EP646:https://www.youtube.com/watch?v=cnsLcRD2TMs
前言
當市場還在執著於 NVIDIA (NVDA) 每季度的成長率是否邊際遞減時，聰明的資金早已轉向 AI 算力落地的「物理限制」：能源補給與互連頻寬。筆者近期觀察到，2026 年初的市場震盪，本質上是投資者對於 AI 發展瓶頸的集體反思。我們正面臨一個電網建設速度跟不上算力擴張、傳輸速度限制模型效率的關鍵轉點。
本篇深度解讀將拆解《股癌》第 646 集的核心金融邏輯。為什麼被視為救星的小型核反應爐 (SMR) 可能面臨長達數年的環評考驗？記憶體龍頭 Micron (MU) 交出亮眼財報後為何遭遇拋售？以及在台股已成為「國民制服股」的光通訊標的，其背後的估值邏輯與 CPO (共同封裝光學) 技術的實戰推演。筆者將透過與業界資深人士的對話，重新釐清 2026 年第 2 季的配置策略，幫助讀者在 CTA 程式交易觸發的非理性回跌中，識別真正的產業東風。
