全球經濟正處於「基礎設施革命」的風口浪尖

• 貝萊德(BlackRock)在1月12日宣布其公司將以125億美元收購全球基礎設施合作夥伴Global Infrastructure Partners (GIP)

• 基礎建設投資業務在1990年代和2000年代初具規模。 債務不斷增加的西方政府開始尋找私人投資者收購並幫助振興從機場、鐵路到水管等老化的基礎設施。

• 由於三大趨勢，現在對基礎設施投資的需求正在飆升。

1. 首先是脫碳。 為了讓世界實現其氣候目標，需要在本十年的剩餘時間內投資約8 兆美元用於太陽能和風能等再生能源，以及用於儲存這些能源的電池和用於運輸這些能源的輸電線路。 還需要對氫設施、為飛機和船舶生產無碳燃料以及碳去除進行大量投資。

1. 第二個大趨勢是數位化。 正如一位創投家曾經預測的那樣，軟體很可能正在吞噬世界，但它依賴大量的實體資產來實現這一目標，從光纖電纜、5G 網路到資料中心。

1. 第三，去全球化。 將供應鏈從中國轉移出去的努力刺激了對資本匱乏的工廠和新的運輸基礎設施的需求，以透過陸地和海上運輸貨物。 在歐洲，俄羅斯入侵烏克蘭後對能源安全的擔憂也引發了建造液化天然氣終端的熱潮，以便從交戰程度較低的地區進口燃料。

• 所有這些投資需求都是在政府和企業資產負債表面臨壓力的情況下出現的。 美國 26 兆美元（佔 GDP 的 98%）的聯邦政府債務預計將在未來十年繼續擴大。 歐洲許多政府也背負著沉重的債務負擔。 更高的利率使得這些負債的償還成本更高。 基礎設施投資者已準備好並願意填補這一空白。

• 在債務價格上漲的世界中，基礎設施投資者賺錢的方式正在從金融工程轉向更明智的資產管理。

Source:

Why BlackRock is betting billions on infrastructure - demand for investment is soaring thanks to decarbonisation, digitisation and deglobalisation

https://www.economist.com/business/2024/01/18/why-blackrock-is-betting-billions-on-infrastructure