《閱讀》致富的特權，深入了解央行的政策，有宏觀的視野，去看待經濟大環境，你才不會傻傻的被割韭菜。

第二次參加歐陽老師線上讀書會，導讀是《致富的特權》這一本書，主要的內容講的是央行政策對台灣的經濟與我們的生活造成多大的影響，其中的貓膩只有懂得央行操作政策遊戲規則，才能在大環境中找到自已生存的活路。

歐陽老師最厲害的是將生硬的專有名稱用簡單易懂文字加上精美簡報，讓我秒懂總體經濟宏觀與中央銀行是如何操作匯率，長期低利率低匯率背後，需要全民付出什麼代價，是小茹這一次上課最大的收穫。

書中3個大重點，一般人一定要了然於胸，才不會被人牽去賣，還開心幫對方數錢。

一、孟岱爾「三元悖論」:

諾貝爾經濟獎學者蒙代爾（Robert A. Mundell） 提出，三元悖論說的是：貨幣政策的獨立性、匯率的穩定性、資本的完全流動性這三者，一國只能三選其二，而不可能三者兼得。任何企圖三者兼得的國家，終將經濟崩盤。

★英國、美國：資金自由流動、自主貨幣政策、匯率【變動】。

美國的央行聯準會，利用「公開市場操作」，透過市場「買賣美國債券」來影響利率，匯率變動風險大。

美國升息原因，抑制通貨膨脹，近期7月公佈升息1碼，利率來到5.25~5.50%區間，升息使大批投資人拋售美國公債，公債票面價格下跌，讓10年公債殖利率跳升，債券殖利率越高，股市的吸引力就愈低。

★台灣：資金自由流動、貨幣政策【受制他國】、匯率固定。

台灣央行：透過「調整銀行利率」，公股行庫帶頭調整銀行各項利率，而貨幣政策(受制美國)，美國一升息台灣就跟著升息。

2023-3-23 升息半碼，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別由1.75%、2.125%及4調升至1.875%、2.25%、4.125%。

其中與房貸族息息相關指的是擔保放款融通利率，目前已經來到2.25%，升破2%，房貸族每月繳的利息增加，苦不堪言。

由於台灣是選擇匯率固定，關於台灣央行３個重點你一定要知道：

１、彭淮南防線（1：30）？低利率低匯率的影響？

台灣央行總裁彭淮南，在任期設下「彭淮南防線」，台幣對美元匯率（1：30）用保守匯率穩定台幣市場，但不斷調低的利率(資金成本低)，卻使炒房變的更容易，年輕人更是受害其深，買不起房子。

２、很多黃金？黃金佔央行資產1%，央行最大資產「外匯存底」。

台灣央行有很多黃金？事實上是黃金只佔1%，最大資產是很多「外匯存底」，在適合的時機元買美元賣台幣（買進的外幣存在外匯存底），讓台幣貶值，匯率維持固定。

３、發行新台幣。

台灣央行發行貨幣的機構，因為大眾對央行的信任，新台幣才有其價值。

二、利率政策

執政者：希望央行降低利率水準。

主要的原因，就是降低利率水準，使成本降低。

1、對一般民眾，買房買車借錢代價低。

2、對企業而言，借錢設廠成本低。

然而央行常常不如執政者的意，因為經濟狀況沒有想像簡單，企業借錢成本低，反而不去設廠，而去炒房，而台灣經濟大環境因為低利率，造成一般人雖然工資上漲，卻趕不上物價上漲的速度，反而有實質薪資倒退的現象。

低利率－＞通膨，抗通膨－＞升息。

低利率政策治本不治標，大環境經濟要成長，需要靠「研發」與「創新」，例如近期很夯的ＡＩ科技，才能走出困境。

三、匯率政策

賣東西到國外(出口)，買新台幣>賣新台幣，新台幣升值，對國內進口廠商有利。

國外進口東西(進口)，賣新台幣>買新台幣，新台幣眨值，對國內出口廠商有利。

新台幣眨值，國外貨幣升值，台灣是以出口為導向，台灣央行長期讓新台幣貶值，讓台灣電子出口業更有競爭優勢。

總結：

《致富的特權》3大重點，孟岱爾「三元悖論」、利率政策、匯率政策，央行的匯率干預造成下列影響，「產業升阻、人才外流、薪資競爭力低」，使得企業炒房、年輕人買不起房子，是台灣在低利率、低匯率背後付出巨大的代價。

而我們小資族如何擺脫央行政策帶來低薪與買不起房子的困境，惟有靠
自己投資好公司股票，才能擺脫低利率、低匯率所帶來的影響。

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