觀念專欄_孫子兵法應用於投資EP2:計畫與評估(讀始計篇)

序言

這個專欄主要把孫子兵法的哲學應用進入投資。

孫子兵法是經營管理與軍事的專業讀物，但是對決策觀念的建立有很大的幫助，無論對人生或投資決策，啟蒙，粗讀，精研都是獲益無比的好書。

本專欄著重於人生決策,經營管理,投資觀念。決策,經營管理 看似對投資無太大關係,但在評估一家企業是否值得投資的質性分析上會有很大用處，若投資人在經營管理決策上有了解,便容易看穿一家企業的經營品質, 雖然看似與投資直接關係不大,但卻是投資的內功。

這是我一直想寫的核心觀念, 孫子兵法我從學生時代開始學習, 很多投資觀念從它而來, 雖然, 不一定受觀眾歡迎, 但這是自己想做的事, 像是對自己的承諾, 不管有無效益, 就把它做完吧。

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EP2:計畫與評估,資訊(讀始計篇)

最近台股回調比較大, 台灣國發會景氣對策燈號進到紅色, 很多人開始在慌張了, 是時候該賣股票的時候了嗎?

也有人信心滿滿, 覺得加碼時候到了,

問我? 該加碼還是該退出?

這個問題的答案, 全世界只有一個人知道, 就是你自己。

絕對不是什麼老師或大師能夠告訴你答案。

原因有2,

1.      任何一筆投資在進場時就應該做好全盤計劃, 何時加碼, 何時出場都必須想得清清楚楚, 而不是事到臨頭不知所措。孫子兵法的核心精神就是不打無勝算無準備的仗。先勝而後求戰, 『夫未戰而廟算勝者，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也；多算勝，少算不勝，而況於無算乎？吾以此觀之，勝負見矣。』, 真正高手的投資人在還未投資就知道不會輸了, 而不是貿然投入, 然後聽天由命, 那叫賭博。所謂賭博就是不知道勝算而投入。

2.      除了你自己, 沒人知道你的操作策略是什麼, 有一定投資知識的投資人必然知道投資策略有很多流派, 光價值投資就有好幾種不同方式, 例如巴菲特老師: 班傑明·葛拉漢的撿菸屁股的基本教義派, 也有巴菲特的修正派, 巴菲特本人從說過自己是: 巴菲特曾稱自己的投資方法是「85%的班傑明．葛拉漢(Benjamin Graham)加上15%的費雪」。

也有傑西·李佛摩的動能派, 這些派別的買進賣出點不盡相同, 有人擅做左側, 有人擅做右側, 可能自己的買進點卻是別人的賣出點, 但是都能獲利。

因此爭論買進賣出點的正確與否根本沒有意義, 並不是每個人的策略模式都是一樣的。

因此, 在進入股市投資前, 需要明確的是何種情況該買進, 何種情況該賣出, 都要根據自己策略模式決定。

例如某基本面良好的大型銀行股處於低本淨比, 股價正往下走時, 慣於左側的價值投資策略的投資人可能買進, 但動能型投資人卻可能賣出, 這沒有對錯之分, 只是策略差異造成買進賣出點不同。

常見投資人爭論某一個賣出點是對或錯, 這很無聊, 在沒有確認彼此投資策略是否相同之前, 爭論這個很沒有意義, 也暴露了自己的無知。

此外, 投資是以策略為核心, 而不是以個股為核心, 只談標的不談策略, 都是很空泛。

一但決定策略, 基本的買進賣出核心邏輯就能夠確定下來。面對各種情況也都能夠做到心有定見, 不需外求別人的看法。

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