【台股早報】 外資空單飆高！晶片禁令衝擊！台股作夢行情將破碎？ 2024.11.12(二)

國際市場重大影響事件

美國總統大選塵埃落定，川普連任的消息引發全球市場巨震，美股三大指數在消息帶動下連創新高，其中道瓊指數一度突破44,000點，標普500指數與那斯達克指數也接近歷史高位。市場受益於川普的減稅政策及放鬆監管的預期，資金加速回流股市，激勵風險資產上漲。此外，虛擬貨幣如比特幣在川普友好政策下創下歷史新高，強化加密貨幣相關類股的漲勢。

另一方面，美聯準會最新降息0.25個百分點，顯示為應對經濟增長提供更多支撐，但市場也開始出現對通膨壓力可能持續升溫的憂慮，未來的經濟數據將成為政策變動的重要參考依據。

台股市場表現與影響

11日台股受美中政策影響出現震盪走勢。台積電（2330）因美國對七奈米以下晶片禁令消息影響，盤中大跌並引發市場震盪。不過，隨著投信、公股行庫資金進場撐盤，台股終場僅小跌24點，收於23,529點，成交量縮減至3,555億元，表現相對強勢。

值得注意的是，外資於期貨市場的空單大增至歷史高位，顯示其對短期市場風險持謹慎態度。外資現貨雖然小幅賣超，但偏重於買入具AI題材的二線電子股如光寶科、英業達等，顯示其對台股長期基本面仍具信心。

重要產業與個股分析

半導體與AI產業：

• 台積電雖受短期政策影響，但長期AI需求強勁，市場預期其在美國市場有更大拓展機會。半導體封測與AI伺服器等相關產業亦將受惠，推薦關注聯發科、日月光投控等相關標的。
• 英業達在AI伺服器領域的營收成長明顯，近期股價表現強勢，市場後市仍看好其業績表現。

金融與傳統產業：

• 川普政策有利於美國金融監管的放鬆與減稅，對台灣金融類股如國泰金、富邦金形成支撐作用。短期內可望持續受益於全球金融資金行情。

電動車產業：

• 特斯拉（TSLA）股價持續創高，帶動相關供應鏈股如貿聯-KY、乙盛-KY走強。市場對川普支持電動車政策抱持高度期待，長期將利多整體市場發展。

投資策略與操作建議

• 聚焦基本面強勁的產業與個股：半導體、AI伺服器、電動車等具有高成長潛力的領域應優先關注。選擇具有競爭力和長期成長性的企業。
• 靈活應對短期風險：外資大幅加碼期指空單，顯示市場仍存在短期風險，建議控制倉位，避免追高，採分批進場策略。
• 留意外部政策變動：川普政策可能對台灣科技業形成不定時風險，需持續觀察其相關言論與政策具體落地情況。
• 短線震盪佈局穩健標的：在震盪行情下，選擇基本面穩健、產業前景明確的標的，適時逢低加碼，以控制風險並把握中長期機會。

潛在風險揭示

1. 美中關係變動影響：川普可能的政策變化將影響台灣半導體供應鏈，投資人需密切關注其動態。
2. 全球經濟與通膨變化：隨著美聯準會降息與美國新政策可能帶來的影響，全球資金流動與通膨變化將成為潛在風險。

總結

台股短期面臨政策風險與外資動向影響，但在基本面優勢與AI產業支撐下，具備中長期成長潛力。建議投資人靈活操作、分散佈局，關注長期趨勢。