【散戶進化入門】簡單讀書心得

【散戶進化入門】簡單心得。上週買了喬飛大的新書，週末閱讀後，覺得這本書是一本很好「思考」的書，大家應該都有自己的投資方法，但可能從未想過使用的投資方式為何有用?網路上常見0050跟0056的爭論、主動投資與被動投資的爭議，在書中有提到為何無法相互比較的原因。讀後可讓大家有相同的認知做溝通交流。

對於投資新手來說

書中建構了一個投資宇宙，跟提及四個主要的「投資典範」可以做為新接觸投資時一個入門的學習概要。每個「投資典範」追尋的目標不同，使用方式跟需要學習的知識不同。如同《哈利波特》中的霍格華茲魔法學校又分為4個學院，分別是代表勇敢的「葛萊分多」、精明的「史萊哲林」、有智慧的「雷文克勞」和友好的「赫夫帕夫」。每個人的能力跟個性都不同，該學習哪個典範，沒有絕對的正確答案，只有適合與否。

四大投資典範(美國)

(1)價值投資，價格被低估、收益穩定的公司。

(2)成長投資，追尋成長潛力高的公司。

(3)指數化投資大盤，取得市場平均報酬。

(4)技術分析，以賺取價差為主。

科學精神

是指由科學性質所決定並貫穿於科學活動之中的基本的精神狀態和思維方式，是體現在科學知識中的思想或理念。在於尋求事實，尋求真理。而書中提到通過科學的精神來面對投資問題，通過科學的研究方式，解決投資上的困惑。

典範是什麼

paradigm的字面原意是「範例」，源自於希臘語。世界上沒有投資典範委員會，是由集體共識認為主流的「投資範例」所變成大家認知的典範。

Paradigm traces to a Greek verb meaning "to show," and has been used in English to mean "example" or "pattern" since the 15th century.

退休時改變投資組合

書上有提到喬飛大的投資組合50%轉到海外標的，例如波克夏是價值投資典範，與投資市場型ETF是遵循指數化投資典範。

威利覺得佩服

如果是我年領股息百萬元，可能不會做這樣的決定。第一個原因，本來投資的目的為了退休是領股息百萬，投資的累積報酬率就會不是第一順位的考量。當達到現金流要求後，退休目標已達成，接下來的工作是維護，而不是積極改變組合內容。

第二個，海外資產，美股券商或複委託現況無法做股票出借、質押，股票活化的可能性很少。

第三個，指數型ETF投資大盤是有效的方式取得市場平均績效，問題是人的生命太短。若剛好入場的時機點是景氣衰退或盤整時期，未必退休用錢之時會如其所願。

年輕開始使用指數型ETF投資大盤很OK，經過長期投資帳面容易是正數，而退休階段正是要用錢之時，剛轉換後起初幾年若搭配市場下行，要買股換生活費，例如2022年市場大跌30%，還要執行賣股就要有超人的意志。

一般手上還是要有預備現金，遇到大跌時先不賣股，先用手上現金過生活，但用完後還是得賣股。已退休時要使用指數化投資大盤，需特別設計合適的資產配置較好。

第四個，退休時投資組合以台幣資產為主，避免匯率波動影響過重，即使投資海外市場，也可以通過國內ETF、基金有作匯率避險來達成。

投資是不是科學?

投資要有科學精神去研究，但持有投資組合的心態是藝術，端看投資人是否了解自己，找尋到合適的投資工具。

延伸問題

歡迎大家找書看看，讀書後自行思考才會進步，沒有標準答案:

1.如果四大典範這麼好 為何有人要不同投資方式?

2.遵循投資典範，代表一定可以賺到錢嗎?

3.如果買高股息ETF不是投資典範，為何台灣人還很熱衷?

4.高股息ETF是券商騙人手續費的把戲嗎?如果是，請問你有被騙到什麼?投資目的有達成嗎?

5.高股息ETF的投資組合都是不成長的公司嗎?如果是，請是舉例有哪個高股息ETF中的組合都是不成長的公司?

6.價值投資典範首推巴菲特，為何大家學習後，貌似沒有第二人達成相同的成就?

7.除了四大投資典範，世界上還有哪些投資典範?

8.自己的投資方式不是四大投資典範之一，但有需要改變成為典範的做法嗎?

9.如果投資是科學，就像化學式調配方就可以得到結果，那為何有人會賠錢?

10.如果是你，退休時會做投資組合大幅度的改變嗎?如果會，原因是什麼?

11.學習典範，目的是要跟典範相同嗎?如何發現典範不適合自己?

12.如果不是典範的投資方式，就沒有必要學習嗎?

以下是AI整理的本書介紹(資料來源博客來):

作者介紹

《傻多棒喬飛》作者，作為一名財富自由且成功提前退休的散戶，他持續探索投資知識，從「存個股」轉向「存ETF」，並擴展投資範圍到海外。他發現一般散戶投資致富困難的原因可能在於使用錯誤的學習方法。

適合閱讀對象

- 對投資感興趣的散戶和股民。

- 希望理解投資本質、探索投資知識並改進投資方式的讀者。

- 想從散戶到投資達人的讀者。

重點內容

- 投資是哲學還是科學？釐清投資本質，累積真正的知識。

- 比較0050和0056，從宏觀角度看待投資選擇。

- 解決從存股到存ETF的心理障礙，突破盲點。

- 學習過程中的阻礙，批評對於有用知識的阻礙。

- 解決投資中的常見困惑，轉向進化的路徑。

感謝《Smart智富》想寄本書給我，但我已買

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