投資備忘錄
含有「投資備忘錄」共 26 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
當整個世界瘋狂擁抱網路革命時，馬克斯在2000年發表了著名的"bubble.com"備忘錄，明確警告科技股泡沫即將破滅。這份備忘錄引起軒然大波，很多人認為他是過時的老頑固。但當納斯達克指數在接下來兩年暴跌78%時，人們才認識到他的先見之明。這次成功預測不僅鞏固了他在投資界地位，也驗證了逆向思考的威力
馬克斯開始寫投資備忘錄純屬意外，起初只是想與客戶分享市場觀察。第一份備忘錄《第一次信貸緊縮》反應熱烈，投資界開始關注這位敢說真話的基金經理。備忘錄逐漸成為他思考的載體，也成為橡樹資本品牌建立的重要工具。從私人通信到影響整個投資界的重要文獻，備忘錄的演變過程就是馬克斯投資思想成熟的縮影。
本文作者分享其25年的投資生涯中，如何受到霍華德·馬克斯投資備忘錄的深遠影響，並在市場高點時，重新強調學習馬克斯的週期概念、風險意識與市場情緒判斷的重要性。文章結合作者的實務經驗，規劃系統性分享馬克斯的核心投資概念，旨在幫助更多臺灣投資人理解與應用。
本文分析霍華德·馬克斯2025年7月投資備忘錄，探討其價值投資哲學、市場估值現況及投資策略調整。馬克斯將市場由年初的「高而不瘋狂」轉變為「令人擔憂」，並提出INVESTCON 5級系統，建議投資者減持高價股票，增加防禦性持股，例如信貸投資。
付費限定
本文探討個人投資組合的管理，包含多元資產配置與主動投資策略。多元資產配置部分著重於資產類別的ETF操作及權重調整，而主動投資則聚焦於動能和品質選股策略，並運用波動率倒數進行權重分配。文章也分享了個股觀察清單及投資組合的績效表現。
$GOOGL/$GOOG 1Q23 財報簡評
付費限定
$META 1Q23 財報簡評
Netflix (NFLX US) 1Q23 財報簡評。
