投資心得EP88-高股息配息越來越低，是否要做決定呢?

12月份的高股息，有很多家的商品開始呈現緊縮的情況，從之前的配息10%以上突然降到剩下不到5%，這時候的人心惶惶，甚至有人因此退場，選擇一個忍痛賣出，而到底值不值得這時間點撤出，或者在等看看?

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我手中的高股息配息金額

10月

0056:配息1.07元/股

00929:配息0.14元/股

00946:配息0.054元/股

11月

00878:配息0.55元/股

00929:配息0.11元/股

00946配息:0.054元/股

12月

00919:配息0.72元/股

00929:配息0.05元/股

00946:配息0.041元/股

00713:配息1.4元/股

00918:配息0.84元/股

今年的回顧

很明顯的發現一件事，就是2024年的股市，沒有完整複製了2023年的AI行情，配息越來越少這是很不爭的事實，尤其是今年剛上市的月配ETF，到了年尾都是以配低收場的情況，雖然不是沒想過這樣的原因，不過還是有一些事情可以做自我檢討的。

💡小提醒

高股息的配息三道金源流:股利所得、收益平準金、資本利得

首先~高股息的黃金配息，我覺得6-9月的除息後，只要你的指數邏輯，基本上就決定你配得額度，畢竟股利所得也算是ETF的配額度之一，而今年的配息其實很多公司也不如預期的配息，所以~基本上很多ETF是捉襟見肘的情況，尤其是今年成立的高股息，每一個都要走淡旺季策略的方式，我只能說今年算是沒有順利的情況，原因大致如下

1.成立的時間決定你ETF配息額度之一(資本利得)，其實AI/題材股都已經是高點了，儘管你5-6月份再怎換股去賺資本利得的空間，其實就是有限。

2.資本利得限制:上述也說過了，ETF的其中一個配息來源是資本利得，不過今年成立的ETF，基本上大部分都跌落發行價，簡稱破發，自然而然無法順利發放資本利得，那麼你剩下可以發的只能大宗是股利所得和收益平準金，而這兩者對於剛成立的ETF相當不利，自然而然無法配高息。

對我今年的心得來說，我知道大家很想要打造一個現金流，就是所謂的每個月都有穩定的金額流入，這對小資族來說真的是一個美夢，今年的不論是台股的走勢和新的ETF成績，之前我說過的生不逢時，現在看來~還真的要守住舊愛，意思就是如果今年的錢拿去買舊的國民ETF，如:0056.00878.00713.00919等等，畢竟成立時間長，去年漲幅和買氣也吃了大量的資本利得和平準金，至少我個人認為到明年6月前，今年成立的ETF成績會不會贏舊的ETF，我認為很難且機率不高。

探討一下我買的00929目前的看法

總之~買都買下去了，現在回顧也只是探討自己也會有失誤之時，而今年年底的主題我覺得應該不是在於要不要撤退，尤其是現在的00929，老實說如果看官網目前的平準金0.44元。撇開後續的配息高低，我個人假設是1月有可能再度配出0.05的可能性是有的，而且機率也可能高，那是因為資金的規模來說，你可以看到從去年開始00929的規模一路成長，長到一定幅度後就維持了差不多的規模，沒有繼續增大了，那麼~其中一道配金流是收益平準金，它不會變多的，只能慢慢的把目前僅有的漫漫消耗，總會有坐山吃空的時候，因此我猜後面的收益平準金比例，會越來越少，畢竟要平均使用。

而00929的資本利得，到底有沒有多賺，還是賺的資本利得劣於今年的損失，這個我不知道，我不知道的事情，我就當作保留及不予置評😅。

老實說今年的科技類股配息，你去看929的成份股，你心裡就會有底配息的額度可能部會太高，剛也說明了，目前929的情況是:科技類股的配息沒有到很亮眼，收益平準金也越來越少，剩下一道金源流是資本利得(但我不知道是否有賺)是如何，在綜合以上的觀點，我會認為後面的榮景可能會不如預期，也可能到5-6月都是如此。

不過我個人猜~有可能2月會稍微提高一些，或許有機會回升一些吧。為何會說2月後會提高一些，理由很簡單，1月份能拿到股利的，我想得到的是00929的成分股-聯發科，而且它比重蠻高的。這是我猜想，至少1月份除息後有了一些子彈(股利所得)可以解燃眉之急，當然以上這都是我的猜測。

至於要不要留下來繼續等明年的展望呢，還是你有想要轉換其它的ETF，我這裡到是有分享我的看法

明確的目的

我覺得明確的目的是你要不要留下來的主因，不過何為明確呢?這裡分成兩個點，一個是你把ETF賣了，去做一個出國旅遊或家裡開銷等等，但這一個舉動猶如ETF淨值下走的感覺，沒有說不行，但我覺得你不缺錢，是因為這理由賣掉，我覺得可惜了點。

而另外一個明確目的，我意思是自古有換股之說，當然ETF也可以良禽擇木而棲也沒有不行，不過在換的過程中，你是否有相當的決心和把握?而且明年一年開始，如果又有不同題材，科技股又再度上升，此時你換了有沒有可能抓歸走鱉呢?

當我換ETF的情況只有2種

1.高股息之配息相當不穩定:我喜歡的配息是求穩定，我不喜歡這個月吃雞腿、下個月吃餅乾，又再下個月吃個麵包這種感覺，穩定現金流是小資族一個很重要的存在因素。一旦現金流不穩定，就不再是我的首選目標了

2.有更好的選擇:在高股息中，我不強求要一定友10%的表現(因為一定包含平準金)，但至少也要有6-8%行情，但有更好的商品，我當然會做調整，前提是~我更會先做功課，我不會為了追一個10%以上的不知道商品買下去，那跟我之前說的投信銀行面前的老爺爺老奶奶買一個不知道的ETF有啥不一樣?

在股市長久生存下去的守則裡，我覺得要做功課，這一點~我覺得也很重要。

換ETF不如做調整

我覺得這個年底，我只舉929例子(其實像934.936.939.940.944.946等等，個人認為配息也不如預期的好)，但近期風聲最大的00929，在12月初的配息後論壇很多人說要出走等等，市面上今年題材的ETF很多，929算是去年開始的ETF，我的作法是跟動能一樣。

1.我賣掉一部分轉成舊型的國民ETF，但因為今年我的配息已經穩定了，我目前有分配資產到市值的0050(這不在今天的話題，不多作表述)，至少國民ETF在配息上佔有優勢。原則上929我不會全賣，我想要再觀察個一陣子，因為就如同我所說，明年題材會不會不一樣不清楚。我個人認為可以和ETF的動能調整成份股一樣作法。

例如:我就是把00919、00878、00713、0050的比例調高(主要是配息不差外加上有成長性)、00929比例相對調低，但不會全賣，我只是把資產的防禦型和衝刺型/成長型的ETF做一個比例上的調整，我組的ETF並不是要達到月月配而調整，而是調整成適合我的ETF套餐組合，更適合我持續投資目標實踐而已。

💡小提醒

順便一提~青菜蘿蔔各有所好，不一定要學我這樣做，但適當的調整自身持有的ETF商品比例，也是一個投資的功課，小資族若不想面對，無惱賺錢註定比不上願意花時間思考的人。

2.我一直強調的還有一個重點:如果去年或是前年的ETF已經跌破發行價，到今年都還沒回升到發行價或是在邊緣遊走的，我個人會覺得連留都不想留。原因是去年的ETF經過AI行情理論上都有漲幅，而連這點行情都沒有的，我覺得留下它的理由，對我來說至少沒有。

總結

高股息在今年的下半年開始，真的是一路不是很順，不過這就是投資，投資不可能一路順發，不過既然是一籃子股票，就仍還是有分散風險的情況，至於賺得多與少，是否去與留，我覺得沒有任何一個答案是正確的，所以我分享我的作法分享，可以供投資者參考，至於要不要跟我一樣的做法，我覺得既然都是參考，適不適合你又是另一回事，投資可以看參考，最後決定一切要三思。明年2025年，大家理財又更進一步了嗎?

聲明：本內容文章內容僅為個人身旁和自己經驗分享，我分享的定義還是歸咎於不得作為投資主決策依據，畢竟投資有風險(不可能都只賺不賠)。而我分享的也是歷史成績與數據，並不代表未來績效保證持續一直都是如此。故文章內容僅供讀者參考，讀者須自行評估所有風險並自負盈虧，這也是給投資者的建議。

喜歡這篇投資筆記的朋友，麻煩幫我按下愛心，並且記得追蹤我，我喜歡藉由很多身旁的故事及人生，加以撰寫故事分享給大家，我把我投資這幾年的心得做一個分享，希望各位路過的小資族，可以藉由投資改變你的人生，面對資產的配置我們不能輕易低頭放棄，一起和我加油努力，創造自己的未來~我們下一篇見