董監改選 如何看待正熱的2312金寶？&農林復盤

先解謎復盤今年董監改選不碰農林的主因：

上面這篇幾年前的討論串，是三年前農林董監改選前，個人在Mobile 01開的討論串，有空整串看完，讀者就會知道，為何頂多推薦紅茶多喝、鬆餅好吃、茶園茶廠加減逛，但一向不評論農林股價，今年董監改選題材不碰農林的遠因。

當年個人機關算盡，腦細胞死傷慘重，最後也只落個無傷退場的結果而已，不划算啊！

吳董當年拿下三陽，在股價方面其實吃了不少虧，有了經驗，在幾年後2019年介入農林，就非常的遊刃有餘也柔軟許多。

當年是以協調告終，三陽3席，原公司派5席、原市場派5席。但三陽拿下核心的董事長跟財務的位子。

當年那局結束以後，正是今年這局的開端，選完以後，長達幾年的佈局才正式開始，籌碼分佈趨勢從2019年選完開始，其實都可以看出跡象。

中間一直重複的，其實就是鉅額交易的公告，疑似外圍戶頭持續低調低接農林，收到一定程度再鉅額敲給三陽檯面化展現實力，也不會過於刺激到股價。

最近一次是在今年1月20日公告的，三陽用均價18.99元吃下約1萬3千張農林。當時大多數人都看不懂，農林股價在21元左右，而且股價未低於19元已經很長一段時間了，三陽如何買這麼低？

這件事至少透露幾個訊息：

1.這些籌碼很顯然是來自疑似外圍戶頭的收集，每次鉅額交易，個人都試算過一些長期收集農林股票的分點數量跟成本，大致上都是符合的。

2.在農林股票的收集上，這些疑似外圍戶頭並沒有佔三陽股東的便宜，甚至還有相當程度的讓利，只拿回收集的成本。

一般來說，鉅額交易一次買大量籌碼，用高於市價或與市價相當的價格去敲，基本上都不會有太大問題。尤其是在三陽持有農林的庫存成本相當低的餘裕狀態下，為了全控農林考量，用較高的價格去敲後面這幾筆量，股東也不會有太大意見。

但最近的這筆，還是在農林21元左右，用18.99元去敲回來，這點可以看出主導的人，對三陽股東磊落的用心。

整個幾年佈局的收官，也可以看出主導的人思路手段的境界：

1.當時間點已到1月20日，還出現這筆明顯低於市價的鉅額交易，還在期待今年農林董監改選行情的人，其實就該警覺了。

2月23日個人今年第一次提到今年董監改選的文章，也直接表明不碰農林，除了三年前的經驗，個人自認有收到這則鉅額傳達給市場的警示，想要在改選議題上佔便宜的人，中短線應該拿不到好處。

我能直接閃過3月3日農林的資產減損事件，靠的並不是運氣。這向下回馬槍的可能性一直在個人的估算之中，只是不知道是以啥樣的理由跟事件公告出來，所以在之前的文章只能用暗示的，無法也不能明說。

2.改選最後過戶日是3月22日，時間已過，然後這兩天看到這則新聞報導，大勢底定。

3.現階段只有三席董監事，卻能在3月3日的董事會通過大亞百貨的資產減損案，這其實已代表今年改選十拿九穩。

農林在大亞百貨的投資性不動產，長久淵源大家可以自行Google，減損的承認，這某種程度是代表現在的經營團隊在檢討過去的經營成效，就像我文章收尾所說，師出有名。

3月3日的董事會也直接決定今年董監改選在股東常會直接進行，往年可都是得拖到再幾個月後加開的臨時股東會才選。

4.一方面持續透過鉅額交易，將檯面下籌碼檯面化展現實力，一方面師出有名，有這最終結果並不意外。

以這結果來看，是皆大歡喜的局面，三陽一方算大勝，總持股成本低，沒有花費過高的成本全控農林。

農林在這三年股價雖然沒有多大的漲幅，但前朝公司派跟市場派成本也低，雖然沒有暴利，但還是有相當程度的獲利，也能享受未來經營的成果。

農林長期的小股東這三年來雖然還沒有股息的報酬，但是持股夠久的小價差也是有。

唯一不開心的，大概只有去年底今年初才追進，沒有考慮全局，只想要藉董監改選佔便宜去追到高點又未及時出場的人吧。個人想對他們說：未來的農林是值得期待的，只要改變心態去長期持有，可以用長期投資的角度跟方式，來化解他們這次投機失敗的風險。未來總有一天，當判斷等待的時間能開始有價時，個人也會放大部位積極投入，只是還未到時候。

首先看到最近的新聞報導，沈先生跟許先生的發言，再看初步的表面分點籌碼分析，然後再看看新聞見報後幾天的抗跌走勢，法人明顯的加碼動態，在四月底停止過戶日前還有一個月時間，我相信不少人應該正在共襄盛舉，或打算進場共襄盛舉。

個人從年初在選董監題材個股，就知道金寶有機會了，但我不敢碰。

原因只有一個，對手太強，可能大賺很大機率也會大賠，看1月以來的走勢就知道了，一沒抓好進出場點，短時間內損失會很慘重。

所以個人選擇只看表演觀察，不操作。

以下只提幾個建議：

1.正在參與或想參與的人，先去Google翻翻101年中石化董監改選的經典戰役。查查以盧、劉幾位市場大戶以及公司派跟力鵬競合的過程。

當年過程有多轟轟烈烈？媒體爆料、互告起訴、最後過戶日前後市場派一兩週內倒光佈局幾年的籌碼、第一批高價徵求的委託書真的得到付款讓散戶重燃希望、股東會意料之外的只有嘴砲沒有啥激烈火花、選後過段時間為了公司發展和諧起見互相撤告和解、船過水無痕只剩散戶空餘恨。

2.然後，101年當年8月檯面上最後出來調解和諧收尾的重量級人士是誰？哇塞！剛好是金寶的許董欸=.=!

許董都說對人性徹底失望了，個人真的不敢趁人失和時想去賺價差，這太不厚道，很大機率會被老天懲罰。

這種程度的大老闆，10年前就能在檯面上當中石化跟力鵬的和事佬了，您跟我說他搞不定前女婿？？？

看看同樣等級的東元黃董，一年過去了，黃家長子現在是不是很乖？

3.一位已經失去家人身份的前女婿，為何能持續在集團內任職領薪，甚至還繼續擔任董事，而且不忌諱、明目張膽的持續大買持股給市場看？買股資金從何而來？

2022年3月27日PM 1：20