《標的概聊-2023Q3》8424 惠普：有時望著它我會自問：這幾年我過得好嗎？

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那應該是幾個年頭的事呢？兩年？五年？對自己而言與它的相遇是緣分，但持有多久不會是意外。有誰質疑過自己的個性呢？

《前言》

該產業所屬的大環境整體看來似乎不怎麼美麗，賣瓜仔記得好久沒有連續7000-7500萬元/月營收這種現象了。

《主文》

毛利率要站在三成上看風景應該是不太可能了，好吧！那我就只能往低一點的區域找似乎還可以的視野了，就用26%、27%、28%及29%四個帶入。

北美長纖漿價格總算是低於800美元/噸了，但整體上Q3用到的應該還是之前較貴的部分；其他的原物料聽起來價格也不算太低；屋上偏逢連夜雨的是：美元太強勢了，對進口原物料實為不利。

營業費用我還是老樣子帶入較保守的2000及2200萬元兩個數據；換算為營業費用率分別為8.814%及9.696%。

業外沒意外都會有+200萬元附近的小收益。

稅率一樣用陽春型20%。

最終求得的可能EPS範圍坐落在0.865~1.061元/股

《結語》

2023Q3應該可以說是1元/股(EPS)保衛戰了(老實說我也真的很久沒看到它單季低於1元/股了)

比較可能出現小奇蹟的情況是：

1. 毛利率沒有預估的那麼低。
2. 營業費用運氣好落在1800萬元/季附近。

但不管怎樣，目前吹著略微寒涼的風是事實，還是期待可以像阿妹站在高崗上唱著高山青的那天快點到來，加油吧！阿普！

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※ BGM：張信哲 - 用情

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