《致富心態》#5 複利，除了利率、時間更是重要

開頭我們來說一個場景，我相信你應該不陌生。

小明：「我上個月買台積電，今天賺了 10%，馬上就先賣出，超開心的」。

大華：「真厲害耶，一個月就賺了七、八萬」。

我們常常在講投資的時候，最常講的一句話是：「你投資賺了多少%、賺了多少錢」。

但我們卻常常忽略了「時間」，也就是「你投資了多久」。

只能賺一次的高利率，不會讓你致富；

能重複賺的穩定利率，才能讓你致富。

時間是複利重要的關鍵因素，但我們卻往往忘了它。

1. 複利

華倫．巴菲特在 85 歲時，有 845 億美元的淨資產，其中，有815億美元是過了65歲生日才得到。

短短的 20 年，巴菲特的資產賺了 815 億，這就是複利的力量。

複利是世界第八大奇蹟 — 愛因斯坦

我們都知道複利最主要的三個元素： 本金 x 利率 x 時間

但我們常常追求的是利率，而不是「時間」。

作者豪瑟告訴我們，「巴菲特的技能是投資，但他的祕訣是時間。」

高明的投資方法不必然與最高的投資報酬率有關，而是與你是否可以堅持，並在最長的時間裡不斷執行有關。

巴菲特從 11 歲就開始投資，一直持續到了現在，

他成功的真正關鍵在於，他在七十五年來都是傑出投資人。

2. 時間是關鍵

巴菲特是有史以來最有錢的投資人，但以平均年報酬率來衡量的話，他其實並不是最頂尖的高手。

一九八八年以來，避險基金文藝復興科技創辦人吉姆．西蒙斯（Jim Simons）每年以 66％的複利增加財富。無人能出其右。正如我們已經看到，巴菲特以大約 22％的複利增加財富，速度只有前者的三分之一。

就像我寫的，西蒙斯的淨資產是兩百一十億美元。雖然我知道比較這些天價資產實在很可笑，不過他的財富比巴菲特少 75％。

如果西蒙斯其實才是更好的投資人，為什麼兩人擁有的財富差距這麼大？這是因為，西蒙斯直到五十歲左右才確定自己的投資步調，他可以發揮複利的時間比巴菲特少一半。要是吉姆．西蒙斯以巴菲特建立財富的時間來投資，以年度報酬率 66％計算，他的身價將會高達……請屏氣凝神看仔細……六千三百九十京七百八十一兆七千八百零七億四千八百一十六萬美元。

在成長的假設下，看似細微的小改變，在”長時間“的改變下，都可能導致荒謬不切實際的數字。

3. 指數思考

指數增長的速度是大多數人難以習慣的。人們往往低估了長期累積的威力，因而錯失了許多財富增長的機會。

假設我要求你在腦子裡計算 8+8+8+8+8+8+8+8+8 ( 9 個 8 )，你可能在幾秒內就會說出答案（答案是72），但是如果我要你在腦子裡計算 8x8x8x8x8x8x8x8x8 ( 9 個 8 )，你可能一個頭兩個大（答案是一億三千四百二十一萬七千七百二十八）。

複利這種違反直覺的特質會使人忽視它的力量，即使聰明如我們也一樣會被誤導。通過理解並應用指數思考，我們可以更好地規劃自己的投資策略，最大化地利用複利效應。

你永遠無法習慣事情可以用多快的速度成長。 — 作家史蒂芬．李維（Steven Levy）

CTA：長期穩定的複利，才是強大的武器

• 善用72法則：計算翻倍抽象轉具體。72法則是一個簡單的計算工具，用來估算投資翻倍所需的年數。只需將72除以年化收益率，即可得出資金翻倍所需的時間。
  

• 善用複利讓自己的被動收入大於生活支出：這裡強調了被動收入的重要性，通過長期的複利投資，可以使被動收入逐漸超過日常生活支出，達到財務自由。
  
• Shut up and Wait：耐心等待不打斷。投資需要耐心，尤其是複利效應需要時間才能發揮最大效果。在投資過程中，避免頻繁操作，保持耐心等待是關鍵。

高明的投資不一定要追求最高的利率，而是要追求穩定可見的回報。複利效應告訴我們，堅持和不斷重複執行是致富的關鍵。只要能夠找到一個穩定的投資回報率，並長期持有，我們就能夠利用複利效應實現財富增長。

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