方格精選

國慶日魔咒,該買還是賣?

閱讀時間約 4 分鐘

開始工作後,放假時擔心的不是去哪裡,而是手上持倉的標的有沒有什麼重大新聞,要是有的話,開盤前就要早早守在電腦前了。
對於部分投資者來說,國慶連假或是過年時,會先出清手邊持股,收價後再買回。
為什麼呢?

因為出現風險事件的話,一般投資人無法交易也跑不掉,所以乾脆在假期之前賣掉,換成現金比較安心,假期結束後再買回來,所以放假前跌,收價後漲。(還有一件有趣的觀察,恐怖攻擊在假日發生的機率高於平日,可能是恐怖份子在禮拜五會先賣掉相關持股或購入黃金/VIX等避險資產,再趁機大發災難財)

支持上述說法的,還有另一個理論:
假期前大家需要現金支付連假的旅遊開支、禮物、紅包等消費,等收假結束後,剩下的錢再投入股市。

到底這個理論是真是假,我們來看看歷年國慶前後台股的漲幅規律

從1999~2013這15年的時間裡,台股指數在國慶日前五日下跌6次,上漲9次,國慶日後五日下跌7次,上漲8次,其實並沒有明顯的規律,但如果計入14–17年的數據,國慶後台股指數上漲的機率的確較大,而國慶日後的60天,台股更是普遍上漲。

美國Sell in May,Buy in Nonmember規律


其他類似的規律,還有美國的Sell in May,Buy in Nonmember(五月賣出、十一月買回持股),為什麼要在五月賣出、十一月買回持股?
因為怕第二季財報不如預期。是否有證據支持?如果以道瓊工業指數來看,還真的有!
從歷史數據來看,1950~2013年道瓊工業指數在五月~十一月的平均回報只有0.3%,從十一月到隔年四月的平均回報卻有7.5%!為什麼呢?諸如分析機構富比世 (Forbes)也尚未找出確切的答案,根據報告指出,有幾項理由為Sell in May,Buy in Nonmember的成因:

1.與平常相比,暑假時的交易量少了很多,市場上的資金少了,價格自然就漲不起來。
2.散戶們先行動,在相信。

看到這裡,其實會發現不管是我上面說的國慶日、美國Sell in May,Buy in Nonmember亦或是擦鞋童理論,這些現象都是經由大量統計發現的--和技術分析一樣,一旦這些機構發布了他們觀察到的規律,只要越來越多人相信並使用這個規律,能從中獲利的機會就越來越小。

例如:大家知道暑假是飲料股會普漲,於是有其他機構在暑假前,可能5月就開始大砸買盤,隨著價格被逐漸拉平,這種套利的機會也變得微乎其微。
市場上也有投資個股,能比指數投資獲得更高報酬的傳聞,我在這篇文章中有詳盡分析:
理專不告訴你的那些事:投資個股,能獲得更高的報酬率?
也許你認為自己已經懂了這個概念,但事實上卻做著背道而馳的行為。

那麼,一旦這些規律被你或是我這種位於資訊流外外外外外層的人知道,事實上他所能帶來的套利機會也就小的微乎其微,那麼,有什麼方式可以戰勝擁有大量分析師的機構投資者呢?
依照實行難度,我列出下面三點:
  1. 訂閱懶人經濟學的Medium、粉專和我可能發布內容的自媒體。
    目前在關鍵評論網SOSreaderCMoney都有專欄,歡迎參考 ❤
    執行難度:寶寶也會等級。
  2. 採取被動投資,透過長期持有較為穩定的標的,如VOO、VTI等追蹤美國股市指數的ETF基金,近十年平均年報酬12%左右,Which is 屌虐很多金融商品。執行難度:認真的投資人等級。
  3. 採取價值投資,透過嚴謹的理論與分析手段,找出被低估的公司並進行投資。執行難度:著魔的投資人等級。
如果你想實行3,又不想成為著魔的投資人該怎麼辦?很簡單啊,你只要投資著魔投資人開的公司就好了。例如波克夏公司 (BRK.B)。*如果你買得起BRK.A請速速私訊本文作者。
你沒看錯,BRK.A目前一張價值33萬美金。BRK.B一張220美金,BRK.A&B除了表決權外,其他權利義務皆相同,是巴菲特大大專門開給我們這些窮人買的,還不拍手感謝!
對投資人來說,最簡單實行的方法就是被動投資了,買入後長期持有,不用擔心這個擔心那個,又能享有複利的魔法,不進進出出也省了手續費,對於突發的風險事件也毫不在意,畢竟是長期持有,甚至還能加碼一下呢!

這是懶人經濟學,以口語化的方式解讀發生在你我身邊的經濟學事件,如果你覺得對你有用,歡迎追蹤我們或是把我們分享給你的朋友。
畢竟,這裡可能是唯一一個願意跟你說人話的投資指南。
我是小賈,懶人經濟學的主筆。
為什麼會看到廣告
avatar-img
75會員
34內容數
手把手帶你前進美股/ETF,從基礎概念到投資實操通通教給你!
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
小賈的沙龍 的其他內容
打開基金說明書,裡面琳瑯滿目的名詞與數據…你會選擇先看哪個呢? 下列七個關鍵數據,是我投資基金數十年的經驗,是何一支基金都能在網路上查到的公開資訊...
讓你以最快速、最深度、最智慧的方式了解全球宏觀金融環境和資本市場的全天候動態。 本周挑選哪五件事? 7/2:原油、黃金、基礎金屬全線下跌 彭博商品指數重挫 7/3:近一周美債交易模式 7/4:2年與30年期美債收益率息差跌破40基點 曲線距離倒掛只差一次加息? 7/7:標普5
雖然從2015年到目前為止,美聯儲已經加息了7次,但這一次對全球,甚至是對你的影響可能是最大的。
股票、基金、存款、債券等理財商品,其實都可以透過這個方法,輕鬆判斷出他的收益率與風險性。
到底能不能不再為錢的事發愁,過上有錢有閒的生活呢?其實還真的有可能,能幫助我們實現這個願望,獲得對金錢掌控感的一項重要技能,叫做理財投資。理財對你而言或許不是陌生的詞彙,但理財這件事,可能和我們絕大多數人想得不太一樣,甚至有可能,你用的是錯誤的方法理財。
【我們來算算自己離「財富自由」有多遠】 「不必去上班(但未必不工作),僅僅依靠可投資資產的投資或增值收益,就可以過上有尊嚴、有品質、有意義的生活。」這是我對財富自由的標準。 若以一個25歲,擁有15萬存款,一年賺36萬元,一個月還能多存1000的年輕人為例,我們可以算出他離財富自由還有多遠:
打開基金說明書,裡面琳瑯滿目的名詞與數據…你會選擇先看哪個呢? 下列七個關鍵數據,是我投資基金數十年的經驗,是何一支基金都能在網路上查到的公開資訊...
讓你以最快速、最深度、最智慧的方式了解全球宏觀金融環境和資本市場的全天候動態。 本周挑選哪五件事? 7/2:原油、黃金、基礎金屬全線下跌 彭博商品指數重挫 7/3:近一周美債交易模式 7/4:2年與30年期美債收益率息差跌破40基點 曲線距離倒掛只差一次加息? 7/7:標普5
雖然從2015年到目前為止,美聯儲已經加息了7次,但這一次對全球,甚至是對你的影響可能是最大的。
股票、基金、存款、債券等理財商品,其實都可以透過這個方法,輕鬆判斷出他的收益率與風險性。
到底能不能不再為錢的事發愁,過上有錢有閒的生活呢?其實還真的有可能,能幫助我們實現這個願望,獲得對金錢掌控感的一項重要技能,叫做理財投資。理財對你而言或許不是陌生的詞彙,但理財這件事,可能和我們絕大多數人想得不太一樣,甚至有可能,你用的是錯誤的方法理財。
【我們來算算自己離「財富自由」有多遠】 「不必去上班(但未必不工作),僅僅依靠可投資資產的投資或增值收益,就可以過上有尊嚴、有品質、有意義的生活。」這是我對財富自由的標準。 若以一個25歲,擁有15萬存款,一年賺36萬元,一個月還能多存1000的年輕人為例,我們可以算出他離財富自由還有多遠:
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
我很鼓勵投資人不要只投資台股,對股市有一點熟悉度後,建議範圍擴況大到美股,甚至是投資全球。因為台股僅是單一國家/市場,如果能將資產投資到其他國家,風險會更分散,機會也更多,特別是美國股市。 美股會很難懂嗎?我相信你認識的美國企業可能會比台灣企業多,我從標普500成分股前15大企業裡隨便抓十
Thumbnail
美股因多家熱門話題與龍頭企業市值快速增長受到關注,本文介紹如何透過國泰世華CUBE App 開設台股及美股複委託帳戶、定期理財的便利性。 定期投資適合單筆資金有限、經驗不多的理財小白、上班族,或者忙碌、沒時間研究基本面的朋友,國泰世華CUBE App美股定額投資功能,操作便利性幾乎完勝海外券商。
Thumbnail
這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
Thumbnail
請注意:以下為心得分享,非投資推薦之邀約與勸誘。投資前請審慎評估自身能力。 今年七月七日時,美債殖利率尚在1.3%左右,當時簡評了一句:市場可能在避險,年底前應回升,詳細淺談請點下列網址: 一分鐘看市場:美債殖利率下滑到1.3%? – 投資引路 (investingandminds.com)
Thumbnail
美好的假日應該是唾手可得。 拿出昨日買好的肉鬆蔥麵包,還有早上用保溫杯裝好的黑咖啡,沒有精美設備或華麗舖張,把身外之物降到最低限度,準備在這裡呆坐。擱下炫耀的慾望,讓無所事事灌注全身,任何儀式感在萬物面前都顯得多餘。  
Thumbnail
遊戲名稱:愛上火車-Last Run!!- 遊玩篇章:波萊特線 遊戲類型:視覺小說 遊玩時間:約12小時(本篇約8小時+後日談約4小時)
Thumbnail
台股前高壓力遇壓,多方休息轉為支撐力道,端看5日線支撐! 櫃買多方力守5日線支撐,支撐不破依舊多方控盤! 陸股多方短暫喘息,仍是多方控盤進攻態勢!
2013-6-22如果我們的能力有辦法讓學校想申請我們到該校就讀,而不是我們想進去讀那個學校呢? 如果我們學習的目的是爲了自己,不是為了只獲得體制的承認,我們相信我們的學習絕對可以達到深入又超越的
為什麼國民黨應該消失?   從我有記憶開始,他們就剝奪我們的言論自由、資訊自由;就透過教育洗腦,竄改歷史,騙我們效忠領袖;就盜取了國家的權力,逮捕反對他們的人,或凌虐,或囚禁,或刑求,甚至殺死……。
Thumbnail
   這是很多網友,或是來聽演講的朋友常常提問的問題。在還沒告訴大家我的看法之前,我只想反問大家:「投資真的有必要這麼聰明嗎?」
Thumbnail
我很鼓勵投資人不要只投資台股,對股市有一點熟悉度後,建議範圍擴況大到美股,甚至是投資全球。因為台股僅是單一國家/市場,如果能將資產投資到其他國家,風險會更分散,機會也更多,特別是美國股市。 美股會很難懂嗎?我相信你認識的美國企業可能會比台灣企業多,我從標普500成分股前15大企業裡隨便抓十
Thumbnail
美股因多家熱門話題與龍頭企業市值快速增長受到關注,本文介紹如何透過國泰世華CUBE App 開設台股及美股複委託帳戶、定期理財的便利性。 定期投資適合單筆資金有限、經驗不多的理財小白、上班族,或者忙碌、沒時間研究基本面的朋友,國泰世華CUBE App美股定額投資功能,操作便利性幾乎完勝海外券商。
Thumbnail
這是張老師的第三本書,我想前二本應該也有很多朋友們都有讀過,我想絕對是受益良多,而這次在書名上就直接點出,著重在從投資的角度來切入
Thumbnail
請注意:以下為心得分享,非投資推薦之邀約與勸誘。投資前請審慎評估自身能力。 今年七月七日時,美債殖利率尚在1.3%左右,當時簡評了一句:市場可能在避險,年底前應回升,詳細淺談請點下列網址: 一分鐘看市場:美債殖利率下滑到1.3%? – 投資引路 (investingandminds.com)
Thumbnail
美好的假日應該是唾手可得。 拿出昨日買好的肉鬆蔥麵包,還有早上用保溫杯裝好的黑咖啡,沒有精美設備或華麗舖張,把身外之物降到最低限度,準備在這裡呆坐。擱下炫耀的慾望,讓無所事事灌注全身,任何儀式感在萬物面前都顯得多餘。  
Thumbnail
遊戲名稱:愛上火車-Last Run!!- 遊玩篇章:波萊特線 遊戲類型:視覺小說 遊玩時間:約12小時(本篇約8小時+後日談約4小時)
Thumbnail
台股前高壓力遇壓,多方休息轉為支撐力道,端看5日線支撐! 櫃買多方力守5日線支撐,支撐不破依舊多方控盤! 陸股多方短暫喘息,仍是多方控盤進攻態勢!
2013-6-22如果我們的能力有辦法讓學校想申請我們到該校就讀,而不是我們想進去讀那個學校呢? 如果我們學習的目的是爲了自己,不是為了只獲得體制的承認,我們相信我們的學習絕對可以達到深入又超越的
為什麼國民黨應該消失?   從我有記憶開始,他們就剝奪我們的言論自由、資訊自由;就透過教育洗腦,竄改歷史,騙我們效忠領袖;就盜取了國家的權力,逮捕反對他們的人,或凌虐,或囚禁,或刑求,甚至殺死……。
Thumbnail
   這是很多網友,或是來聽演講的朋友常常提問的問題。在還沒告訴大家我的看法之前,我只想反問大家:「投資真的有必要這麼聰明嗎?」