長期價值投資，是否可以出租股票賺取利息

本篇內容如下
1. 我是存股族，我是否可以將股票出租賺取利息
2. ETF是什麼，如果沒有能力選股，購買ETF需要注意什麼

在金融世界中，所有金融工具都沒有任何問題，有問題的是在於人，股市中金融工具有「 個股交易、期貨、融資、融券、質押、選擇權、牛熊證 」這些金融工具都是從個股中進行延伸，沒有絕對的好與壞

政府就是這場比賽的主辦單位、券商就是各項比賽的協辦單位，券商為了更多人能來參賽，會發行許多不同的金融產品，吸引投資者去他家，但券商一定會從中去賺取你的報名費、手續費..等

針對出借股票賺取利息，如果這點真的好，我想應該上市上櫃這些大公司老闆應該會先把自己股票都借出去，出租股票年利率0.1%~16%（由自行出價，利率低券商就優先搓合誰，也就是「價低者得」）， 郭台銘持有 鴻海1,742,199張，光是他出借給券商，可能一年利息就有數十億進帳

出借股票缺點：
1. 提前領回借券需要 1 ~ 10 天才可以領回
2. 股票不一定能出借出去
3. 熱門股票的借券費率通常很低

從供需來思考，會跟你借券的人，他的行為絕對是放空股票，因為他跟你借股票來賣，等股價下跌後再買回來還你，舉例：小明跟你借券一張100元股票，他拿去賣掉賺到10萬元，股價下跌至90元，他進場買一張90元股票再還給你，這樣他就從中獲利1萬元

融券計算方式：借券買入10萬元股票，只需要自備9萬元(大約9成)，借券費用是以天數計算，融券利息費用大概落在0.1%-0.4%

融券買入時：交易手續費0.1425%
融券賣出時：交易手續費0.1425%、證券交易稅0.3%、融券手續費(借劵費)0.08%、融券利息收入0.2%/年

融券者，光是一次買賣就需要給付 8% 的費用給政府與券商，你認為你借券利息真的有辦法借出超過2%以上的利率嗎？

如你真的很希望可以讓你持有的股票更有運用價值，建議你可以申請股票質押，股票質押就等於將你手上股票質押給券商，並借出六成的資金，你可以將這六成的資金再投入股市中，擴大你自身的股票張數，股票質押一年利息大約2~3%，台股每年平均年化5~10%，扣除股票質押的利息(不計算股價漲跌）大約每年獲利2~3%，每年除權息也不需要急著將股票贖回，股票質押，股息一樣會直接入到帳戶中，股票要動用隨時可以動用

ETF是什麼？如果沒有能力選股，購買ETF需要注意什麼？
ETF（exchange-traded fund）全名指數股票型基金，ETF發行將追蹤某個指數，並將從市場上募集的資金投入指數中，白話文意思是，ETF將會告訴你它要買哪幾種水果，如果看好這些檔水果的人，可以將資金給我，我會去幫你買這些水果，但過程中我會收取你管理費，如果這些水果有不錯的獲利，我會在將股息分配給你

指數型基金又分為
股票型
主要投資於股票市場。依投資區域可分為全球型、區域型、單一國家型，也可依產業類別區分，分為金融、科技、醫療、能源、公用事業、房地產等。

債券型
主要投資於各種類債券，如公債、投資級公司債和高收益債等各種信評等級，標的包含新興市場債ETF、通膨指數債券等。

匯率型
主要連結匯率或相關指數，如「單一貨幣」的美元、歐元、日圓等，或「一籃子貨幣」，如美元指數。

商品型
主要投資於商品原物料市場，如能源、貴金屬、基本金屬、農產品等原物料，常見以現貨或期貨方式持有。

槓桿型
使用槓桿來放大投資報酬的ETF，利用衍生性商品製造出每日多倍報酬，但操作成本較高，且長期收益恐有偏離現象。

放空型
簡單來說就是買看空指數的一種金融商品，一般而言，當追蹤指數下跌時，通常可賺取利潤，例如台灣50反一，每當台股下跌，就有許多投資人買入，但當長期持有反向ETF必死無疑，因為台股長期是向上趨勢

不論你是投資哪一項 ETF，不論漲或是跌，ETF每年一定會收取0.4%~1.2%的管理費，因為發行ETF的券商，最終最終獲利來源並非是投資某個指數獲利，再配發股息給你，他們最終每年就是穩定收取你的管理費，並且每季、每半年或是每年就調整持股，再收取一次調整持股手續費，台灣 ETF 規模就有2.3兆新台幣，一年管理費用最低0.4%來計算，光是管理費一年就有920億進帳，還不包含ETF每季、每半年、每年會換股一次手續費

聽完上述內容，如果你就廢、就爛，就懶，就是想要挑選ETF
1. 最好選擇原型ETF：如購買ETF還要選擇債券、期貨、槓桿型ETF，這些你只需要自行去購買債券、期貨指數、或是開槓桿就好，因為ETF已經收取你管理費，當ETF再去購買這些非原型指數，發行商還是會被再收取一次管理費，等於你買一次被剝了兩層皮

2. 挑選規模較大ETF與管理費低：如果妳挑選到的當基金規模太小，就沒有足夠的管理費支付經理人券商就賺不到錢，就會導致ETF下市，如果挑選的管理費太高，投資人隱形的成本就越高，領取到的報酬就越低

3. 追蹤大盤指數市值前50或是100的指數ETF：如果你挑選是主題是ETF，建議你張大眼睛看清楚，是否這代水果中的水果有符合券商所鎖定的主題個股，越是主題性ETF，發行商就會容易每季進行換股，只要每次換股，投資人勢必需要給付隱含的換股手續費，並且這袋水果中肯定有許多是爛蘋果，所以挑選ETF最好是挑選市值前50或是前100的指數型基金

想要賺到更高獲利，還是建議自行研究與挑選個股，必非投資ETF就能一勞永逸，你可以試著將手上ETF攤開來看，你就會發現裡面有許多公司營收、財報慘不人睹，或是公司的價格與價值相距太遠，但因為經理人不去追會漲的公司，投資者就會抱怨經理人買入的公司都不會漲，就會將資金撤離到其他檔的ETF，ETF發行商就賺不到你的管理費

簡單試想，你一檔股票都顧不好了，投資ETF一次都是30檔、50檔、100檔，你真的有辦法將每一檔ETF持有的公司依依檢視與查看財報嗎？如果投資你都放心交給經理人，這事情上還會有窮人嗎？投資還是需要靠自己，不可能有任何事情能一勞永逸，輕鬆付出就能得到好的報酬


Mark的股市日記