每次大崩盤都狂賺700億的
雷·達里歐驚人投資洞察TOP30（公開前0.1%對沖基金怪物的投資祕技）
1. 投資不是標的，而是系統，把投資組合設計成像演算法一樣。
2. 單一資產集中=自殺按鈕，用數十種低相關資產分散。
3. 多元化不是降低報酬，而是大幅提高生存機率，雷·達里歐把風險調整後報酬提高了5倍。
4. 相關性不是固定值，而是活的生物，經濟階段改變就會全部翻轉。
5. 股票與債券的負相關不是永遠成立，2008年之後曾同時上漲。
6. 即時追蹤相關係數才是真正對沖基金技術，單純分散只是半套。
7. 個股分析是下層，宏觀分析是支配者，雷·達里歐是對全球經濟下注。
8. 看不懂週期，就會一輩子當韭菜，建立景氣擴張/高峰/衰退/復甦四階段清單。
9. 利率週期操控所有資產週期，升息期減少股票，增加現金與債券。
10. 流動性週期=市場多巴胺週期，放水轉風險資產，緊縮轉防禦資產。
11. 信用週期才是真正的王，債務成長速度轉折時，啟動風險資產撤退規則。
12. 短期債務週期每5~8年重複，景氣末期一定要降低風險。
13. 長期債務週期以世代為單位爆發，泡沫末期優先生存，而不是報酬。
14. 繁榮→泡沫→崩潰→去槓桿→復甦是必然，事先建立各階段投資組合模板。
15. 去槓桿階段政策主導市場，財政政策/QE/利率公布後，立即再平衡。
16. 通膨週期實體資產為王，設定黃金/原物料/REIT自動配置規則。
17. 通縮週期長天期債券為王，經濟崩潰時，設定股票自動減碼觸發。
18. 政治週期會改變資產王座，選舉/戰爭/霸權變化時重設配置。
19. 霸權更替週期，現金與黃金是生存資產，維持美元/黃金/防禦資產比重。
20. 在週期上賺錢的人才是前0.1%，不要預測方向，建立階段應對演算法。
21. 崩盤無法避免，但可以存活，用最大回撤(MDD)設定防禦資產比例。
22. 心理貪婪是帳戶敵人，用規則化自動再平衡，排除情緒。
23. 短線是多巴胺，長期複利是階級躍升，建立自動定期投資系統。
24. 槓桿只允許天才使用，設定最大虧損率，並絕不超過。
25. 波動既是朋友也是敵人，VIX超過30提高防禦比重。
26. 信用擴張與收縮是經濟引擎，觀察信用數據，即時調整配置。
27. 全球宏觀是數據遊戲，每週檢查利率/匯率/殖利率/政策日程。
28. 投資組合是投資哲學的實體，規則化、文件化、自動化並排除情緒。
29. 經濟不確定性永遠存在，準備至少3套情境應對組合。
30. 最終贏家不是報酬最高，而是存活的人。設計能在危機中活下來的帳戶，才是首要目標。
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