【投資0050兩年該失望嗎?】
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【投資0050兩年該失望嗎?】 有朋友討論關於0050投資心得，觀察一下近2年的報酬，從 2021 年 10 月開始計算到2023/08/28，0050的含息報酬率僅為 0.74%(我計算0.74%，Money DJ回測是0.78%)。若定期定額報酬率試算Money DJ回測是5.48%，年化報酬率2.83%。
有些朋友可能覺得，投入了近兩年的時間，好像並沒有賺到多少，感到煩惱，是否要調整長期投資的策略?例如設定停利停損點。當賺取的報酬感到滿意，可能就不會有太多煩惱了。
常聽人說買0050就沒錯，過去累積報酬率很棒，怎麼當自己投資的時候好像就不是如此?對於大多數投資者來說，通常會關注歷史報酬率。例如，在某些論壇中，常有人勸世不要購買高股息的ETF，認為其報酬率較低。然而，報酬率僅是投資的參考之一，關鍵仍在於標的本身是否會成長，投資者的投資決策是否能持續看好未來。例如投資大盤，則表示你預期台灣相關產業將有機會持續成長，這樣的投資邏輯才合理。投資決策不僅僅應基於過去累積的報酬率高低，還需根據自身能夠承受的波動程度來做出選擇。
#莫忘初衷，抱股3~5年報酬率原地空轉怎麼辦?
假設投資時間再拉長三年或五年，投資0050僅漲 0.X%，你是否能接受這樣的結果？還是認為未來20年後一定會漲很多 ?因為看過去歷史績效大盤都有不錯的表現，所以推想以後一定很好？就去歷史上，大盤的績效通常都不錯，所以或許你推測未來會更加美好。若有相信指數投資典範持有0050的話，那就相信典範，典範就會幫你，長期持有到退休看答案。
這個問題其實各論壇常有人發問，但是往往都不會結果，因為沒有人知道未來"一定"會怎樣， 既然相信長期走勢向上 就不用常常買買賣賣，除非自己有額外的風險考量。
如果你只是想保留獲利，同時又想找機會加碼，可以在標的和現金部位之間取得平衡。例如，保持 8 比 2 的比例，當股票上漲時賣掉以換成現金，股票下跌時用現金買入股票，保持 8 比 2 的比例，自然有效控制波動在某個程度，也達到自己心中對停利、停損的期待。
談到00631L，它並不會配發股息，因為它的實際內容是期貨(台指期+0050期貨)。大盤除權息的產生逆價差會反映在它的淨值中。如果持續持有這種ETF，若淨值持續成長，就類似複利的效果，就像領取了股息再投入類似效果。如果想進行波段操作，可以設定停利和停損，需要考慮個人的風險承受能力。之前曾經有一集介紹過【 S14EP23|00631L 的煞車機制】可以參考。
槓桿型ETF，例如 00631L，它透過每日追蹤 0050的績效，達到兩倍的暴險效果。如果追蹤的原型標的長期呈現上漲趨勢，正二杠杆將放大上漲效果。然而，如果市場平盤，可能容易出現交易磨損；而若持續下跌一段時間，也可能擴大虧損。虧損要恢復到原本的水平，並不需要相同比例的漲幅，因此特別需要注意。某些書籍作者的觀點是，最好不要遇到原型下跌 70% 的情況
#高股息對於長期投資的效用，還在報酬率的迷思嗎?
投資高股息ETF、個股，通常只是一種短期策略，用以掩護長期策略。這在台灣相當普遍，觀察 00929 的市值已達 400億，就可知大多數人傾向追求迅速的投資成果。相對地，許多人可能害怕投資多年後仍無法看到成果，這時領取股息可能更適合這類人。然而，總體而言，仍要看標的是否具有成長潛力。近期的 ETF，如 00929 和 00919，有些有加入 ROE 或 EPS 的篩選標準，這表示具有成長潛力的標的填息的機會較高。
只用總報酬率判斷投資哪個標的的朋友，應該想一想你了解自己嗎?哪種工具才適合你?
我記得在去年 2022 年，當股市大跌時，問我朋友他怎麼看待?他回答他還能領取多少股息的數字。因為股息是基於前一年還能領取多少股息。因為股息是基於前一年 2021 年的公司收益計算的，所以他對此相當樂觀。
如果你告訴某人，投資要關注總體報酬率不要只看配息，提醒去年的大跌可能實際上是虧錢的，他或許會因無法承受大跌的情況而決定賣掉所有股票，也等不到今年2023年上半年的好光景，更不用提長期投資的成功性。
有可能投入好幾年，投資績效還是原地打轉或是向下走跌，投資人唯一可以掌握的是對於風險的控制，與調整自己對於標的表現的期待。
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