債券的分類、信用評等以及債券ETF的選擇理由和差異

開始想要了解債券，最初來自於今年的高通脹情況。大多數財經節目介紹了美國今年降息可能產生的價差，即便沒有價差，現在的殖利率也超過4%，因此開始對債券進行研究和了解，主要的我會以債券的分類、信用評等、以及對債券ETF的選擇理由和債券ETF與債券本身的差異的內容整理如下：

1. 債券分類：目前了解到的主要債券分為政府公債(公債、城投債etc...)、金融債券和公司債。

2. 信用評等：債券的信用評等由三家國際知名的信用評等機構進行，分別為標準普爾、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評等公司。這三家機構的評級方式稍有不同：

• 標準普爾：從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D，其中Aa至Caa各級會再以1、2、3細分出同一評級的高低。
• 穆迪：從高到低為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C，其中的AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低。
• 惠譽：從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D，其中AA至CCC各級會再以+、- 號細分出同一評級的高低

3. 垃圾債：無論是哪家評等機構，只要評等有B字樣(含)以下(B,C,D)或（標準普爾：BBB(含)以下、穆迪：Baa(含)以下、惠譽：BBB(含)以下），就被歸類為高收益債券或垃圾債券。

4. 債券投資考量：高評等的債券違約機率較低，但收益率也相對較低，而低評等的債券收益率較高，但風險也相對增加。因此，投資者需根據自身風險承受能力來選擇投資對象。

股票有ETF相對的債券也會有ETF，而我投資的債券就是債券ETF，為何我選的債券ETF而非債券主身呢？主要是考慮到違約的情況，雖然債券信用評等越高，公司違約率越低，但只要違約，等整個市場或就是那0.0001%，但對持有的債券的人是100%，並不是每間公司都會永遠活著的，像柯達在那時間點，我想不會有任何人認為這間公司會倒，但最終還是抵抗不了數位浪潮倒了，試想如果您是這間公司債券或股票持有人，是否就都一瞬間歸零了，那時如果正到中年或快退休的時間點，那不就慘了，所以要避開這樣的風險，最後選舉擇債券ETF，而債券ETF與債券本身的差異如下：

1. 債券ETF的選擇理由：考慮到單一債券的風險，選擇了投資於債券ETF。債券ETF以多個債券組合而成，降低了個別債券違約風險，並且具有流動性和分散風險的優勢。

2. 債券ETF與債券本身的差異：

• 組合方式： 債券ETF是多個債券組合而成，而單一債券只有單純的投資標的。
• 到期日期： 債券ETF沒有到期日，而債券本身有到期日。
• 換股頻率： 債券ETF因指數規則，需要進行債券的換股，因此有交易費用，而單一債券本身不存在這些費用。
• 配息穩定性： 債券ETF的配息金額會因換股而有所變化，而債券本身的配息金額，一開始購買時就規定好了，金額是穩定的。

結語： 在考慮到違約風險和收益的情況下，我最終選擇了投資於債券ETF，這是一種更具多樣化和穩定性的投資方式，能夠更好地抵禦市場的波動。