世事多變
在我們生活中，常有一些必須遵守的紀律和鐵則，這些鐵律準則通常是指那些絕對不能改變的規則，尤其是在信仰和傳統文化風俗習慣方面。然而，我們生活在一個變化多端的世界中面對瞬息萬變，在投資領域時過去的鐵律是否仍然適用，這是現今投資者必須面對的一項嚴肅問題。
我們知道世界在不斷改變，投資從18世紀、19世紀到20世紀，再到21世紀，有無數的故事因為不斷被後來的意外事件或新規則而更新變得複雜。這顯示出在投資領域，很少有事情是一成不變的。我們投資人常常喜歡用線性的思考模式，希望找到一套技術、一套公式、一種模式，可以終身一輩子適用。然而，很少有解決方案是永遠有效的。在投資市場總是在銳變，使得投資人須不斷修正自己的投資策略與進化，以跟上市場的變化。
投資領域也在更迭
例如，早期班傑明·葛拉漢利用股利作為診斷企業健康訊號，但隨著世界改變他自己也認為不再依賴過去的看法，也不主張用複雜的分析技術來尋求卓越價值的投資機會。畢竟，他幾十年前告知大家的觀點，在經過時空轉換後已經有了很大改變。
例如，過去我們認為體質多病的企業會被迫保留利潤才不派發股利，這會影響股票市場價格。因此，我們認為多派發股利的公司才是健全公司。但現在情況恰好相反，一家強大的成長型企業可能刻意壓低股利，甚至不支付股利。例如，如今許多科技股龍頭如亞馬遜、Google、臉書等，這些全世界最富有的企業都沒有支付股利。
所以，投資是需要擁有多方面的技能，因為成功所需的技巧隨時都在變化。每一年、每個世代、每個地區都有不同的需求，也因此過去只專注於幾個變數的策略已經不足以在投資領域取得成功。
若我們試圖用單一方式或指標來評估股票的好壞，往往會發現這些方法已經不再適用或早已被淘汰，無法在股市中獲利。因此，我們必須認識到世界和周遭環境的不斷變化，並且隨之調整我們的理論和決策。
作為投資人，我們需要不斷進化和改變以適應新的環境並制定合適的投資策略。面對不停變動的世界要成為一位優秀的理財投資達人，我們必須清楚了解並內化一些觀念如下:
多一些「預期」，少一些「預測」
很多電視上的財經分析師和網紅常會說出，某人預計下一場經濟衰退可能會在今年下半年大約第四季開始。經濟會衰退30%左右至少也有20%。這些預測訊息總是很吸引大家的注意力。另外，有些專家根據長期的歷史數據和總體經濟學觀點，認為經濟週期大約每8~10年就會有一次衰退。他們的說法是一種預期。所說的不像前面的預測訊息那麼具體。預測是告訴你什麼時候(when)會發生什麼事(what)，而預期則是認為(agree)某些事情可能會發生(possible)，但不確定哪種事情、具體發生時間與衝擊力度等。
假設全世界每10年就會有1~2次經濟衰退，然而我們不知道它會影響哪些地區、哪些國家，也不知道確切發生的日子和觸發事件。但如果我們預期每8到10年會有一次崩潰，就可以為無法預見的意外事件先做準備。比如，我們可以為自己預留犯錯的空間與手上保留現金(前面文章有提及此兩觀念與做法的重要)，讓自己避免再預料之外的意外事件發生時能夠有底氣撐過去，也避免自己可能會需要在股市低迷時被迫賣出股票可能性，成為被收割的韭菜一族。此時事先自己建立起一個充足的緩衝區可以讓我們過得更平穩、淡定與從容自在。
譬如現今，2025年因為關稅政策、俄烏戰爭和地緣政治問題以及高利率...等不確定因素紛擾下，使全球經濟在高檔中上下震盪。雖然2020年的新冠疫情期間造成股市低迷，但各國政府大量印鈔挽救經濟下並不算真正的衰退/不景氣。所以，在此不確定動盪的環境中你身為一投資人會認為未來一年是牛市還是熊市呢？你的投資策略是什麼？你的資產配置、現金比例、股票/債券的分配、美股/台股的比例為何?…，靜心自問是否應該給自己架構出一良好的緩衝機制和投資架構？不論股市的暴風雨幾年來一次，我們相信股市終究是一個循環機制(過熱後的衰退再復甦，參考圖一、德國股神 科斯托蘭尼的雞蛋理論圖[1])。所以，拉長時間來看我們(一般散戶的投資人)需要的是一穩健投資策略與彈性以應對任何意外事件並讓自己都是穩穩當當地不受太大干擾。
小小總結一下:當我們預期全球會周期性地面臨經濟衰退/熊是來臨，我們就會思考如何事先為未來無法預見但(很可能會)發生的情況做好準備。因此，當別人問我們在做什麼時，要作為一個優秀的投資者我們應該回答：在這個多變的世界中時時面對不可預見的未來挑戰，我們需要為自己先建立一良好的緩衝機制，也就是給自己預留犯錯的空間並手上持有足夠的現金。這樣一來，當意外事件發生時我們就不需要手忙腳亂地應對或忙亂中隨便重寫/更改原有的計劃和期望。
擁有放下且適應新環境的能力
一個投資理論或構想曾經成功但現在因時空環境改變已過時的情況，作為投資人這時心裡上必須學會理解、放下並適應新環境。也就是當我們體認到過往某個時間點曾經可以發揮作用的力量/成功模式不復存在時，必須願意--放手。這是關鍵的投資技巧，但往往卻是最難的一塊。面臨要去解決周遭事物時，人們可能根據過往經驗、堅守並認為某個趨勢與成功作法。但這在財務金融領域如果它已經不再適用，那作為一投資人就需要適時承認並學會放手。老生常談: 說起來容易，做起來難。因為人類是有情感與記憶的；當有過去成功的經驗與體會時，想要在短時間(甚至立馬)放下接受新觀念與決策對一般人很不容易。
例如，進入21世紀後，我們看到聯準會在2008年(金融海嘯)與2020年(新冠疫情)經濟走軟時貨幣寬鬆政策、大量印製鈔票以縮短經濟衰退期。這做法在上世紀(譬如:1970年代)經濟危機時是難以接受的，但現在已成為新常態。所以，我們需要隨著時代變化、不同環境、不同的政策，重新評估我們的投資理念和策略。但這種做法是否也讓我們養成一認知習慣，反正最後政府都會印鈔票解決使衰退很快結束。至於累積越來越龐大的負債就不管他留給後代子孫。這種印鈔治標不治本的方式一旦改變，使得若再一次經濟衰退來臨時(譬如: 股市下跌30%以上但政府不印鈔票)，那時我們一般大眾能否很快接受並適應呢?而你的策略是甚麼?有事先做好實質與心理的準備嗎?
堅持過去的原則而不願意適應外部環境的變化會讓我們被淘汰，尤其在多變的投資領域。因此，保持靈活並隨時調整策略是身為一成功投資者的關鍵。是的。當環境改變時要求我們需要拋棄過去有效的方法與成功模式，一般人很難做到，但這卻是在多變環境的投資領域卻非常重要的。
認知到:理財無須專業，但須了解人性
財務金融是和每個人都有關係，因為我們每個人這一生都需要理財和投資規劃(你不理財、財不理你)。但處理財務不僅僅是數學和數字有關的問題(不要以為自己不喜歡數學這一生就不會富有--這是許多人的錯誤認知)，我們還需要了解心理學、社會學、歷史學和政治學等多方面的知識(這些往往是多數工程背景專長者的痛處)。投資不是對金融單一專業領域的研究，而是對人性用錢觀點的心理行為做剖析。
如果我們只按照金融教科書的一個視角來看待金融世界，就會過於執著、過於僵化和(往往)過時的想法。我們需要從多元不同的各領域來思考金錢，這樣才能適應外在變化、產生新想法並發展出自己的投資理念。
其實要身為一成功投資者，無需高深的專業知識或特殊工作技巧，也不需要廣泛的人脈或特殊的社會地位。我們只需具備足夠的能力來應對各種不同的情況與具備多元知識幫助我們應對複雜多變的世界，並將這認知與自信融合到自己目標與生活實務的行為與作法上。
那就是，要成為一現代成功的投資者要懂得: 如何穩健的賺錢，適當的存錢，有意識地評估自己的支出(節約的開始)、設立自己財務自由的目標及所需長期的規劃、懂得及早開始，最終利用時間複利效果來讓自己獲得豐厚的報酬。
[1] https://www.moneybar.com.tw/news/46629
