快速找到便宜股票!看懂本益比,更能精準投資

閱讀時間約 5 分鐘

本益比是許多人用來判斷一支股票到底是貴還是便宜的指標。但你知道本益比是什麼嗎?本益比這個數字是如何被計算出來的呢?

這一篇 TING & LIZA 就要聊聊本益比要怎麼看,如何應用在投資股票上,讓你在股市裡更能擁有好的報酬率!

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本益比是什麼?


本益比(Price-to-Earning Ratio,一般簡稱 P/E Ratio)簡單來說就是股價與獲利間的比值,白話文來說就是——買進股票後,多久可以回本。

 

本益比 = 現在股價/每股盈餘


要投資股票一定要知道 每股盈餘 EPS 是什麼:投資股票一定要看懂 EPS !每股盈餘怎麼看?多少可以是進場指標?


夠過舉例來更了解這個概念:

A 公司股價 100 元,B 公司股價 200 元,兩間公司一年都可以幫助股東一股獲利 10 塊錢

A 公司的本益比是= 100/10 = 10

B 公司的本益比是= 200/10 = 20

雖然兩家公司的獲利金額一樣,但因為 A 公司的股票比較便宜,所以同樣買到一股可以獲利 10 塊錢的股票,單就本益比來看,買 A 公司就是比 B 公司還要來得更快回本。

這就是為什麼許多股票投資人下單前都會看本益比!畢竟花一樣的錢,可以越快回本不就越划算~

 

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本益比多少是合理?


一般坊間的書列出來的判斷標準如下:

本益比高於 20:貴 (報酬率低於 5%)

本益比在 15:普普 (報酬率 6.6%)

本益比低於 12:便宜 (報酬率 8.3%以上)


TING & LIZA 會建議除了看一間公司現在的本益比之外,也要看看這間公司過去的本益比表現,以及同業的本益比大概是落在多少,綜合考量去評估,這樣會比較客觀。

 

股票只要看本益比就好了?


本益比是買股票重要參考指標之一,卻不是唯一。

回歸到買股票的本質,相信買股票時,你一定是相信這間公司未來的發展,你才會買下股票,與公司一起承擔營運的風險。而了解一間公司的營運狀況,財報上面許多數字都是重點參考(例如:EPS、現金流、ROE、NET MARGIN等),本益比 P/E Ratio 只是其中重要參考指標之一。因為會進入到評斷買股票多久才會回本的前提一定是「這間公司夠好」你才會進行到這一步。(意思是,先評估公司的體質、賺錢能力比看本益比還要來得重要得多!)

 

本益比注意事項


本益比雖然好用,也是買股票的重要指標之一,但有些細節你一定要先知道。

 

A) 本益比呈現的是過去的狀態

通常我們看到的本益比數字都是拿公司過去一年的獲利數字(EPS)來做出計算,也就是說,算出來的本益比是反應「公司過去的狀態」而非「未來的發展」,所以 TING & LIZA 會建議調出公司過去五年的獲利紀錄,比較能客觀的看一間公司的表現。

 

B) 公司獲利是來自「業內」還是「業外」

一般而言,我們無法單就本益比的數字就了解公司的獲利來源,有些公司為了讓財報更美觀,會把「業外」的收益也算進去,讓收益數字提高,相對本益比數字就會變得更好看,但這並不是公司實質狀況(業內做得好,公司的體質才是相對穩健啊)

所以建議在看本益比的同時,也要同步搭配財報,了解公司的獲利來源,不要一下子就被數字給沖昏理智線了。

 

本益比哪裡看?

台股: CMoney股市 有圖表、有數字,簡單明瞭

美股:Morningstar 基本上你想要的財報數字這裡都有

美股 ETF:ETFdb.com 只要是買美股 ETF 我們一定會在這裡看該檔的詳盡資訊,當然也包括 P/E Ratio!內容非常豐富詳盡!

 

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本益比重要但不是萬能


本益比很重要,但更重要的是公司體質,一間公司體質好再來看本益比的表現,一間公司如果體質不好,即使本益比再低也不要買!

買股票要評估公司許多表現,雖然有點麻煩,但這些都是為了做出更全面的決定,越是完善的分析,做出的決定就越理性,相對獲利的空間也越高。

買股票你最在意什麼數字呢?歡迎在下面留言與我們分享!


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