【讀書心得】華爾街幽靈的禮物

華爾街幽靈曾是期貨圈紅極一時的神秘人物，這本書以幽靈與作者、論壇網有的對話形式呈現。幽靈的交易僅根基於三條規則，以此延伸出適應不同周期交易者的行為法則。

• 規則一 : 不正確就盡快平倉，不能等到市場告訴你做錯才停損。
  最小化損失，讓自己不斷存活於險惡的市場中。在真實的交易中，買入某檔標的前一定有"理由"，當進場前的理由或假設(ex:股價、公司營收、催化劑、技術線型與行情走勢)不如預期，可以先出場觀望，避免達到停損點之後才虧損離開。就算是平盤也應該要離開，因其只代表價格"確認"沒碰到停損點，"並非確認"自身的預期為正確。

會有此項規則源自於作者對於交易的認知 - 交易是輸家的遊戲，善於輸的人中才能獲勝。就如同查理·芒格的名言「如果知道會死在哪裡，就永遠不要去那邊」。

• 規則二 : 獲利的關鍵在於正確的加碼。
  有許多人獲利之後就想出場，而放任套牢虧損標的，導致獲利分佈受限於小賺與大賠之間。要放大獲利的關鍵點在於看對的部位要大於看錯的，加碼只在當部位被市場卻認為正確時，並輔以規則一做出決策判斷。個人認為在基礎部位有一段獲利時，可以回檔找加碼點，亦或者在大量突破關鍵點位後提高持有的部位。但須注意的是由於短周期的波動大且勝率相較長周期低，若持有週期越短，則加碼比例越少甚至是應進場就買滿(基本+加碼部位)。

以基本部位+加碼部位的交易方法好處在於看對時加大部位，看錯時可以較小部位出場。並且在轉折、趨勢出現時才動作，以避免過度交易與攤平的動作。

• 規則三 : 爆量是套現時機。
  市場不會總是正確，流動性和時機是使市場出錯的重要因素!當缺乏流動性，標的在市場的價格有可能不匹配其價值。反之當成交量非常大，高機率此刻價格已經或者正在靠近價值，因此當爆量就是最好思考要套現的時機。