還是可以發現一些端倪。

以 2408 的 DRAM 製造商『南亞科』月 K 線圖為例，2016 年年初的 DRAM 景氣循環就已落底，並將進入第 9 次的低 DRAM 景氣循環，但事實上主力大戶早就在 15 年 7 月，也就是上一波價格落底之前，慢慢地在價格低檔時，以殺上波套牢的韭菜方式，做為佈局的起點就開始慢慢的進貨了。

一直到 16 年 6 月韓廠宣布漲價 10%，此時景氣將復甦信號較為明顯，就開始啟動這一波『養』的階段了。經過一段時間的上漲盤勢後，忽然見到高檔出大量的紅棒時，就是告訴精明投資人，高檔套牢行情可能要開始囉！接著 KD 指標高檔鈍化的 K 值數值就會跌落 80 以下，這時不貪的精明投資人就會決定快跑、或準備做空啦。如果接著又一直出現長長的上影線、下影線，就是主力大戶持續的倒貨期，最後再來一個讓人為之瘋狂的價創新高，厲害的投資人仔細一看，會發現價量和指標都背離，不跑不行囉！但是不願面對現實的投資人，仍沉醉在明天會更好的幻想中，只能淪為韭菜被割了。

主力大戶在金融交易市場中，主要還是利用投資人因為非理性行為所產生的決策規律來賺錢。在投資行為中，人性的貪婪是很容易被主力大戶利用的，主力大戶先給點甜頭嚐嚐，當散戶認為會賺更多時，就在不知不覺中入了圈套。

天下永遠沒有免費的大餐，吃了以後就要付出代價，太容易賺到的錢要小心，會讓人忽略了風險，而沉溺在眼前的誘惑。恐懼也是引發情緒反應的要素之一，面對手中持股的價格持續下跌時，恐懼會讓投資人看待手中持股的優劣判斷產生影響，這時候情緒就會驅使投資人去採取行動。

著名的金融大鱷 - 索羅斯，就是專門利用恐懼來賺錢的高手；巴菲特也有一句名言是這麼說的：「別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼」。

金融商品交易市場中，一般投資人多數是以人工主觀交易方式為主，所以『養』、『套』、『殺』這齣戲一直不斷的在股市裡重複演出。過去是因為專業知識、高速電腦及網路的價格門檻過高，以及完整交易資料取得不易等種種因素，所以僅限於機構交易人有能力使用以電腦為代理人的自動交易模式。但是到了 2016 年 Google 推出 alphago 之後，將第三波人工智慧浪潮逐漸推向了成長期，加上這幾年雲端應用的普及化，大型雲端服務者間因競爭激烈，雲端軟硬體系統的計價方式走向多元化。

為了吸引小型或新創業者加入，許多數據中心業者推出，以計量計價的收費模式，可以大幅降低中小企業的進入門檻；加上雲端軟體技術成熟、以及金融科技興起，雲端化智慧金融交易系統將會逐漸普及化，就可以嘉惠一般投資大眾，來幫助因為資訊完善率及自動化工具的不對稱，而經常被主力大戶『養』、『套』、『殺』的散戶們，未來也能同樣利用先進高科技自動化武器來與主力大戶一較長短。

或許日後會有許多類似美國遊戲零售商 GameStop，2021 年所引發的散戶與華爾街機構投資人之間的大戰，這場博弈掀起了史詩級軋空風波，進而造成Gamestop 股價一個月暴漲 190 倍，使得放空 Gamestop 的對沖基金不得不認賠出場，這種一群螞蟻扳倒大象的事件，以後可能會不時的出現，這種主力與散戶之間競爭有贏有輸的戲碼，絕對比目前千篇一律的劇情有趣多了。

如果喜歡搭配聲音、影片一起閱讀的話，我們也有一個 Youtube 頻道，歡迎點擊連結觀賞喔＾＾