非常歡迎各位朋友加入投資馬拉松,從
「新手訓練村」分類內的文章讀起,將能讓各位漸進式地認識
基本投資概念,了解阿福的
投資策略,以及阿福下決策的幾項
重要指標。
阿福的資產配置包括台股、美股與債券。本篇文章將介紹台股價值評估(本益比法 殖利率法),並以全家與敦陽科為例,說明便宜價、合理價、昂貴價計算方法,與價值評估燈號使用,後續會持續使用表格追蹤與更新個股價值評估。
最後附上阿福本週投資對帳單佐證,歡迎大家在文章留言區提問與討論,如有任何建議,也請不吝提出,阿福看到會盡速回覆,謝謝。
本益比法:便宜價、合理價、昂貴價的計算方法
- 便宜價=近四季EPS x 近三年最低本益比
- 合理價=近四季EPS x(近三年最低本益比+近三年最高本益比)/2
- 昂貴價=近四季EPS x 近三年最高本益比
- 本益比資訊可以參考永豐金理財網,透過個股查詢基本資料-本益比,如果當年度有異常狀況(如一次性獲利虧損),可排除本益比異常資訊
- 近四季EPS可以參考財報狗,透過查詢財務報表-每股盈餘-近四季累積EPS
本益比法的價值評估燈號,是將目前股價與個股價值評估(便宜價、合理價、昂貴價)進行比較。
- 綠燈:股價低於合理價,可買進
- 黃燈:股價高於合理價但接近合理價,僅可小幅買進
- 紅燈:股價高於合理價但接近昂貴價,或高於昂貴價,停止買進
以「全家」為例說明本益比法的使用
步驟 ❶:查詢本益比資訊
本益比資訊可以參考
永豐金理財網,透過個股查詢基本資料-本益比,如果當年度有異常狀況(如一次性獲利虧損),可排除本益比異常資訊。
- 本益比期間是選取近三年,主要考慮期間太短容易短視,太長又無法反映成長股調整狀況。以本案例是選取近三年(107年度至109年度)
- 近三年最低本益比:依圖所示為24.39
- 近三年最高本益比:依圖所示為33.45
步驟 ❷:查詢近四季EPS
近四季EPS可以參考
財報狗,透過查詢財務報表-每股盈餘-近四季累積EPS。
- 近4季累積EPS=最近4季母公司業主淨利總和/期末在外流通股數。如果公司因配發股票導致股本膨脹時,近4季累積EPS並不是單季EPS直接相加,參考財報狗網站資訊即可得知數字。
- 近四季EPS:依圖所示為8.45
步驟 ❸:全家的價值評估
得到本益比資訊、近四季EPS後,接下來即可進行全家的價值評估。
- 便宜價=近四季EPS x 近三年最低本益比=8.45 x 24.39=206.1
- 合理價=近四季EPS x (近三年最低本益比+近三年最高本益比)/2=8.45 x (24.39+33.45)/2=244.4
- 昂貴價=近四季EPS x 近三年最高本益比=8.45 x 33.45=282.7
步驟 ❹:判斷燈號與決策
使用價值評估燈號,將目前股價與個股價值評估(便宜價、合理價、昂貴價)進行比較⋯⋯
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