筆記-股癌 2024.02.03

股癌 2024.02.03

*目前市場很樂觀，都想要抱股過年。

*農曆年前最後一根週K如果是黑K，農曆年之後上漲的機率高。

*台股族群性，如果整個族群都在動，表示市場資金都願意買單。

*目前市場氣氛持續樂觀，但通常過度樂觀的時候還是要謹慎。

*很多股價衝出去、已經overshoot的要小心。

*摺疊手機傳蘋果也會用，連ASP都傳出來，目前距離還很遠，但目前有題材就先拉股價。

--蘋果會等到技術成熟，才會推出，大概還要等2年。

--有個不太確定的說法: 蘋果在中國銷售疲弱是因為沒有推出摺疊手機。

--蘋果在中國不好的原因，應該跟華為搶掉市占率有關，華為去年下半年成長很快。

中國目前在經歷消費降級: 之前整新機賣得很好，蘋果也跟特斯拉一樣，在中國市場做降價。

*亞馬遜財報很不錯，但沒有太多特別的訊息。

*META財報很不錯，但其實日活躍數、週活躍數表現的好、都只是符合市場預期的表現，先前就有看到廣告業績有復甦跡象。

--META財報過後股價大漲的原因，比較有可能是公司宣布要配股息，也要做股票回購，讓市場認為公司不會一直燒錢、還可以發錢給股東了。

--META的社群網站持續當cash cow。

--把部分穿戴裝置的硬體發展砍掉，成本降低。

營收衝高、裁員降低成本，科技巨頭的獲利明顯轉好。

*META的AI算力，今年年底會有35萬的H100晶片，也會有25萬的非H100晶片(例如A100、MI300、MTIA)。

--MTIA(Meta Training and Inference Accelerator)，Meta推出的首款定製AI晶片，預估之後會放量，

MTIA為3奈米與5奈米製程，用博通與台積電的CoWoS，搭配氣冷+水冷散熱(還不是浸沒式散熱)。

--MTIA要做自研晶片(不想讓NVDA都賺走)，上修資本支出到37Billion(比之前的預估上緣還增加2B)。

除了AI伺服器，也要投資一般伺服器，

之後跟META伺服器有關的供應鏈，包括ASIC、機殼、滑軌都可以關注。

--在META還沒有看到MI300大量拉貨，主要對MI300拉貨的應該是微軟。

--META的大型語言模型Llama，採用開源平台，用來吸引人才加入，後續發展應該不錯。

*Google也在裁員，之後幾季裁員的效果就會慢慢看到。

--今年以來科技業持續在裁員，小企業跟著大企業在裁員。

成本降得更低，等到營收回來，企業就會變得更賺錢。OPM會更好，EPS更好。

--先砍薪水最高的人、剛剛跳過來的人。