Aristocles的價值投資觀點
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年薪不到百萬的小資族 💼｜台股 x 美股雙刀流 📈 不靠富爸爸，只靠紀律投資。正在前往總資產 30 萬美金的路上，歡迎見證我的財富自由旅程！與我一起成長。
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由新到舊
前言：在淘金熱中賣鏟子，在 PCB 熱潮中賣「鑽頭」
2024 至 2025 年，市場的目光幾乎都被 AI 伺服器、CoWoS 先進封裝以及高效能運算（HPC）所吸引。當大家都在追逐像是台積電、廣達、或是 PCB 大廠如金像電、台光電的時候，身為價值投資者，我們往往喜歡在供應鏈的更上游或周邊尋找被
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當 AI 從「工具」轉變為「自主運行系統」，對資源的消耗將不再是線性的波浪，而是持續性的高壓需求。以下是法人在 2025 年底已經開始默默卡位的 2026 年關鍵標的：
1. 先進製程與算力底層（AI Agent 的心臟）
Agent 需要極高的即時推理能力與低延遲，這讓 3nm 以下製程與專用
前言：2025 年只是序幕，真正的變革在 2026
回顧 2024 到 2025 年，市場的目光聚焦在 AI 伺服器的規格升級、CoWoS 產能、CPO 光通訊技術，以及 AWS 等雲端巨頭的資本支出。我們共同經歷了 AI 硬體從「藍圖規劃」到「順暢出貨」，最終因需求過剩導致「全面缺貨」的過程。
在半導體產業中，大家往往關注台積電的製程、輝達的 GPU，但卻忽略了支撐這些尖端技術背後的「隱形冠軍」——特用化學材料。今天我們要聊的是在台灣特種氣體領域擁有關鍵地位的晶呈科技（4768）。
為什麼現在（2025 年底）要關注晶呈科技？
隨著 AI 伺服器需求爆發，帶動了高效能運算（HPC
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第一部：被市場誤讀的週期——從「硬碟已死」到「數據冷儲存」的 AI 悖論
在過去五年的科技投資顯學中，有一個近乎真理的論述：固態硬碟（SSD）將徹底取代傳統機械硬碟（HDD）。這個論點在消費性電子市場（PC、筆記型電腦）確實應驗了，快閃記憶體（NAND Flash）的速度與日益親民的價格，讓 HD
最近大家都在關注哪幾檔台股或美股呢？
投資的路上，最怕看著滿天飛的資訊卻抓不到重點。為了讓我的分析更能解決大家的疑問，我決定開啟一個新單元——「台美股願望房」！
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前言： 對於光通訊公司 Applied Optoelectronics (AAOI) 來說，過去一年是一場雲霄飛車。如果你不想看複雜的財報數字，直接看這兩張圖，就能秒懂這家公司目前處於什麼樣的階段，以及為什麼市場近期對它重燃興趣。
🔍 圖表一：營收結構大解密 (Revenue Mix)
圖解重
在 AI 伺服器、CoWoS 封裝與高頻寬記憶體（HBM）佔據市場目光的當下，投資人往往忽略了一個最基礎的問題：這些 AI 模型訓練所需要的海量數據（Big Data），到底存在哪裡？
雖然 SSD（固態硬碟）速度快，但在資料中心動輒 PB（佩位元組）等級的儲存需求下，成本效益極高的傳統硬碟（HD
在半導體產業的聚光燈下，我們往往只看到台積電這類晶圓代工巨頭，或是像艾司摩爾（ASML）這樣的設備王者。然而，一座晶圓廠要能順利運作，除了光刻機之外，還需要無數條精密的「血管」，源源不絕地將高純度的化學液體輸送到每一個製程機台。
這就是「化學品供應系統」（Central Chemical Supp
一、 AI 的血管與散熱 (連結與冷卻)
不只是買 GPU，而是買讓 GPU 能運作的配套（Broadcom, Vistra）。
1. Marvell Technology (MRVL)
核心邏輯： 如果 AVGO 是通訊晶片的皇上，MRVL 就是掌握特種部隊的將軍。
2026 看點： 隨著
