2022.10.11 美股盤勢與技術面概況

【2022.10.11 美股整體技術面概況】

*資料截至2022.10.10

週五(10/7)美國擴大半導體出口限制 訊息反應半導體設備股補跌
此次美國商務部工業及安全局（BIS）對先進半導體和晶片製造設備實施了新的出口限制，任何使用美國設備的公司都將被禁止向中國公司銷售相對高階的半導體具，以防止美國技術被用於提升中國的軍事實力，包括AI先進運算晶片與製作高階或高密度晶片設備。半導體產業協會(SIA)表示正評估新規的影響，確保成員公司配合美國規範，其中成員公司2/3為非美企業。(SIA最新消息來源)。

消息釋出後，昨日(10/10)美股以半導體設備補跌，半導體行業有於先前相關股票分歧走勢，行業股票反應訊息不確定性後全面走弱，然而部份股票尾盤仍出現相對強勢的回補或逢低買盤。

市場靜待10/13公布9月通膨數據可能止穩 基本面支持利率路徑 償債殖利率市場波動 仍有利吸引利差資金
本周(10/13)美國將公布9月通膨數據，美國8月通膨數據主要以天然氣月增長3.5%推動，其次主要月增長為住宿與醫療服務，9月天然氣價跌逾25%，以及根據地產數據公司Altos Research圖表顯示，截至9/20單戶住宅的租金中位數三周下降接近6月/7月價格，可能有助於9月通膨數據止穩（參考：2022.10.10 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus）。

然而基本面包含就業率仍維持美國聯準會經濟預期路徑，仍有望給予維持利率一段時間的支持，目前市場對利率預測維持自9/22美國利率會議釋出利率路徑後不變，維持11月升息3碼、12月升息2碼，並至2023年高點1碼空間（參考：2022.10.10 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus），短線上利率路徑維持沒有改變。

隨著主要工會拒絕政府臨時協議 11月協商談判出爐 貨運鐵路罷工重獲關注
美國貨運鐵路聯盟中第三大的鐵路軌道維護工人工會(BMWE)拒絕9月時美國政府提出的臨時協議，主要認為休假制度需受到重視，並同意協商談判至少到11/19，另兩個主要工會包含乘務人員與工程師正進行投票，預計到11月中旬才能完成。根據運輸統計局的數據，鐵路貨運主要影響全國30%的貨物，市場關注訊息發展是否進一步影響供應鏈與商店商品，包括對乙醇、汽油價格、農產品與零件運輸等。

北韓領導人金正恩親自指揮核作戰軍演 表示仍將擴大試驗 市場分析或自2017年以來實施第7次核彈試驗
北韓官媒在昨日曝光90張照片，其中7次射彈由金正恩親自指揮，主要將「美國核動力航母雷根號駛入朝鮮半島水域以及美日韓軍演」視為軍事威脅，因此北韓決定進行「模擬實際戰爭」。

聯合國安理會最近一份專家報告指出，北韓正處於準備進行核武器試驗的最後階段。美軍太平洋司令部聯合情報中心前作戰處處長舒斯特(Carl Schuster)與首爾大學教授蘭科夫(Andrei Lankov)等分析認為，金正恩可能等到中國第二十次全國代表大會(中共20大會議)之後再進行核子測試。

北韓於10/4發射、飛越日本上空的極音速中程飛彈射程約4600公里，而美軍在關島的基地距北韓約3200公里，據《華爾街日報》7日報導，北韓近期發射的各型飛彈已多次展現有足夠打擊美軍駐南韓與日本基地，甚至關島美軍基地的核能力。

回顧北韓歷史共6次的核彈試射中，第5次(2016.09)聲稱已有勇製造「小型、輕量」核彈頭，並在第6次(2017.09)聲稱成功試射「洲際彈道火箭可攜帶的氫彈」，將比原子彈更為猛烈的核武器。

英國央行擴大購債 本週提高償債購買每日金額以維持流動性
英國央行(10/10)宣布至10/14購債期間將把購債規模上限提高一倍至每天100億英鎊（約110億美元），並擴大每日買入英國公債操作的購買範圍，納入與指數掛勾的公債，此債券通常由養老基金持有，以緩解採用負債驅動型投資（LDI）策略的養老金所面臨的流動性壓力。

殖利率市場短線再次鬆動，10年期與30年期突破3.9%，短線壓抑股市資金，2年期殖利率雖上升但仍守在4.33%，略低於9/26的4.355%，目前在利率路徑(預期上限)明確下，仍有利吸引中長期利差資金。關注後續是否主要經濟體再次出現對長債或匯率干預，以及中國20大(10/16)後是否推出相關措施。

昨日(10/10)美股整體技術面約80%不變，其餘技術面下降，位階維持弱勢，市場分數上升至2，市場仍維持以大型股弱勢震盪，並維持以小盤股相對強勢
市場靜待本週主要經濟數據前夕再獲訊息干擾，包括烏克蘭全境響起空襲警報、市場關注北韓演習與核試測可能性，美元指數上升至113但仍低於9/26高點，以及英國債券流動性問題推動殖利率市場波動，拜登政府擴大對半導體行業規定，以及美國鐵路罷工訊息衝獲關注，美股在半導體設備補跌、行業弱勢下同步拖累科技股票，美股整體開低走低，然而尾盤見回補獲支撐買盤，整體技術面約80%不變，市場維持震盪且小型股維持相對強勢表現。能源方面，哈薩克本月將恢復產油、英國核發石油鑽探許可，油價雖維持90美元之上，但整體有壓，行業股票也在資金緊縮修正調節，市場靜待10/13通膨數據、10/14銀行股財報。

目前在殖利率止穩、美國利率路徑明確下仍有利於中期整理消化資金壓力。預計美國將以2008年失業率失序前的5%為防守線(聯準會預計兩年高位4.4%)，預期兩年內升息路徑(終值4.6%)已達上限。

市場將關注10/14起金融股財報季，穩健投資以獲利成長股、反向，並可關注債券部位，關注各國對美元的干預措施，高風險投資可關注支撐買盤，積極投資人可關注中小型股、強勢股，以短線或區間動態操作。

⭐️價量表現個股方面，包含ODFL、LHX、NFLX、LMT、DE、CAT、COIN等。

✅產業方面，能源為主要技術面下修行業，金融股、必須消費股、工業股上升，整體並仍維持板塊輪動。其中個股強於標普500指數比重板塊前五名為金融、能源、必須消費、醫療、工業。

✅題材方面，油汽商品與農產品強於市場但面臨壓力，大麻股票短線調節遇支撐，維持強於市場。

✅市值方面，

大型股維持弱勢震盪、小型股位階維持中性偏強，仍呈現市值位階差異。

✅近三日風險殖利率：16.399%，前日16.342%、16.280%，風險殖利率震盪，靜待資金壓力消化。

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