【1113盤前新聞】微軟再登高、台積電ADR大漲6%激勵費半；台積電先進封裝客戶大追單 加快擴產；陸今年雙11 電商苦戰

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一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

《美股》微軟再登高、台積電ADR大漲6%激勵費半

受到公債殖利率止穩、重量級科技與成長股跳漲帶動，前一日才因聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)發表鷹派言論而翻黑的美國四大指數週五(20日)全面勁揚，那斯達克指數更寫下5月26日以來最大單日漲幅。。

標普500企業上季獲利 有望創去年Q2以來最大年增幅

標普 500 指數成分股上季業績表現出色，迄今已公布財報的公司，有高達八成的財報優於華爾街預期，讓美國企業季度獲利有望出現 2022 年第二季以來最大年增幅。

獲利衰退結束 經濟衰退即將來臨?

75% 的標普 500 成分股企業預測業績將在第四季再次成長，但華爾街分析師認為，經濟衰退是不可避免的，而且可能從今年 12 月起開始步入衰退。

經濟看旺 美元指數有望向上

先前美國公布10月就業相關數據，失業率意外自前月的3.8％上升至3.9％；非農就業新增人數15萬人，低於市場預期的18萬人，隨著數據顯示就業市場出現冷卻跡象，近期美元指數面臨較大的回檔。然而觀察基本面，美國第三季GDP年增率4.9％，顯示美國經濟仍然強勁。

美國債務拖欠率攀升 反映經濟警訊

儘管整體數據顯示美國經濟持續擴張，但最新報告顯示，美國房貸、車貸和卡債拖欠率有上升之勢，顯示經濟壓力升溫。根據紐約聯準銀行第三季家庭債務和信貸（HHDC）報告顯示，新拖欠的房屋抵押貸款、汽車貸款和信用卡債務比例持續攀升。

輝達今年股價漲逾兩倍 看漲投資人仍認為便宜

《國際經濟》英國Q3 GDP持平 勉強避開萎縮

美國購屋負擔能力創史低、迫使資金流向其他產業

〈以巴衝突〉WHO譚德塞：加薩走廊每10分鐘就有一名兒童遇害

本週操盤筆記：美10月CPI出爐、零售業財報、拜習會登場
本週重點國際財經大事包括：美國本週將公布 10 月消費者物價指數 (CPI)、生產者物價指數(PPI) 兩項重磅報告，另外零售業最新業績也將出爐，聯準會 (Fed) 官員陸續發表談話；亞太經合會 (APEC) 領導人峰會召開、拜習會登場。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

陸今年雙11 電商陷苦戰

今年雙11落下帷幕，大陸主要電商平台迅速在12日凌晨公布最新成績。一如市場預測，總成交金額（GMV）依舊在今年雙11缺席，包括淘寶天貓、京東兩大電商都採用訂單量、使用者規模等創新高來營造利多氛圍。不過專家指出，低價競爭以及社群媒體紛紛加入戰局，對傳統電商而言，今年雙11可說史上最艱難。

經濟現曙光 中國人氣有望止跌回升？

根據美國經濟分析局（U.S. Bureau of Economic Analysis）10月最新數據顯示，美國第三季GDP成長4.9％，是兩年以來最快的成長力道。背後撐起經濟的那股力量，很大一部份與消費支出強勁有關。

難纏的「類通縮」 陸10月通膨率轉負

大陸國家統計局9日公布10月通膨數據，其中消費者物價指數（CPI）受食品價格下降影響，從上月的年增率持平轉為衰退0.2％。工業生產者物價指數（PPI）年減2.6％，降幅較上月擴大0.1個百分點。分析指出，當月物價水準低位下行，再次凸顯當前消費需求偏弱，經濟修復基礎有待進一步鞏固。

百度：雙11熱度一年不如一年 網路搜尋量大減60%

港府下調今年香港經濟增長預測 料全年增長3.2％

中國經濟降溫 拖累非洲國家

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。在「米勒(Miller)的投資觀察站」每天進階精選一則重要的國內外產經新聞進行分析，對於短線、趨勢交易者不容錯過。

台積電先進封裝客戶大追單 加快擴產明年月產能拉升120%

台積電（2330）CoWoS先進封裝需求大爆發，繼輝達（NVIDIA）10月確定擴大下單後，業界傳出，蘋果、超微（AMD）、博通、邁威爾等重量級客戶近期亦對台積電追單，台積電為因應上述五大客戶需求，加快CoWoS先進封裝產能擴充腳步，明年月產能將比原訂倍增目標再增加約20%、達3.5萬片。

晶圓代工成熟製程大降價 聯電、世界、力積電搶救產能利用率

晶圓代工成熟製程業者面臨產能利用率六成保衛戰，傳出聯電（2303）、世界先進及力積電等指標廠為搶救產能利用率，大砍明年首季報價，幅度達二位數百分比，專案客戶降幅更高達15%至20%，藉此「削（代工）價換（訂單）量」，降價幅度是疫後最大。

TrendForce：明年Q1面板稼動率恐下探7成

第三季末面板需求轉弱，面板廠為避免庫存延續至2024年，於第四季持續進行生產調控。TrendForce預估，整體5代以上的LCD面板稼動率（以面積計算）將較第三季減少近9.2個百分點，達72.2％，明年第一季恐將下探70％。

景氣不佳 PCB板廠前三季財報仍閃耀

消費性電子景氣不佳、高通膨壓抑購買力，導致各類終端需求疲弱，然從今年前三季獲利進度來看，PCB廠仍繳出相對優異財報成績單，前五強EPS均突破半個股本，健鼎（3044）以其平均分散的產品線打敗不景氣，以8.07元暫居第一。

半導體景氣 測試介面廠釋好消息

半導體測試介面廠業績榮枯，常被市場視為終端應用復甦指標，國內四大半導體測試介面廠旺矽、雍智、穎崴及精測釋出景氣好轉的訊號。測試介面四雄對明年展望樂觀，除消費性產品將較今年回溫外，看好5G、AI、Data Center與車用電子等應用，表現相對值得期待。

營建股大黑馬 潤隆躍EPS王

儘管房市激情不再，不少營建股獲利出現下滑，但受惠建商布局商辦大樓邁向收割期、完工交屋大噴出，及新青安房貸政策激勵剛性需求出籠，部分指標股獲利表現突出，潤隆（1808）可謂大黑馬，前三季大賺1.4個股本，首次超車華固（2548），躍居為營建股「EPS王」。

AI PC概念股投資新顯學 新普、廣達等營運看俏

鴻海兩顆低軌衛星升空 新世代通訊領域再下一城

庫藏股熱潮拉抬台股攻勢 中鋼、燁輝、宜特等喊買自家股

遊戲族群 逆勢突圍

銅價大跌...礦場業者開發意願減弱 絆住綠能轉型

新青安房貸政策刺激買氣 房市大轉折舊屋賣贏新屋

四、前一交易日盤勢與焦點

提供前一交易日市場動態和新聞關注資訊，進階的產業/族群觀察分析，個股觀察，歡迎訂閱「米勒(Miller)的投資觀察站」

台股收跌62點失守半年線；周線連二紅

美國聯準會(Fed)主席鮑爾釋出鷹派訊息，美股上日應聲挫跌，台股今(10)日開低震盪，廣達、聯發科、鴻海等電子權值股領跌，傳產、金融也表現疲軟，加權指數終場下跌62.98點或0.38%，收在16682.67點，失守5日線、半年線和16700點整數關卡，但加權指數在周線仍繳出連二紅，本周累計上漲175.02點或1.06%。

台股秀大戲雙行情起跑 年底作帳+選舉題材突破「萬七」有望

中興電、穩懋等16檔Q3轉機題材股 法人卡位

美國聯準會（Fed）官員近期鷹鴿分歧，市場投資氛圍再轉觀望，然第三季財報進入最後密集公布期，市場回歸基本面，專家指出，隨庫存調整漸步入尾聲，多檔個股單季獲利扭轉頹勢，轉機題材躍居盤面另類焦點，中興電（1513）、臻鼎-KY（4958）、穩懋（3105）等16檔單季虧轉盈、KD正向且法人單周押注股有望大顯神威。

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