2025.01.14 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 格陵蘭島尋求與美合作關係，川普正負地緣政治談判或關注，若合作貿易包括天然資源與未來可能的貿易路線，將有利於美國，MSTR續公布對比特幣的購買、貝萊德在加拿大上市比特幣ETF，比特幣日內跌破9萬美元後收斂跌勢，概念股表現，川普就職前夕，川普股表現。
• 1/15(三)美國12月通膨數據，主要銀行財報：JPM、GS、C，1/16(四)美國12月零售數據，MS、BAC、台積電財報。1/20(一)川普就職。1/30(四)預計美國利率決議。

⭐️技術面概況

• 市場維持弱勢，反彈或支撐，並有輪動的震盪或突破。美股市場整體開低走低，終場指數分歧表現，道瓊指數收漲 0.86%，那斯達克指數收 -0.38%，標普500指數收漲 0.16%，費半收 -0.35%；中小型股的羅素2000指數收 -0.35%。
• 產業方面，市場維持弱勢，產業多數淨上升，並以工業、醫療保健、原物料、能源、公用事業主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：能源、原物料、工業、科技、消費。
• 市值方面，整體同步皆有反彈，巨型股反彈、突破。大型股反彈、支撐並有突破。中小型股有逢低買進並有突破。微小型股反彈、測試支撐。
• 題材方面，ETF以建築(ITB)反彈，基礎建設(PAVE)測試支撐，黃金(IAU)中期測試支撐突破。
• 近三日風險殖利率：11.703%，前日11.603%，11.504%，短線震盪上升。

⭐️概況筆記

• 風險方面，隨著川普將於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，以及利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布），市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，以及明年1月過後公布今年底財報的，是否使追價資金的交易量下滑，短線在天氣週期，能源、天然氣價格走揚，可能推動短線上通膨物價。
• 機會方面，美國經濟穩增長，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面。中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。美元強勢則因美國基本面優於其他市場、川普新政府吸引全球資金，以及美國緩降息、其餘主要國家寬鬆步調。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。其中晶片方面科技巨頭紛紛自研，晶片毛利增長壓力顯現，符合預期，同時量子技術與晶片技術解決方案題材顯現，城市空中交通飛機完成測試，有望明年逐步受市場關注商業化發展。目前仍維持股優於債，避險仍以美元為主，黃金與債券可關注在今年初消費季過後並等待財報的空窗期，以及財報增長變化是否出現避險需求。
• 美債2年期殖利率4.38%、10年期殖利率4.77%，30年期殖利率4.95%，3個月期殖利率4.3%，美元指數109.4、黃金2685、波動率（VIX）18.48。
• 12月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自4.5%~4.75%v下降至至 4.25%-4.5% 區間，符合9月利率路經顯示年內的最後一碼路徑。並發布新的利率路徑預期，聯準會預計經濟表現還是穩健增長，因此通膨保持支撐，進一步降息將會保持謹慎，12月公佈的利率預期預計明年從降息4碼（1%）減少至2碼（0.5%）。符合文章在12/12通膨數據公布後的預期：沒有超出預期的空間，只有維持或放慢，並關注新政府上台後政策與經濟變化謹慎調整步伐。
• 美國12月ISM製造業49.3，較前月的48.4進一步上升，新訂單穩步上升，重回擴張，其中電腦電子產品、電氣設備為主要推動行業，出口保持強勁，客戶庫存進一步下滑、需求支撐物價，基本面穩健偏強，符合聯準會2024/12會議放慢2025降息步調預期。
• 美國12月 ISM 服務業指數54.1，前月52.1，保持擴張，但略低於9月與10月數據，主要以假期消費季節以及可能的關稅之前的行動，支撐包括進出口訂單的成長、就業市場的穩健以及整體產業服務價格的上升，這對企業財報有利，但週期上推動通膨與利率上行，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，仍有望吸引風險資金，並持續關注1月假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金變化。

⭐️價量表現個股

DJT、APD、MMM、EQT、TSLA等。

更多資訊請見：2025.01.14 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

格陵蘭島尋求與美合作關係，川普正負地緣政治談判或關注，若合作貿易包括天然資源與未來可能的貿易路線，將有利於美國，MSTR續公布對比特幣的購買、貝萊德在加拿大上市比特幣ETF，比特幣日內跌破9萬美元後收斂跌勢，概念股表現，川普就職前夕，川普股表現。

格陵蘭島總理表示他將尋求與美國建立更密切的合作關係，這是在川普持續提出不排除以軍事或經濟手段將格陵蘭島納入美國言論後的進展，這關乎於貿易包括天然資源與未來可能的貿易路線，將有利於美國。

MSTR.US公告1/6~1/12期間以2.43億美元現金購買了約2,530枚比特幣，平均每枚價格約為95,972美元，該公司持有約45萬枚比特幣，總購買價約282億美元，平均每枚購買價約62,691美元，購買比特幣所用資金來自發行和出售股票所得，這也可能是短線股價整理因素之一，與此同時，全球資產管理巨頭貝萊德在加拿大芝加哥期權交易所推出比特幣ETF，交易代號為 IBIT，與在美國掛牌的代號相同，比特幣日內跌破9萬美元後迅速收斂跌勢，收回9.4萬之上。

市場維持弱勢，反彈或支撐，並有輪動的震盪或突破。靜待週三美國通膨數據、金融股財報，1/20川普就職，昨日DJT.US漲逾21%，TSLA.US收漲2.17%，區塊煉技術媒體股DATS.US收漲12.22%。

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