小小工程師

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大家好,我是一位理工科出生的工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,喜歡觀察、比對、解析數據,投資喜歡總體經濟角度切入由上而下觀察,目標以科學方式長線投資,規劃打敗大盤的投資組合與策略;和我一起關注經濟基本面,一起避開總是掌控大眾投資情緒的媒體與華爾街,與工程師解讀數據,留言討倫+愛心+訂閱+贊助。
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政策影響著資本市場資金動向與流速, 資本市場灌溉了各類的產業 工業與科技的發展影響了經濟,影響了基本面, 金融市場的基本面影響了指數的漲跌, 而這一切就就是景氣循環。 只要金錢還存在購買力, 我們就逃不離景氣循環, 掌握景氣循環,才能掌握自己的命運, 我是黃聖育任職汽產業的工程師歡迎一起討論經濟。
由新到舊
台灣汽車與電子產業的交融  大家好!我是一位在職工程師,兩位孩子的爸,來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天我要分享我對汽車也有了新的觀察與看法,台灣的汽車產業進入了新的紀元,雖然這可能會給汽車產業帶來新的風險,但有進步,才會有新的火花,新的衝突,新的矛盾,很期待兩大公司能夠在合作中找到平衡,為...
2023-10-14
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隨著AI的退潮,最近鬼故事漸漸釋出平衡了市場傻多的氛圍 大家好!我是一位在職工程師,兩位孩子的爸,來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。這幾週並不怎平靜,天然氣在能源價格中的地位與石油相當,10/4日天然氣價格突破3.0,配合天然氣管線破裂的消息後,價格上揚15%;同時,雙十節期間,以色列與加沙爆發衝突,整體上並不是什麼會影響股市的重大轉折點,但.
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2023-10-13
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金融壓力指數上揚,下週突破零軸? 大家好!我是一位在職工程師,兩位孩子的爸,來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。這兩個月來如預期(美元看漲 1、2、3、4、5)真的看到亞洲貨幣競相貶值,但貶勢猛烈真的超過我的想像,並反媒體的一再強調市場正在錯估FED的終端利率與通膨,因此我們也洞見了債券市場嚴重的高估與背離(1、2),終於在
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2023-10-06
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FOMC利率聲明後,工程師爸爸對於經濟擔憂:通膨、失業率與亞洲貨幣的三重危機!2024金融風暴前夕?  大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸,來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。2023/09/20聯準會發表聯邦公開市場委員會聲明與經濟預測,雖然可以明確的知道現在是升息的末端,但2024年的經濟展望仍然充滿了不確定性和挑戰,甚至遠高於2008年前夕,特別是通膨和失業率的變動。未來一
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2023-09-22
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時勢造英雄"非電金"指數8月份最大跌幅約下跌-12%,幾乎快大盤指數跌幅-6.5%的兩倍;當然喜歡冷門中小型股的我,過半的持倉都集中在"非電子金融領域",當然也同步的吞下相當的跌幅,八月份不怎舒服 >"<,不過危機就是修練&檢討自己的最佳機會。 7/E的制定目標,完成度約一半。 1. 降低過於分散的投資族
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2023-09-09
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9月,總體經濟回顧與展望觀察:結論: 雖整體經濟有落底復甦跡象,但總體經濟觀察台股股價已經呈現紅黃燈呈現稍稍過熱的現象。 日圓/美元 100~120 階段,台灣主打中階高CP值的機械/金屬產業持續受到日圓大幅貶值影響,台灣的匯兌競爭力不再。 中國成熟製程有逐步站穩腳步的跡象,低階的MCU/20nm以上製程陸續有傳出中國削價
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2023-09-08
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科技將形影不離的陪伴著我們下一代一. 摘要: 身為兩個孩子的爸爸,最近常常思考著若AI下一刻就到來,恐懼食衣住行及工作會跟不上時代的進遷;前陣子與媽媽經的友人們聚會,發現有趣議題"你會完全禁止小孩接觸科技產品嗎?"、"會多久才讓孩子開始電腦?",結果訝異的是:沒有父母會完全禁止、甚至會提前原本的計畫。 我們不知道孩子的下一個時
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2023-08-23
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主權債評級召降引發金融壓力上揚:大型銀行機構調降,市場壓力指數微升大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我要探討由長天期公債召降評,機構的後續反應已經發生轉變。 隨著主權債美國召降評,大型銀行機構當然也要跟著調降。 近一週的金融壓力指數也稍稍上揚,各大機構、葉倫、老巴 嘴巴上惠譽調降沒影響,但資金是現實
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2023-08-09
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解析美國長天期公債與股價估值的關係大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我要探討由長天期公債,來推敲股票的漲跌;經了9個月的降息預期預期熱情,終於被澆熄了... 或許,有財經媒體暴力比對12年前,2011年8/5標準普爾下調美國評級,12年前也被降過,過程中還好只是小回檔後
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2023-08-04
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股/匯/債/原物料在利率決議假動作後來個回馬槍美金趕人下車後,直接向上暴拉, 黃金多頭被向下灌, 殖利率倒掛收斂,長端債券上揚股票估值將重新定義。 原物料(CRB)築底上揚&原料出口國貨幣加幣跌破頸線。 感覺今天股市會殺耶,怎一睡覺醒來風雲變色,殺尾盤!
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2023-07-27
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從夕陽產業找尋投資機會 - 高力熱處理的轉型與成長大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我要探討夕陽產業的轉機;夕陽產業代表的是那些過去相當成功,但由於技術進步、消費者需求變化、國際政治貿易角力或競爭環境改變等因素,使得這些產業的市場地位與業績日漸衰退。然而,即使在衰退的產業中,仍有一些公司
2023-07-21
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"烏俄戰爭"結束,"通膨"卻留下大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我將分享為何上半年的CPI有趨緩的假象,以及我認為下半年在沒有基期效應下,CPI年增率不會讓FED太滿意,且房租 & 服務業通膨還未趨緩下,原物料通膨也築底接續再起。
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2023-07-08
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FED的「戴維斯雙殺」如何傳導金融市場?未來股市又該如何看待?大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我將分享美國聯邦儲備系統(FED)貨幣政策的「戴維斯雙殺」(Davis Double Killing,註1.),從債市看出股市端倪。 股價 = 每股盈餘(EPS)*本益比(PE Ratio)
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2023-07-07
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冏,怎今天小跌而已... (摑掌)加權指數6/13跳空缺口被二次封閉,指數型態呈現島狀反轉 https://vocus.cc/article/64a6351ffd8978000138d5dc 七大指標解析台股的趨勢反轉 https://vocus.cc/article/64a68223fd897800013f1efd 炮火連天:貿易
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2023-07-07
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七大指標解析台股的趨勢反轉大家好!我是一位理工科出身的在職工程師,同時也是兩位孩子的爸爸。我對經濟和投資有著濃厚的興趣。在這篇文章中,我將與您分享對台股趨勢的重大轉折。 市場趨勢已明顯轉折,作為投資者應該根據這些變化來預防性調整自己的投資策略。
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2023-07-06
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炮火連天:貿易戰第二波來襲,股匯債市將迎大波動!大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。來自理工科背景的我對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我要與大家分享的是關於即將到來的"第二波貿易戰"的一些觀察與思考,也觀察到近期趨勢的重大轉折變化,未來幾周也會陸續密集地,將股/匯/債的重大轉折與經濟情勢的變化分享給大家。 從第一波貿易戰到第二波: 我們
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2023-07-06
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加權指數6/13跳空缺口被二次封閉,指數型態呈現島狀反轉大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的爸爸。我雖然來自理工科背景,但對經濟學有著濃厚的興趣。今天,我想與大家分享關於台灣加權指數最近的一個現象:跳空缺口被二次封閉,並出現島狀反轉的現象。 先讓我們瞭解一下什麼是跳空缺口。在股票市場中,跳空缺口是指在兩個連續交易日中,一天的最低價格比前一天的最高價
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2023-07-06
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蛋價預告在前大家好!我是一位在職工程師,也是兩位孩子的父親;來自理工科背景,但對經濟學有著濃厚的興趣,熱衷於觀察與分析;今天要回顧兩個月前的筆記與觀察(豬肉與雞蛋的經濟故事:市場供需與),兩個月前媒體+大眾,還是認為台灣雞蛋會維持高漲,並嘴砲的指導政府應該多進口雞蛋、限制價格...等,才能穩定物價,回頭看來者是
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2023-07-06
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氫氣規模化的可行性研究,相較與天然氣、石油在熱值與價格上的比較大家好!我是一位在職工程師,兼任兩位孩子的爸爸;我來自理工科背景,但對經濟學有著濃厚的興趣。今天我要分享的是關於綠色氫氣發展的可行性,以及我對氫能源技術研究與投資趨勢的一些觀察。 歐盟為碳權經濟的先驅,綠色經濟已成為不可逆的世界潮流,以歐盟天然氣需軌跡可以洞見全球的未來性;雖然現在電動車很夯,且電池
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2023-06-26
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能源轉型的關鍵:理解寧德時代電池能量密度和未來發展大家好,身為兩位孩子的爸爸,我是一位理工科出身的在職工程師,也是一位對經濟有興趣的財經素人,今天要分享電動車會不會完全取代傳統燃油車的轉機關鍵。 容量密度高為何如此重要?首先可以觀察為何Tesla為何較其他車廠成功關鍵就是電動車里程數大於或等於傳統燃油車(每桶油500~700km),這會大大的降低使
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2023-06-14
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AI 浪潮背後的金融政策瘋狗浪:美國貨幣政策轉變與全球經濟影響大家好,身為兩位孩子的爸爸,我是一位理工科出身的在職工程師,也是一位對經濟有興趣的財經素人,今天要分享投資人必須要知在AI 浪潮背後,大資金背後的故事與博弈。 首先還是要澄清,我當然深信不疑人工智能(AI)的進展是無可逆轉的,如大浪淘沙般不斷塑造著夢想的將來,是一種長期趨勢,是無可阻擋的;然而,當我
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2023-06-08
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當今的AI浪潮,與2000年有多像?大家好,身為兩位孩子的爸爸,我是一位理工科出身的在職工程師,也是一位對經濟有興趣的財經素人,今天我要嘗試瞭解當今的AI浪潮與2000年的科技浪潮有何異同。 2000年   在討論科技發展的脈絡裡,將當前的AI熱潮與2000年的科技浪潮進行對比是十分有趣的;雖然沒有數據可以顯示[千禧年.COM泡沫]當
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2023-06-01
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豬肉與雞蛋的經濟故事:市場供需與政策如何塑造經濟趨勢大家好!我是一位在職工程師,兼任兩位孩子的爸爸;我來自理工科背景,但對經濟學有著濃厚的興趣。今天我要分享的是關於台灣與美國價格-產量循環的解析,以及我對經濟趨勢的一些觀察。 台灣和美國的市場結構存在著顯著的差異,特別是在農產品市場。台灣是一個以政府干預為主的市場,而美國則以市場機制為主導。 在台灣,
2023-05-16
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電價影響誘因:-75%節電神器在台灣競爭力不足的原因我相信缺少政府干預的世界,企業透過資本的力量才真的有生產力提升的動機,通膨的解方就是讓他通膨,有利可圖企業與人民自然會選擇有效益/有價值的選項;以台灣為例透過能源補貼壓低通膨與企業成本,創造外銷產品的競爭力同時,使得我們更依賴廉價高污染的石化能源。 通膨的解方就是通膨,通膨的利潤就有投入的誘因 你知
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2023-05-08
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摩天大樓與經濟泡沫:神秘關聯揭秘!大家好,身為兩位孩子的爹,是一位理工科出生的在職工程師,是一位對經濟有興趣的財經素人,今天要分享一些有趣的冷知識高樓大廈的數量和經濟泡沫之間存在正相關。換句話說,當一個國家或地區的高樓大廈數量增加時,經濟泡沫的可能性也會提高;研究人員和經濟學家的觀察,他們認為高樓大廈的建設可能是經濟過熱的跡象。經典
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2023-05-04
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台灣4月汽車整體銷售狀況衰退,但進口車逆勢成長今天要分享我由臺灣/中國的汽車狀況解析,經濟的趨勢觀察;台灣4月新車銷售量達38,231輛,較3月下降13.4%。製造業指標商用車銷售下滑10-22%,預示資本支出下滑。進口車市佔創新高,達48.8%。中國汽車經銷商庫存預警指數4月為60.4%,較3月62.4%略有好轉,但仍未恢復至疫情前水平。高檔
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2023-05-03
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領先指標解讀:揭示加權指數估值與未來市場展望大家好,身為兩位孩子的爹,是一位理工科出生的在職工程師,是一位對經濟有興趣的財經素人,2023年4月三大法人買賣顯示市場信心減弱配置偏向防守與空,賣超金額達到今年以來最大;領先指標與加權指數呈現高度正相關,但在通脹時期該指標與加權指數的關係則變得微弱,以常態的庫存週期、經理人展望預期,可能會造成誤判
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2023-04-30
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筆記:台經濟研究院-孫明德主任聊經濟Podcasts聽後心得Q&A大家好,身為兩位孩子的爹,是一位理工科出生的在職工程師,是一位對經濟有興趣的財經素人,今天聽完Podcasts(MacroMicro 財經M平方-大師列車特輯 ft.孫明德|孫主任聊經濟)有些心得與問答如下: 一. 內容摘要: 全球升息浪潮逐漸退去,相較過去歷史經驗,如果從升息抗通膨到降息救經濟,現
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2023-04-27
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【汽車樂觀情緒消退】德州儀器拒絕透露汽車產業Q2前景,全球經濟成長堪憂?本文探討德州儀器 (TXN) 2023 Q1 法說會的Q&A環節引起關注,因為法說會Q&A第一部份就很精彩,全世界都知道電子產業庫存高,前景趨緩,目前全球經濟成長動能僅剩工業、汽車,但Q1工業已經持平(沒有成長),僅剩汽車產業是否可以持續維持一
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2023-04-27
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小小工程師文章經營心得,與未來方向預告大家好,身為兩位孩子的爹,是一位理工科出生的在職工程師,是一位對經濟有興趣的財經素人,其實時間與體力是相當有限的;過往的經驗吧,讓我不喜歡被財經媒體操弄自己的投資情緒而殺進殺出,所以經濟分析就這樣自己學習自己來,我喜歡透過數據來決策投資的方向,找到可長期投資的策略;但一個人的分享與精力相當有限,希望
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2023-04-26
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【美元翻身之時】台幣強勢恐險象環生,為何美元正待大爆發?今天想分享為何我認為現在是將台幣換成美元的好時機,近年來歐元區通膨居高不下與歐洲央行的貨幣政策影響美元指數,間接波動台幣的短期走勢,使趨勢難以觀察。 根據歷史數據,台幣絕對值與加權指數高度相關,上升週期具領先特性,下降週期呈落後特性。在近期,各...
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2023-04-25
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以選擇權觀察散戶情緒變化,並回測Put/Call指標對台股預測有效性大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,本文探討了台灣Put/Call未平倉比率與台股加權股價指數之間的關係,並分析了三大法人連續買盤的影響,以及法人機構與散戶在選擇權交易中的角色。結論指出,Put/Call未平倉比率對於台股的走勢具有一定的指標意義。 三大法人連續買盤達到一個月後,
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2023-04-20
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筆記:為何GPU,在AI的運算為何佔比如此大?(2023/4/16) 聽完‎在 Apple Podcasts 上的《財報狗 - 掌握台股美股時事議題》:205.【財經時事放大鏡】NVIDIA GTC 與美國晶片法 Q: 為何語言要大量訓練深度學習不是用擅長複雜運算/電晶體密度也較高的CPU? 其實也不了解GPU/CPU的差異關鍵在哪? A:(f
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2023-04-18
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台灣經濟前景「狼煙四起」,美國PPI年增率顯示投機時刻未到大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,我認為台灣經濟前景「狼煙四起」,但行為還是慣性存在投機,因為投資人還是傾向有記憶以來的中短期的經濟模式,忽略長期趨勢的轉變。 壓抑不下來的「通膨」與根深蒂固的「預期心理」,正式宣判了現代貨幣理論的是荒唐,沒辦法經過實體經濟的驗證,也宣告FED長
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2023-04-18
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巴菲特放空日圓並投資日本五大商社,套現近百億美元巴菲特通過發行日圓債券,借貸了近1兆日圓,受惠於日圓貶值,負債成本降低2成;在2020年金融海嘯期間,他將借貸資金投資於五大商社,至今平均獲利161.7%;若忽略過程中的持續買進,已獲利達百億美元。三大手法如下: 1.取得廉價資金:在日本發行超低利率債券,取得廉價資金。 2.股票市場獲利:股票投報收
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2023-04-14
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經濟危機來了,生產者價格PPI急速走跌,價*量同跌已到來!我認為放空的時機已經來到,因為PPI(生產者物價指數)走跌,指數走跌機率增加,通常PPI走跌也並不是什麼好徵兆,因為生產者屬於上游產業相較消費者的物價指數,是具有長鞭效應。 生產者雖『價格』微跌,但『量』縮的威力才可怕
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2023-04-14
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美國FOMC會議紀要,觀察聯準會的決議思維&展望經濟Minutes of the Federal Open Market Committee March 21–22, 2023 大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,今天要分享我在此份FOMC會議中觀察經濟展望的擔憂,此份會議紀要解釋了為何FED升息要由應轉鴿、重啟印鈔的原因。 這份
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2023-04-13
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台積電年增/月增雙雙衰退,未來景氣如何看?大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,今天分析台積電(TSMC)近日公佈了其最新一期營收報數據,為何引發了投資者和市場的關注?如何透過台積電的營收,推敲景氣展望現在是否是抄底時刻? 根據資料顯示營收在年增(yoy%)和月增((mom%)方面均出現衰退,表現不如市場預期,本月的營收創
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2023-04-12
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FED的升息之路:歷史經驗與現實挑戰大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,本文將探討通膨對於美國聯準會(FED)的升息政策的影響性,當今世界經濟的觀察。 FED升息的動機和目標 全球經濟和金融市場的影響 FED升息對新興經濟和金融穩定的挑戰和機遇 我認為,FED的升息循環幅度以歷史經驗還遠高於現況市場的所有共識,這將
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2023-04-09
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外銷訂單三年新低+景氣四藍燈,台股凜冬將至?今天想要分享我對於台灣景氣前景的擔憂;經濟部資料顯示 2023年2月,台灣外銷訂單全速掉單, 景氣將邁入衰退? 觀察重點如下:
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2023-03-29
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台灣不動產進入收縮期今天想要分享看到台灣房市的隱憂;近期能看到一些桃園穩定的黃金店面的資產鬆動轉賣的跡象,如:肯德基、麥當勞,這種不會倒的店面的大房東竟然想拋售優質資產,且由各項指標觀察房市進入修正期已經相當明確。
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2023-03-28
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台灣第15次循環創下史上第二長紀錄,景氣進入收縮何時落底?台灣景氣循環是指國家經濟活動的波動,自1954年以來共有15次循環,每次循環包含擴張期和收縮期,持續時間不一;台灣景氣循環受到國際和國內的多種因素影響,目前正處於第15次循環的高峰,該循環已持續71個月,是史上第二長的,就統計分析,景氣落底將要看見。 台灣景氣循環是指國家總體性經濟活動的波動,一個循
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2023-03-27
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台灣金融業面臨美元利率升高的挑戰 &不動產趨勢的變化:您需要知道的事實和策略大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,今天想要分享自己從壽險業的財務狀況看到台幣流至美元的隱憂;在3/23觀察到壽險業史翠珊效應(此地無銀三百兩),壽險公會昨(23)日晚間緊急發四大點聲明:用保費收入斷言「入不敷出」是言過其實,台灣壽險業有大量現金與投資收益,流動性無虞,給付理賠金
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2023-03-25
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空方回補提前達標,市場即將多殺多? 杜金龍分析師3/23觀察,以前融券張數在4月12日附近,常因要開股東常會前60個交易日,要強迫回補,故常會降至20萬張附近當年低檔。今年比較快,今天已降至29.6萬張。 養空,軋空、多殺多,養套殺三步驟,已軋空得𢌥,下一步可能多殺多了。 這種差異可能反映了市場的心態變化。去年,空方在股東常會
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2023-03-23
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3/22 FOMC決議聲明與政策動向解析如先前文章觀點穩定金融業的流動性後,在通膨未見顯著滑落前,FED不會降息,反倒是更堅定了升息的步伐... 政策動向解析: 美國聯準會升息一碼,相較於月初鮑爾"升息兩碼是合適的",及歐央行的堅定升息兩碼,美國聯準會的態度趨緩對於通膨打擊的執著度下降;隨著後續市場震盪,會後聲明刪除持續升息,調整為密切關
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2023-03-23
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貨幣政策的侷限性與結構性問題大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,想跟大家分享一下貨幣政策的侷限性,因為貨幣政策是中央銀行為了達成其經營目標,如促進金融穩定、健全銀行業務、維護對內及對外幣值之穩定,以及協助經濟發展等,而採取的一系列措施;貨幣政策的主要工具有調整利率、調節銀行準備金、進行公開市場操作等,至20
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2023-03-22
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面對2023熊市該如何配置自我資產?大家好,我是一位在職工程師,一位對經濟有興趣的財經素人,今天想跟大家分享一下我對2023年熊市的發展觀察,以及可能的影響和因應之道。 首先,我們要了解什麼是熊市。簡單來說,熊市就是指股市持續下跌的一段時間,通常會伴隨著經濟衰退、企業利潤下滑、投資人信心低迷等現象。根據歷史統計,熊市平均會持續一年多一
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2023-03-22
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全球六大央行聯手注資 金融市場能否穩定?全球金融市場近期飽受疫情、通膨、快速升息等多重壓力的影響,導致美元需求激增,流動性緊縮。為了應對這種危機,全球主要六大央行周日(19日)晚間宣布,將透過現有的美元互換協議,聯手向全球金融市場注資,以確保美元有足夠的流動性。 什麼是美元互換協議? 美元互換協議是指兩大央行協商交換貨幣,之後再把取得的貨
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2023-03-21
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FED緊縮[QT]快一年,僅一週半數吐回如先前文章預期,FED轉向印鈔,[FED結束QT(緊縮),貨幣政策換個名字轉向寬鬆],由FED的資產負債規模觀察,QT緊縮了快一年,僅一週的時間半數吐回。 觀點: 雖然QT結束了,但市場預期會[暫停升息]、[降息],這...就真的太天真了;雖然通膨與經濟都很重要,但作為美國金融霸權的信用遠比一間小銀
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2023-03-17
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通膨[沒有]看到趨緩的徵兆,美國CPI房租絕對值創新高,斜率創下半世紀以來最嚴重的陡峭預期接下來1~2季,財經媒體們會先炒作租房CPI的[年增率]趨緩,塑造通膨趨緩的假象;真的別被呼巄了。 2022/02~為租房CPI的主升段,面對高基期影響年增率會有趨緩的假象,事實上租房的CPI相當陡峭,創下近半世紀以來的陡峭斜率。如下圖:  在數據劇烈變動的時應該觀看絕對值為主,我真的不知道經濟
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2023-03-15
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FED結束QT(緊縮),貨幣政策換個名字轉向寬鬆聯準會為避免擠兌引發系統性風險,2023/3/12週末晚間美國時間18:15,FED宣布透過 BTFP( (Bank Term Funding Program,銀行定期融通計劃) ,由財政部提供高達 250 億美元資金。主要對象如下: 借款人資格:任何美國聯邦保險存款機構(包括銀行、儲蓄機構協會或信
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2023-03-14
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由SVB事件觀察,金融壓力指數升破0軸上週五晚間 美國聯邦存款保險公司(FDIC),矽谷銀行(Silicon Valley Bank, SVB)倒閉由 FDIC 接管;金融壓力指數升破0軸。 主要原因為該銀行機構,持有全球最安全的美國公債,2022年受到強烈升息債券價格驟貶,使相關銀行帳面有未實現損失,面對市場資金緊縮週期,
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2023-03-13
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新興市場貨幣與金融危機中國為全球第二帶經濟體,但人民幣的金融風險是不穩定的,如下: 金融體系:相對全球市相對不健康,如影子銀行、地方政府債務和壞賬。 貨幣政策的不穩定:計畫經濟的特色是透過模仿、學習、財務槓桿,讓工業快速複製崛起,如當年天皇統治時期的日本、現在的中國、未來的越南都是如此;而經濟&工業強國卻是不同的思維,金
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2023-03-09
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終端利率預期快速轉向,市場低頭朝老鮑觀點,投資策略該如何思考與因應2/14 CPI公布後,終端利率下降共識與預期快速轉向,市場終究還是向老鮑低頭 [利率將維持在高檔很長一段時間]。 一. 全球最大代工廠出口國[中國]PMI對於原物料據有領先性。 近一季以來因基期效應產生[年增率顯著趨緩]的錯覺, 事實上CPI絕絕對值持續攀升,且原物料重災區〔天然氣〕持續
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2023-02-19
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材料科學技術:熱衝壓抗高溫塗層分析 與阻抗熔接應對作法研究  熱沖壓指的是在含碳量約在中碳鋼區間的鋼材,加溫至800~950℃後經淬火所生成的金屬工藝(可參考先前文章:材料科學技術:熱沖壓於汽車結構的應用趨勢 #1);但材料經高溫變異風險增加,因高溫產生氧化銹皮以及表面脫碳,這使的焊接,而目前有Vietnam Automobile Manufacturer
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2023-02-06
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從原物料漲跌,觀察標普500 Price in了什麼?加幣和原油在近數月以來有顯著的貶值,顯示大型的資金原物料的展望不佳。過往的紀錄也顯示,這種情況通常會導致股市的修正。 從美國SP500指數2020年3月最高漲幅119%,到高點後跌幅約17%,由於原料已低於開戰前,所以我認為股市跌幅已Price in所有商品產業衰退預期,但服務業的衰退市場還沒有預期
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2023-01-31
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企業的主/被動降庫存在景氣循環中,庫存水平對於企業的營運和財務狀況有很大的影響;過高的庫存水平可能會導致資金阻塞、產品過期和價值流失,而過低的庫存水平則可能會導致缺貨、顧客流失和銷售損失。因此,製造商需要密切監控庫存水平,以確保適當的庫存水平以滿足需求並避免不必要的風險。 而在資金緊縮週期,利率將在高檔維持很長一段時間
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2023-01-27
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空頭的回補,才是主跌段的開始在空頭市場中,短期的回補反彈可能是趨勢繼續下跌的信號,因為在空頭市場中,投資者普遍悲觀,並且不願意買入,即使價格回補,也不會有很多人買進,因此很快又會跌下去。 全球的空頭部位主要集中於TSLA部位將近 361 億美元是當今最大的被做空股票,特斯拉至低點反彈了約33%,且爆出的大量因此在此區間籌碼應該
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2023-01-19
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探討美國債務上限危機的可能美國債務上限危機指的是美國政府無法向其債券持有人履行其債務的危機;由於美國政府的財政收入不足以支付其債務,因此必須增加債務上限以繼續借錢。如果國會拒絕增加上限,政府就會停止履行其債務,可能導致美元貶值、通貨膨脹和經濟衰退。 其實增加債務上限歷史上發生的次數相當多次;根據美國財政部,自1917年以來,
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2023-01-18
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美金(USD/TWD)買在山頂上怎辦?美金看漲看跌,現在分成了兩派極端值,都各自有過往科學的論述,所以我也不知道未來是漲是跌;但年節的匯兌也許是個調整部位的好時機。 停滯性通膨派:認為市場過度樂觀押注FED降息,利率將會維持在5%以上維持很長一段時間2024,甚至2025,因為這樣才能壓抑根深蒂固的通膨,所以經濟會硬著陸;所以美元趨勢還
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2023-01-18
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10sec看總經:2023 經濟會衰退嗎? 會壓! FED的貨幣政策給予了房租向上的支持(房東資金與貸款成本增加),加劇了通脹與經濟衰退的隱憂。 房租絕對值趨勢上揚處(藍線箭頭),緊隨而來的每次都有金融海嘯(1980、2008) 房租年增率凹過8%(粉色線),緊隨而來的也都是金融海嘯(1970、1975、1980) 藍線代表的是美國消費者物價指數[C
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2023-01-17
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台灣不動產交易崩盤?隨著台灣央行利率升至7年來的新高,雖升息幅度遠不及他國貨幣政策,近期行政院會通過「平均地權條例」修正案限制預售屋換約,也因此開始有分析師過度的解讀這將是"台灣房市崩盤倒數?"作為聳動的標題。我認為台灣的房市當然存在一定泡沫,如:房價與人均收入比;但還是有很多基本面的驅動,房屋供應不足、整府的基本建設
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2023-01-13
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材料科學技術:熱沖壓於汽車結構的應用趨勢 #1熱沖壓是指材料透過熱處理中的淬火技術,使材料能得到高強度超高強度鋼,它在汽車部件中可以提高零件的機械性能,減少材料使用量同時也能夠達到較佳的燃油效率。 一. 前言: 隨著汽車產業不斷發展,熱沖壓技術也在不斷演進。目前,熱沖壓技術已經被廣泛應用于各汽車零件中,包括引擎室、 大樑、A/B/C柱、側結構、
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2023-01-11
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以通膨與生產力週期的判讀,解析1965~88年 SP500走勢美國被認為是經濟強權國家,其中一個指標是SP500的表現。然而,我認為這種觀點忽略了美國經濟背後的基本面變化和通膨周期對投資獲利的影響。 具體而言,如果不考慮通膨和貨幣購買力下降,在美國經濟強權的前提下,SP500一定會持續向上是正確的; 但是...,如果考慮到通膨和貨幣購買力下降,投資美國股市將需
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2023-01-11
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2023年第一週漲跌幅,觀察市場資金動向1. 銅價/金價於第一週獲得資金挹注。 2. 原油天然氣持續遭到拋售。 3. 雖聯準會調高了終端利率的上限值,但債市還是持續受到資金的青睞。 4. 承上,推測市場已經率先預期聯準會的降息路徑,給予長短天期的利率訂價,這與聯準會加劇對於[停滯性通膨的擔憂],是完全相背離的;顯示市場相當樂觀,或是聯準會
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2023-01-09
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戴維斯雙殺結束了嗎? (台股)2020~2021隨著封城,人們改變消費習慣,使的電腦、筆電、遊戲、電視、冰箱、非大眾交通運輸工具(汽車、腳踏車)、網購...等商品,使訂單、物流、物價脫離了長期均值,並出現了異常乖離值波峰。 但時序來到了2023,消費習慣的均值回歸,並搭配FED的緊縮貨幣政策;企業的估值與營收呈現了戴維斯雙殺(E
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2023-01-06
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中國輸出美國商品份額連續三年下降數據顯示自 川普2018年3月22日開始對中國進行貿易戰爭,2018/10~美國自中國的進口份額也不再創高;另外從 歐洲工業大國德國、美洲區及不含中國的亞洲區...等,取代了中國的依存度,且份額持續增加,且創新高。
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2023-01-06
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耐久財汽車,市場預期2023 CPI年增率終將趨緩?市場預期2023 CPI年增率終將趨緩,但由汽車庫存現況還是維持再創歷史新低,庫存回補速度緩慢;觀察如下: 1. 由2010年區間可以觀察,在庫存水位低下區間汽車耐久財年增率應該還是持向上看待。(紅色柱狀) 2. 回顧過往半世紀,除2000~2020區間,在共產國家&#34;中國&#34;加入全球貿
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2022-12-28
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2004~2008小通膨循環觀察美國成屋庫存還是位於低位,但市場似乎領先的預期持有房屋者,可能因為高額的利率認賠拋售,因而貢獻CPI的年增率; 甚至認為在物價高漲的年代+職位空缺多的時代,持有房屋者會降低租金回饋給租客,進而降低CPI的貢獻年增率。 但由過往歷史觀察FED升息斜率領先於房屋庫存(1年),而房屋庫存領先於房貸違約率.
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2022-12-27
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以Q4總經數據展望2023投資,自我筆記與心得:自2018~美國開始推動製造業回流美國就已經留下勞動供給緊缺的影子,只是疫情模糊本該聚焦的事件,但就業缺口並未因疫情而消逝反而更加惡化;12/15林啟超於“2023全球投資趨勢論壇”表示過往40年從來沒看過這種景象(勞動供給失衡),而造成這種缺口的主要原因有兩個:1.長新冠導致這些勞動力提前或無法回
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2022-12-22
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Tesla 保持領先,但佔比稍稍下滑(複查文) Tesla的創辦人Elon Musk(馬克斯)向世界證明了電動車的可行性,可以說是2020年破壞式創新(Disruptive Innovation)的典範,推估Tesla全年度銷售會達50.2萬輛相較於2019(36.7萬)+36%.....
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2021-02-23
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<變種病毒二次疫情觀察-複查文> 英國是觀察全球疫情是否可控的關鍵指標,"英國"同屬 西方拒戴口罩的個人主義社會、截至2/14疫苗施打率已達英國總人口的22.5%、疫苗對英國變種病毒有效性;因此分析英國就能推敲疫苗的有效性及展望全球疫情。
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2021-02-17
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TESLA 在電動車佔比下滑中...  Tesla是2020年成長股的典範,因為它的成功讓有潛力的新創與獨角獸在編織夢想更容易在市場集資成功,也因此越來越多散戶追捧Tesla,而媒體把散戶=擦鞋童=萬惡根源=股市巨大泡沫,但與其說散戶等著被割韭菜不如說新一代的投資者他們把目光看得更遠了,且願意對這社會投入關注....
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2021-01-28
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<變種病毒二次疫情觀察>  英國變種病毒株(VOC 202012/01)自10月底發生率開始攀升,病毒為了散播繁衍,有高機率降低毒性共存(不那麼快殺死宿主),雖然還沒有醫學證明,但能由英國肺炎死亡率從旁側敲。 
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2021-01-06
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太陽能依據行政院108年底提太陽光電重要政策,[114年再生能源發電占比20%的目標,其中又以太陽光電裝置容量占66.3%最高,短期目標(至109年)裝置容量6.5 GW(GW為電量單位,即10億瓦),長期目標(至114年)為20 GW]
2020-12-29
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打房政策也許只是剛開始  現況政策還沒動真格打房,對於過度誇張的建商稍稍給點警告(圖.1 央行公告措施) 主要還是針對炒房者:法人、3戶以上、建商興建計畫、建商待售餘屋;雖然能抑制炒房熱度唷,但長線走勢還是很難完全反轉;三個面向來看台灣房地產。
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2020-12-21
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美國公債主要持有國今年不再買單,FED持自身公債比以往任何時候都多從2017年以來川普的展開寬鬆貨幣政策,疫情讓原本開啟的財政槓桿(寬鬆)瀕臨危險;而這回主要債權國對於聯邦政府新發的發債並不怎買單,在鮑爾公開市場操作下勉強挽回了冏境。   沒錯,美國過去一直是的全球最強的經濟體,世界的風向已經在轉變;"美國公債"雖然還不到拋售,但卻不在買單。
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2020-12-19
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以台股熱情指數(M1B/M2)解析台股30年的長空頭  市場整體的總資產中願意把錢放可隨時投資的比例,稱“台股熱情指數(M1B/M2) ”,從1990年到2020年台股歷經了30年的長空頭,這段過程發生了很多有趣事,也可以利用(M1B/M2)來說明重要的轉折點。
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2020-12-19
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