Aristocles的價值投資觀點
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年薪不到百萬的小資族 💼｜台股 x 美股雙刀流 📈 不靠富爸爸，只靠紀律投資。正在前往總資產 30 萬美金的路上，歡迎見證我的財富自由旅程！與我一起成長。
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由新到舊
在半導體供應鏈的競賽中，市場往往聚焦於台積電的先進製程進度，或是輝達 AI 晶片的出貨量。然而，在龐大的晶圓廠運作背後，有一群默默耕耘的「軍火商」，依靠著製程中不可或缺的關鍵耗材，賺取穩定且高毛利的收入。
今天要深入探討的主角——意德士科技（7556），就在 2026 年開春第一個月，繳出了一
導讀：那道區分贏家與輸家的隱形邊界
在投資市場的洪流中，有一條被無數前輩驗證過的「隱形邊界」，我們稱之為 82 法則。這不只是一個簡單的數據比例，更是一道區分庸才與卓越者的心理防線。
很多投資者進入市場時，幻想的是天天獲利、月月收紅，但真實的市場結構極其殘酷：一年 12 個月裡，真正讓你感到
一、 公司簡介：全球前三大專業功率半導體封測廠
捷敏-KY (6525) 是一家專注於功率半導體（Power Semiconductor）研發與封裝測試的廠商。其產品廣泛應用於消費性電子、工業控制、通訊設備以及成長最快的車用電子與綠能逆變器。
核心競爭力： 擁有高良率封測技術，客戶涵蓋全球一
【前言：被低估的「視覺大腦」供應商】
如果說亞光 (3019) 的強項在於車用鏡頭的硬實力，那麼華晶科 (3059) 則是在「視覺演算法」與「邊緣運算晶片」上展現出獨特的軟硬整合優勢。隨著 2026 年機器人與無人機應用進入爆發期，華晶科正從一家傳統影像廠，蛻變為 AI 世代的「視覺大腦」。
【前言：當傳統封裝遇上 AI 高速傳輸】
在 3019 亞光的案例中，我們看到老牌大廠轉型後的爆發力。今天要解析的是立碁 (8111)，這家過去被視為傳統 LED 封裝廠的公司，如何在 2026 年憑藉「矽光子」與「CPO（共同封裝光學）」題材，重新回到法人追逐的視線中？
【2026 立碁
本集節目重點在於面對近期「洗盤」行情的資金控管策略，以及深入解析低軌道衛星、散熱新技術與軟體股在 AI 浪潮下的價值重估。以下為本集精華整理：
1. 市場盤勢與操作策略：生存優先
目前的盤勢特徵只有一個字：「洗」。面對連續性的波動或跌破關鍵價位，首要策略不是預測底部，而是風險控管。
降槓桿機制
在 AI 伺服器與高階網通設備的帶動下，PCB 上游材料再次成為市場焦點。除了大家熟知的金居 (8358)、台光電 (2383) 之外，今天我們要來拆解一檔股本輕盈、近期營收出現爆發性成長的銅箔廠——榮科 (4989)。
一、 公司簡介：系出名門的銅箔專家
榮科實業（Glory Science）
「斷捨離的本質不是扔東西。是一次人格的更新。」
這句話在居家整理中被奉為圭臬，但在我看來，它更像是為股票市場中的「停損」下了最精準的註解。
許多投資人（或許包括過去的你我）在面對帳面虧損時，內心總是充滿掙扎：不願承認失敗、期待奇蹟發生、害怕賣出後反彈。如果不把這些心理垃圾清理乾淨，帳戶裡的數
今天的市場重挫，並非產業週期的喪鐘，而是一次「擁擠交易的壓力釋放」。
面對這種劇烈的修正，我們需要的不是急著否定產業前景，而是審視自身的風險敞口。將過高的槓桿卸下，讓投資組合回歸到能從容應對波動的狀態。畢竟，大趨勢的邏輯架構並未鬆動，改變的僅是市場對風險的定價模式。
是基本面崩壞，還是籌碼面
在光學鏡頭產業中，亞光（Asia Optical）一直以其深厚的「玻璃研磨」技術與領先的「玻塑混合鏡頭（Hybrid Lens）」能力著稱。隨著智慧型手機成長放緩，亞光成功將重心轉移至車載應用與 AI 相關影像產品，成為市場關注的焦點。
核心競爭力：混合鏡頭的先行者
亞光與其他鏡頭廠（如大立光以
